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(三)指数基金:深入认识人民币、港美基金

(三)指数基金:深入认识人民币、港美基金

作者: 志_东 | 来源:发表于2021-03-06 18:17 被阅读0次

    重点掌握的指数基金有:

    人民币:300ETF(510300)和红利 ETF(510880)

    港元:盈富基金(02800),没有港元可选恒生 ETF(159920)

    美元:标普 500 指数 ETF-SPDR(SPY)、纳指 100ETF(QQQ),没有美元可以选标普 500ETF(513500)和纳指 ETF(513100)


    人民币指数基金

    ① 300ETF

    是跟踪沪深300指数的指数基金,要了解沪深300ETF,重点是了解沪深300指数

    2004年到2019年15年间,沪深300指数年化大概12%。

    沪深300指数的编制方案如下:

    1、沪深300指数以点为单位,沪深 300 指数以 2004 年 12 月 31 日为基日,基点为 1000 点。

    2、选样方法:根据最近一年的日均金额和日均总市值选出了300只股票。这300只股票是A股3700家公司中最活跃、市值最高的300只股票,最优秀的一批,排在前20%。

    3、新陈代谢:每半年审核调整一次样本股。

    ② 50ETF

    50ETF跟踪的是上证50指数的指数基金。相比于沪深300,上证50的代表数量太小,沪深300指数更能代表股市市场的情况。一般只要选沪深300就可以了。

    ③ 500ETF

    500ETF跟踪的是中证500指数,同样是在A股里,剔除沪深300里面的公司后,在剩下的公司里选择前500名的公司。说明中证500和沪深300的公司是没有重合的,中证500代表的是A股中优秀的中小型公司,沪深300是A股中大型的公司。

    沪深300会比中证500更值得选择,一个行业里面的前几名公司会赚走这个行业的大部分利润。

    ④ 深100ETF

    深100ETF跟踪的是深证100指数,和上证50指数相似。

    ⑤ 红利ETF

    红利ETF跟踪的是上证红利指数,2004年到2019年,15年年间价格带来的年化为7%,再加上股息率3.7%,等于10.7%,而设立3年,指数的年化收益为66%,设立10年,指数的年化收益为13%

    估算一个指数的长期年化收益并不难,指数的长期年化收益基本等于指数的ROE。

    上证红利指数是由过去两年现金股息率最高的50家组成。

    上证红利指数最看重的是股息率,沪深300指数最看重的是市值。

    从财务自由、管理养老金、财务传承的角度来说,上证红利指数可能更合适,因为分红率高,现金流多。但是具体还是要看哪个指数更低估。

    ⑥ H股ETF

    H股ETF是跟踪恒生中国企业指数的ETF,恒生中国企业指数由规模最大的50只H股组成(H股指中国内地注册但香港上市)H股ETF涉及港币兑换和管理费,算下来不划算。

    ⑦ 恒生ETF

    恒生ETF(159920)是跟踪恒生指数的ETF,恒生指数是香港股市最重要的一个指数,由香港上市的最大50家企业组成,可以反映香港股市的整体情况。

    恒生指数基期为1964年7月31日,起始点为100点。恒生指数55年的收率大概为14%,这个回报率在世界指数回报中也是名列前茅的,跟踪恒生指数的指数基金也值得长期投资。


    香港指数基金

    ① 盈富基金:规模最大的跟踪恒生指数港元指数基金,投资盈富基金是投资港股一种很好的方式。

    ② 华夏沪深300:沪深300港元投资版,这些公司与港股无关

    ③ 南方A50:跟踪富时中国A50港元指数的港元指数基金,富时中国由A股中市值最大的50家公司构成,是为了港人或外国人投资A股,南方A50指南方东英资产公司发行。

    ④ 南方2倍看空恒指:2倍杠杆做空恒生指数,是一个投资工具,风险很大。只适合短时投机,不适合投资

    ⑤ 安硕A50:又美国安硕发行跟踪富时中国A50的港元指数基金,和上面南方A50只是发行人不同。

    ⑥ 恒生中国企业:恒生中国企业指数就是H股指数,恒生ETF是恒生中国企业的人民币版。

    可见华夏沪深300、南方A50、安顿A50、恒生中国企业都和A股企业相关,我们其实可以直接买沪深300就可以了。


    美元指数基金

    美元指数基金,美国是基金的诞生国,我们只选成交额大于10亿的就可以了。

    ① 标普500指数ETF-SPDR

    这是跟踪标普500指数的美元指数基金,代码SPY。是美国股市最重的一个指数,和沪深300有些相似。

    标普500指数数并没有限制入选公司的市值规模,不是美国市值最大的500个公司,而是根据是否是行业的领导者来选,其中大公司90%,中型公司10%。

    它是最早跟踪并发行指数基金的指数,也是目前追踪资金最多的指数(超过1万亿美金的资金投资在这个指数上,远超其他指数)

    以1941年到1943年为基期,起点为10点,截止2019年12月为3229点,76年价格上涨收益率为7.9%,股息率平均为2.5%。总年化率为10.4%。

    SPDR 指的是全球第七大资产管理公司——道富投资管理公司(SSGA)旗下的一揽子 ETF 基金的组合,在美国、欧洲、亚太的市场都有产品上市。

    SPY 从 1993 年起就在纽约证券交易所上市,目前市值 3000 多亿美元,其年费率只有 0.09%,自成立以

    来跟踪误差累计只有 0.14%,市场折溢价率长期保持在 0.01%附近,非常优秀。

    SPY 通过港美股证券账户就可以买卖,如果没有港美股证券账户,也想投资标普 500 指数,买标普 500ETF,代码 513500,是一只以人民币计价的场内指数基金。

    ② 纳指100ETF

    它是跟踪纳斯达克 100 指数的美元指数基金,代码 QQQ。

    纳斯达克 100 指数由在纳斯达克股票市场上市的 100 家非金融公司的股票构成,实际上会大于 100 家,比如 2019 年是 104 只股票。中国的百度和京东也是纳斯达克 100 指数的成分股。

    纳斯达克 100 指数的前 10 大权重股中有 9 家都是高科技公司,并且占了 50%左右的权重,所以纳斯达克 100 指数也可以看作是科技公司指数,如果想投资世界上最优秀的科技公司,可以考虑纳斯达克 100 指数。

    纳斯达克 100 指数在 1985 年 1 月 31 日编制,起点为 250 点,1993 年最后一天收于 800 点。 1994 年 1 月 1 日,基数重设为 125 点。截止到 2020 年 1 月 1 日,点位为 8874 点。

    26 年来由价格上涨带来的年化收益率为 17.8%,股息率每年一般不超过 1%,忽略不计,则纳斯达克 100

    指数过去 26 年的年化收益率为 17.8%,非常优秀。

    QQQ 是由景顺资产管理于 1999 年 3 月发行,旨在完全复制纳斯达克 100 指数的 ETF,目前市值 800

    多亿美元,每年的费用率为 0.2%,高于 SPY,但低于人民币指数基金。

    QQQ 通过港美股证券账户就可以买卖,如果没有港美股证券账户,但是也想投资纳斯达克 100 指数的也是有办法的,买纳指 ETF 就可以啦。 代码 513100,是一只以人民币计价的场内指数基金。

    ③ 罗素2000ETF

    跟踪罗素 2000 指数的美元指数基金,罗素 2000 指数是由美国股市中 2000 家中小市值的上市公司构成,这些公司基本都不是行业的领导者,自然也算不上是好公司,所以罗素 2000 指数及罗素 2000 指数 ETF ,所以这个就不用考虑了。

    ④ 纳斯达克指数三倍做多ETF

    是上了 3 倍杠杆的投机性指数基金,是个投机工具,长期横盘波动走势中时,基金的损耗很大,成本非常高。买这种指数基金真的还不如去买纳斯达克 100 指数的期货,至少没有管理费,也没有损耗。

    ⑤ 标普500指数ETF-ishares

    代码 IVV,和 SPY 基本一样,只是基金的发行公司不一样。

    IVV 目前的市值 1800 多亿美元年费费率 0.04%,低于 SPY。IVV 和 SPY 各有优点,IVV 的年费更低一些,SPY 的流动性更高。


    从过去长期年化收益率排名来看,

    QQQ>盈富基金>红利 ETF>300ETF>SPY。

    那么这几只指数基金我们应该买哪个呢? 答案是主要看价格,哪个价格最好,就买哪个。

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