1.通货紧缩世界的逻辑。
虽然都在同一个地球，却分明有着不同的世界。人们在通货膨胀的世界里长大，以至于意识不到通货紧缩世界的存在，但它就在那里，而且已经九年了。
为什么会这样？很简单，原因只有两个：第一，比特币被时间证明是目前最成功的区块链产品，好产品的贵只代表需求多。第二，比特币新币数量每四年减半，大家初步预计2140年停产，新币增量赶不上新增需求量，于是只能这样：从发行到最高点增长了600多万倍，投资100元可达6个亿。
算法确保比特币数量不因人的意志而新增，用挖块奖励替代铸币税，这一刀下去，不单砍光了计划外的新增货币，而且划清了与通货膨胀世界的界限。
说起“通胀”，听着像是所有商品通通膨胀，但膨胀的其实只有铸币税——即以权力之名增发的货币，变相使你的收入失去的购买力。
在通货膨胀世界，印钞机的轰鸣声从来没有停过。这使得法币变成一把不断伸长的尺，虽然刻度不变，但任何物件对于这把尺的相对长度却在不断缩短。
巴菲特一生勤俭，现在还住在1958年造的老房子里。可如果他像其他勤俭之人一样，把赚到的每分钱都存进银行，那么他将成为一个普通的老人。
现在一提到巴菲特，大家想到的都是“股神”，说明他把钱换成了股票类资产，而不是存进银行，尽管他自己是美国银行和富国银行的大老板。
多持股、少持币，甚至要借币持股，这是通胀世界的法则，很多人因此尝到甜头，但在通缩世界这条逻辑却是毒药。
和通胀世界的正利率不同，通缩世界的利率是负的，这意味着时间无时无刻不在向你支付利息，只不过没有在账面上显示罢了。
持币本身就是一种奖励，这是通缩世界的逻辑。
如果你卖出通缩货币、买入其他资产，那你得确保资产增值能跑赢通缩，这可比跑赢通胀难多了。
例如，三年前的今天，每个比特币价值3000元，小明卖出一万个比特币，拿到3000万元，他拿着这些钱做起项目，凭聪明才智和日夜操劳净赚十倍，3000万元变成3.3亿元。
可回头看了一眼币价，发现比特币已涨了30倍，想买回一万个比特币，得花9亿元人民币，也就是说，他三年少赚了5.7亿元，或者说亏了6333个比特币。
从九年涨100万倍的事实来看，没有东西能跑赢比特币，买完睡觉是唯一正确的选择，但九年后甚至九十年后这个逻辑是否也成立？
大概率成立，只要比特币系统本身不被攻破。
比特币一直是加密货币行业中市值、算力和声望的第一名，除非有东西比它好十倍以上，它才可能被替代。
这就像微信早已普及，即使我现在做一个一模一样的微信，哪怕部分功能比微信好，也不可能立刻取而代之，因为我开发出来的东西没人用，不像微信那样堆满了连接与共识。因此，第一往往不可替代。
长期持币，是通缩世界最大概率的获利策略。
但在资本市场里，不管牛市熊市始终有人折损本金，7亏2平1赚像万有引力常数一样驱动着所有市场。
赚到钱的10%很幸运，但没赚到钱那90%的人也不用懊恼，因为所有人的DNA里都有一个基因：损失厌恶。
2.损失厌恶和韭菜算法
你走在路上捡到一百元钱会很开心，可如果风把它吹到河里，你会比没捡到时更难过。丢失一样东西产生的痛苦本应和获得这样东西带来的快乐相同，可事实上，得到一样东西的快乐远小于损失同样东西的痛苦，这就是损失厌恶。现代人损失厌恶的心理根基，其实来源于原始社会。原始人每天打猎，如果捡到别人丢的羊肉，可以改善几天的伙食。但如果自己的羊肉不慎丢失，很可能给全家带来灭顶之灾。千百万年来，规避损失的心理已烙在我们观念深处。
于是，我们一睁眼就会启动损失厌恶程序，这对物种而言绝对是好事，因为会大幅降低饿死率，但在资本市场，这种本能就像肥料，滋养着一茬又一茬的韭菜。投资世界里，没有人不是时光的过客，大家都想牵到羊。很多人真的会牵到羊，但关键问题是，哪些人在时光长河里会一直牵到羊？而哪些人开始牵了一两只，但自己最终变成韭菜，被割出局？能一直牵到羊的人不多，他们笃信逻辑和概率；最终变成韭菜的是多数人，他们一直在用韭菜算法。“我们认为自己确定地知道时，实际上不来源于理性，而仅仅是一种感觉。”——罗伯特·伯顿下面我们一起模拟韭菜的自我感觉。
这些刺激韭菜们夜不能寐的价格信号，为什么竟然能让另一些人置若罔闻，就好像价格波动从没发生一样？因为这些人用的是完全不同的心法：在他们眼里没有损失厌恶，只有逻辑和概率。
3.跳出韭菜视角：逻辑和概率
和韭菜不同，在他们眼里投资是一种基于逻辑推导与概率估算的行为。例如，经过逻辑推演，他们认为在很远的未来，会有很高的概率出现一个很高的市场价格。可在普通人眼里至关重要的α 角，在高手眼里不仅是灰蒙蒙的，甚至是看不见的。当前价格在高手眼里虽然是事实，但他们清楚地知道，这只是随机游走的结果。以至他们经历20%～30%的跌幅时根本没有心理负担：心平气和，是因为知道第二天会翻盘吗？不是，这些波动连涟漪都不算。真正的本事是超越动物的感觉，用逻辑推导出图中星星标识的位置与概率，并使用合理的资金策略获取利润。现在你终于明白了，为什么那些三个月看一次盘的人总是比那些每天盯30次盘的人获利多？因为两者执行的是完全不同的算法、本能与逻辑。每天盯盘者眼中充满了心惊肉跳的α，但几个月看一次盘的人，心中只有β。至于最终的市场价格是走哪条路抵达红星的，并不重要，因为他们只关心用逻辑推导出的大概率。
虽然没有那些最刺激的α角度高，但β代表时间长河里最稳当的收益率——这是你买完就能安心睡觉的认知资本，否则就只能像韭菜一样心惊肉跳得睡不好觉。其实，那些α角的利润是有人能够赚到的，不过不属于我们，而是属于文艺复兴公司大奖章基金的那帮高手，他们使用量化交易手段每年平稳获取30%以上的复合收益率。另外，我想你一定看过暴涨暴跌的新闻，其实这是驱动韭菜行为的助推器。新闻机构的盈利模式与你不同，你为获得投资收益，新闻机构先获取注意力然后通过广告变现，才有营业收入。如果你不知道韭菜算法，那这些暴涨暴跌的新闻对你来说都是α角，给你的感官施加强烈的刺激，通过损失厌恶驱使你做出韭菜动作。新闻只关注α角，β即便存在，也无法被新闻机构关注，因为见证它需要的时间太长，甚至超过新闻机构存在的时间。所以，我们的注意力应该放在β上，那才是长期的仰角。如果没有β的概念，你买完后的分分秒秒都面临卖或不卖的决策，一有风吹草动你的本能就会帮你启动韭菜算法。在价格波动中，激光般的专注力特别重要，同时也是最违背人性的能力。我们的血液里仍流淌着四处觅食的动物本能，让我们无时无刻都会本能地关心实时价格，分分秒秒去思考是否应该抛售进而获利。
4.结语第一，不懂不买。第二，不是你的不
能要。第三，资金的使用期限必须足够长。这三条是适合我们普通人的最大概率的获胜策略。千万记住：如果你入市，买的并不是比特币，而是花钱参与一场概率游戏。大概率赢并不意味一定赢。如果你不改变基于本能的算法，醉心于那些显微镜下的上涨α角，即使千方百计地绕开下跌的α角，也会被惩罚，这不是法规法律，而是数学中的大数定律（law of large numbers）放弃执行数学上最合理策略的权利，选择符合本能但赢面更小的策略，其实是用自己本来就微薄的财富给华尔街的金融大鳄们填牙缝。他们才是时光隧道里的联合收割机，用负的α角收割那些惦记着正α角的韭菜们，而我们唯一能做的，就是使用正确的策略避开他们的刀光。除此之外，你唯一需要关注的问题是比特币系统是否会被攻破，这就是底层概念特别重要的原因，因为概念能丰富你的认知边界。还好，装上“韭菜算法”和“精英视角”的概念翅膀后，你就已经变成另外一个人了，具体表现为：如果你没弄懂你想买的东西，你不会买——你知道没有逻辑、跟着感觉走只能让你沦为韭菜。如果你弄清楚并且买了，同时比特币没出现技术漏洞，你又有足够长的资金使用时间，你不会卖——你知道没有什么金融产品的涨幅能超过比特币。你再也不会在意那些长成α角形状的所谓“重大事件”，因为你心中有β，不会因为大众心理波动被震出局。
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