3、转股溢价率
是指投资者将可转债A转换成股票A后，股票成本比市场价格高估的幅度。通常，这时的转股折价率都不会小于零（折价），因为如果出现折价的话，持有人就可以将转债A换成股票A，然后在市场中卖出，获取套利收益。当套利的人足够多时，就会抬高转债A的价格，压低股票价格，最终转股溢价率大于0。
转股溢价率越小，可转债的攻击性越好，例如，如果转债A的转股溢价率为0，则说明如果股票A涨10%，转债A也能对应涨10%。反之转股溢价率越大，可转债的攻击性越差，例如，如果转债A的转股溢价率为100%，很可能股票A的价格都涨了50%，转债A还是纹丝不动。
4、正股波动率
正股波动率是指可转债对应正股历史上的波动情况。如果转债A对应的股票A，一年内的最低点是5元，最高点是10元，说明该股票波动性较大，波动率达到了100%；同样的最低点5元，最高点5.5元，则波动性较小，波动率只有10%。
由于可转债有债权和期权的双重属性，正股波动性越大，对可转债持有者越有利。因为股票波动性大，有可能向上，也有可能向下。向上可以兑现期权，幅度越大，期权收益越高；向下可以兑现债权收益，即使股票大幅下跌，债性回报率仍然能够保证。
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