定投

作者: 乔木晨曦 | 来源:发表于2023-04-07 23:38 被阅读0次

    定投,是定时、定额、定期买入某种投资标的的行为。

    定投金额,根据投资者闲置资金来确定。闲置资金多,就可以定投多一点;闲置资金少,就可以定投少一点。

    最常见的是基金定投,其实任何投资标的,都可以进行定投。

    01  定投的优缺点

    定投的好处有:

    (1)积少成多

    坚持定投,不仅变相存钱了,还能获得额外收益。

    (2)养成理财习惯

    平时没有理财,钱也不知道花到哪里去了,但是定投一年下来就能看到账户价值。

    (3)均摊成本

    由于定投需要分期按时缴纳款项,对投资者而言,可以达到投资资本均摊的目的。在一定程度上,可以达到分散投资风险的目的。

    (4)复利收益

    定投本金所产生的利益,还会作为下一轮的定投本金之一,达到复利收益的效果。

    而定投也有存在坏处,在投资产品出现单边上涨的情况时,投资者进行资金定投的话相比一次性买入收益率较低。

    02  微笑曲线

    凡是提到定投理财的,都会提到一个概念,就是微笑曲线。

    什么是微笑曲线呢?

    微笑曲线,是指在市场先跌后涨的过程中,我们坚持定投,并在高位卖出,这种先下跌后上涨的曲线走势所形成的图案,就像一个人的微笑,所以就叫做微笑曲线。

    具体可以分为以下两个阶段。

    (1)市场下跌阶段

    基金价格越来越便宜,坚持定投,可以用低成本囤积足够的基金份额。当然这个时候可能会出现浮亏,也是投资者的痛苦阶段,需要继续坚持下去。

    (2)市场上涨阶段

    定投一段时间后,发现市场开始出现反弹行情,定投微笑曲线的右侧开启了,在市场尚未高估的情况下,可以继续坚持定投。待市场高估或者达到止盈目标后可以分批卖出。这个时候很多投资者容易犯的错误是,微微盈利就卖出,浪费了下跌行情中积攒的筹码,错过了上涨行情带来的盈利。

    也就是说,就是我们一开始没有all in 某投资标的,而是定投一部分。然后投资标的开始下跌,我们继续定投,继续下跌,我们继续定投。直到某一天,投资标的不再跌了,但我们继续定投,投资标的开始上涨,我们继续定投,直到投资标的回到当初定投价格甚至之上,我们再卖出。

    而整个过程坚持定投下来,把“持仓浮亏--持仓继续浮亏--持仓停止浮亏--持仓浮亏减少--持仓持平--持仓浮盈”的过程连成一条线,就形成了一个U字形的微笑曲线。

    通过不断“补仓”,摊薄了已有持仓成本,让成本下降,比一开始定投价格要低的,等待价格恢复当初买入价格,甚至更高,这是微笑曲线能够获利的关键。

    理论是没问题的,但微笑曲线并不是万能的,也并不适用于任何走势。比如,基金价格一路上涨的情况,通过不断定投,其实每一次都是在拉高持仓成本,本质来说是一种追涨行为,是“危险曲线”。

    要想获得漂亮“微笑曲线”效果,只有一种情况比较稳妥,就是要在历史估值不高且价格不久后会涨回来的情况下。也就是说,只要不是在牛市中,我们在市场持续下跌情况中进行定投,尤其是走到市场底部附近时,坚持定投,将会给你一个非常漂亮的微笑曲线,从而获利不少。

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