现金流量表是资产负债表和利润表之外的第三个财务报表，它关注的是企业当下的生存问题。看懂现金流量表，可以帮助我们理解公司的战略、了解企业的生命周期、帮助我们做出相应的决策。
一、公司有多少现金才合适？
现金是企业安身立命之本，衡量现金持有水平的一个常用指标是现金比率。
现金比率维持在什么样的水平，没有固定的答案。如果现金比率较低，那么企业可能有资金链断裂的风险；现金比率比较高也不是一个好的信号，因为这说明企业没有好的投资机会、融资困难，还可能导致企业乱花钱。
中国上市公司的平均现金比率约30%，此数据可作为参考。
二、如何根据现金水平制定财务战略？
一般来讲，企业会经历“初创-成长-成熟-衰退”四个阶段，如果将“经济利润”、“现金”这两项财务指标与企业的所处阶段结合在一起，就可以形成一个矩阵，通过该矩阵，企业可以找到自己的定位，由此就可以根据现金水平情况来制定自己的财务战略。
初创期企业位于第一象限，经济利润为正，现金不足。这个阶段的企业重点要增加现金储备。在融资战略上，要依靠外部融资支撑企业的快速发展；在分配战略上，尽量把钱留在企业内部不进行任何分配。从而满足业务扩张的需求。
成长期企业位于第二象限，企业有利润有资金。企业要实现增长需要增加投资力度，对内投资研发、扩大产品线；对外投资进行并购相关业务。
成熟期企业位于第三象限，企业有资金，但利润为负。这个阶段的企业若想实现扭亏为盈，一方面要扩大市场份额，提高产品售价；另一方面在内部进行降本增效，砍掉不赚钱的业务。
衰退期的企业位于第四象限，企业缺乏资金，利润为负。这个阶段的企业可以选择重组或者出售业务。
因此，企业可以根据自己的经济利润与现金水平，对企业所处的阶段进行定位，由此作出相应的财务战略。
三、通过现金结构查看企业的“健康程度”
现金流量表里的现金会被分成三类：经营活动现金流、筹资活动现金流、投资活动现金流。
经营活动现金流：企业通过经营、销售产生的现金流，体现了企业的自我造血功能。
筹资活动现金流：企业通过融资产生的现金流，体现了外部对企业的输血。
投资活动现金流：企业投资产生的现金支出，相当于企业在放血。
以上三类结构中，经营活动现金流入最为重要，用其可以衡量利润的质量。
利润质量指标的数值越高，说明公司运营的越好。反之，说明客户不靠谱，企业迟迟收不到现金，利润质量低下。
结语
1、 企业的现金比率要适中，不宜过高或过低，30%可作为参考；
2、 企业可根据经济利润与现金水平，对自身进行所处阶段的定位；
3、 初创期的企业可增加外部融资、成长期的企业要增加内外部投入、成熟期的企业重点提高利润、衰退期的企业可出售亏损业务减少损失；
4、 现金结构分为经营活动现金流、投资活动现金流、投资活动现金流；
5、 利润质量指标越高，说明企业经营越好。
参考文献：
[1] 贾宁.贾宁财务讲义
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