一、概述

巴菲特说“现金为王”，无论是个人还是公司，手里有足够的现金是最大的保障，这样在危机到来时可以从容应对。投资公司也一样，好公司的标准有很多，拥有足够的现金绝对是其中之一，所以“现金流量”这一模块我认为算是五大数字力中最重要的一项。

“现金流量”模块共有三项指标，“现金占总资产比率”（权重70%）、“平均收现天数”（权重15%）和“100/100/10”（权重15%）

“现金占总资产比率”指的是手头的现金（包括银行的存款或者各种类似于余额宝等理财产品中能够快速取现的钱）占公司总资产（现金资产、存货、应收账款、厂房、设备以及长期投资等）的比例。反映了公司是否具有长期的生存能力。

二、计算公式

现金占总资产比率=（货币资金+交易性金融资产）/总资产

交易性金融资产( trading securities)是指企业打算通过积极管理和交易以获取利润的债权证券和权益证券。企业通常会频繁买卖这类证券以期在短期价格变化中获取利润。——摘自百度百科

由以上定义可知，不是每个公司都有债券证券或权益证券的，所以就导致不是每一家公司都有交易性金融资产

三、好太太公司2017年数据计算

分子数据 分母数据

2017年好太太“现金占总资产比率”为：

货币资金/资产总计=900,939,027.20/1,365,664,149.24≈65.97%

财报说数据

经过计算，与财报说数据一致，计算正确。

四、判断指标

现金占总资产比率至少要＞10%，如果公司的总资产周转率＜1，则该指标应该至少＞25%

由此可见，好太太的现金占总资产比率还是很不错的，手里的现金非常充足。是一家可以长期生存的公司，至少面对风险时可以从容应对。

五、思考

举一个不恰当的例子：古代时有这么一句话,盛世古董，乱世黄金。说明在市场利好时将资金用来投资是可以稳定获利的，但当市场不稳定甚至出现金融危机时现金才是救命稻草。

一家好公司，不仅可以稳定获利，更可以保有足够的现金来应对未来的不确定性。所以如果一家公司的现金占总资产比率不达标的话，那就要认真考虑考虑了。毕竟我们投资是让好公司为我们创造利益的，不是给我们添堵的。