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牛市是如何形成的?(二)

牛市是如何形成的?(二)

作者: 无我方乐 | 来源:发表于2024-02-16 11:33 被阅读0次

    熊市的结束,牛市的开始,基本上需要三种条件,如果这三个条件都具备的话,那么牛市开始是一个很确定的事情。

    第一个条件是股票的价格很低,很多优质公司的股票价格也很低,远远低于公司的内在价值。而且优质公司的经营业绩不错,利润可能还在不断的增长,但是股票价格还很低。

    因为股市跟经济,其实并不是那么合拍的。如果你在股市上呆的时间长了,对股市和经济有一定的了解,其实股市并不是经济的晴雨表,它们俩之间安全是按照不同的逻辑在运行。

    第2个条件是利率低,就是钱便宜,钱便宜了对于那些喜欢用杠杠的投资者,那么成本就会很低。所以大家到股市上来炒股票的时候,无论机构投资者也好,特别是那些喜欢用杠杆的。那么很多散户把钱存在银行就没有什么收益,那么有些人也愿意把钱挪到股市来。

    当利率比较低,钱便宜的时候,这时候股票也比较便宜,那么就会买股票。而且往往利率低,公司的财务费用也会比较少。

    因为很多公司都借债,财务费用少了,也会导致公司的利润会升高。利润高升高了,那么会显得公司更便宜了,所以也会吸引一部分投资者。

    第3个条件是信心,因为这时候大多数公司的股价低,部分优质公司的经营还不错,同因为利率低,那么在这个时候,价值投资者的信心就增加了。

    他们就开始愿意买入优质公司的股票,当价值投资者愿意购买股票的时候,虽然价值投资者在市场中的占比不大,但他们的资金量可不少。

    因为他们的买入,就把熊市的底给托住了。价值投资的最大的一个特点,就是便宜就是硬道理,因为在熊市末期的时候,很多公司的股票都很便宜,所以他们就会买入。

    在这种时候,不管是价值投资者,还是机构投资者,虽然他们在买入,但大多数是不敢买入小盘股的。

    特别是一些机构价值投资者,从技术上来说,他们也不敢买小盘股,因为买了小盘股,在下跌的时候容易被套住。同时因为小盘股,本身允许的资金量比较少,买入之后卖出的时候没有人买,那么就容易被套。

    被套了当然会影响到机构的业绩,机构的业绩不好了,可想而知那些基金经理的结果不会好,很可能就把工作给搞丢了。所以这些机构投资者,在这时候为了保住自己的饭碗,不会选择买那些小盘股。

    在熊市末期的时候,机构投资者虽然知道买优质的小盘股,在后续牛市到来后,可以取得很好的投资业绩,但他们为了保住自己的饭碗,所以也不会选择买入。

    在熊市末期牛市初期的时候,这些机构投资者,不会选择买小盘股,那么他们会选择买优质的大盘股。理由是别的机构投资者也在买这些优质的大盘股,另外万一改变了主意,想退出来也相对容易。

    所以作为一个投资者,在熊市末期,牛市初期买入优质的大盘股,是一个很理想的选择。不是说只要是大盘股就可以买入,其实在A股大盘股多是是,但很多大盘股公司并不赚钱。我们要买的是那种优质的大盘股,比如茅台、五粮液等等大盘股。

    在熊市末期,牛市初期,因为很多机构投资者和价值投资者,喜欢低价买入这种优质的大盘股,所以在牛市初期的时候,导致这些大盘股股价还往往创新高。

    林园先生也多次说过,在熊末牛初的时候,要买优质的大盘股,不要去买那种小盘股。因为很多小盘股,做假账的嫌疑比较大。那些大盘股,国营企业犯不着做假账。

    其实熊末牛初的过程挺长的,特别是中国股市,也经常反反复复,因为人的信心还是不够。牛市的基础是信心,特别是机构投资者的信心,毕竟受业绩的影响,还不敢把资金大量的投入进去。

    大部分的散户或者游资也不敢把大量的资金投入进去,稍微有点风吹草动,他们熊市的思维又会出来,因为经过很多年的训练,只要稍微有点风吹草动熊市的思维就又会出来。

    所以在熊末牛初的时候,股价经常反反复复。稍微赚点钱就把股票卖了,大量的人卖了就又会导致股价的下跌。但这种股价的反反复复却给真正的价值投资者,带来了大量的买入优质公司的机会。

    其实每次在这种股价大跌的时候,都是非常好的买入优质公司的机会,没有这种大跌,那些优质公司的股价怎么会下跌呢?不下跌就买不到便宜的优质公司,没有买到便宜的优质公司,那么怎么赚钱呢?但大部分人在这种大跌的时候,是不敢买入,或者不敢继续持有的,这也正是他们赚不到钱的原因。

    在股价跌的特别低的时候,你是知道的,你是知道是处于熊市的时候,你也知道买入优质公司是能够赚到钱的,只要你愿意买入,并持有等待到牛市的到来,是大概率能够赚到钱的。

    特别是在中国股市,优质的公司就那么多,你只需要盯着几家优质的公司就好了,当它们的股价跌下来的时候,买入就是了。只是在优质公司股价跌的特别低的时候,你还要有信心,继续买入并持有。

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