一.报表背后隐藏的管理问题
1.好的管理起始于好的决策
企业管理是规划和控制经营运作的活动，核心问题是决策。好的管理起始于好的决策，但再好的管理也很难扭转一个错误的决策。财务报表是表达经营运作状况的“晴雨表”，只要借助于报表数据分析进行决策，就会遵循企业这个价值创造系统内在的有机联系，能够及时觉察到单项决策所引起的一系列因素的联动和传导变动，可以权衡实施某一方案的总体利害得失。
2.影响企业成败的“三大要件”
影响企业成败的三大要件是净利润，现金流量和有效扩张。管理上的三大目标----生存、发展、获利的实现有赖于净利润支持的“盈利性”、现金流量支持的“安全性”、有效扩张支持的“成长性”。
净利润指示企业通过创造营业收入和控制成本费用完成获利目标的进度；管理者能够从月报中的利润数据查看每月获得的利润及累计的年度利润。
现金流量指示企业通过经营活动创造的现金流量净额以及投资活动、筹资活动收到和支付的现金净额。管理者可以从月报中的现金流量数据查看每月经营活动产生的现金流量净额，投资、筹资活动产生的现金流量以及累积的年度现金流量。
有效扩张主要指企业依靠股东权益的增长壮大资产规模，以满足业务扩张和市场竞争的需要。管理者可以从月报中的资产负债和股东权益数据查看每月月末资产减去负债后的净资产规模，通过月末与月初数据的比较，可以看到每月的变化情况。
二.从负债规模看资本结构是否合理
1.负债是借入资本
负债是企业的借入资本，股东权益是企业的自有资本。负债与股东权益组成了企业的全部资本。如果企业资产一定，负债和股东权益之间是“此消彼长”的关系。企业面对市场需求，扩大经营规模，资产的扩张是必然。但是。过度依赖负债扩张资产是不可取的行为，适度负债是有利的，过度负债是不利。负债规模的适度是企业资本结构是否合理的一个重要标志。
2.负债资本成本较低
从使用资本付出的代价而言，负债的资本成本低于股东权益的资本成本。
3.资产负债率不能过高
借助资产负债率可以衡量企业的偿债能力，观察企业的资本结构是否合理。资产负债率的衡量标准因行业而异，不能一概而论。
三.从利润的“含金量”判断企业盈利能力
1.利润与现金流量的区别和联系
利润是企业的经营成果，遗憾的是利润的可修饰性。一些修饰手段可以增加利润而不能增加经营活动现金流量净额；大量赊销可以增加利润，但形成的应收账款难以迅速收回现金。因此，用经营活动现金流量净额与净利润做比较，通过观察利润的“含金量”，可以判别企业的利润质量，看企业的盈利能力如何。
2.检查利润的“含金量”
用经营活动现金流量净额除以净利润，得到盈余现金保障倍数，用于检视利润的“含金量”。应于现金保障倍数表明公司当期净利润中有多少是现金保障的，有利于挤掉收益中的水分，制约对收益的操控，真实呈现利润对经营活动现金流量净额的贡献度。一般而言，当公司当期净利润大于零时，盈余现金保障倍数应大于1.
四.从变现能力判断企业财务风险
1.“静”观其变
按照流动资产转换为现金的速度快慢可分为：现金为“超速动资产”，现金加应收账款为速动资产。长期债权人主要关心企业的盈利能力，而短期债权人十分关心企业资产的变现能力。
短期债权人将流动资产、速动资产，超速动资产和流动负债进行比较，分析判断企业资产的变现能力。由此可以得到流动比率，速动比率，现金比率。
2.“动”看变现能力
企业有利润的 年份不一定能够有足够的现金来偿还债务。用经营现金流量净额与流动负债比较，从动态角度观察企业偿还短期债务的能力，更直观，客观，也更有意义。
现金流动负债比率较高，说明企业的经营状况良好，偿还到期债务更有保障，发生财务风险的几率更小；但如果现金流动负债比率过高，说明企业营运资本利用不充分，收益能力较弱。
五.从营运能力判断企业资产管理水平
1.资产创造收入能力
衡量运营能力高低的方法是比较资产带来的营业收入，观察资产的周转速度，可以分别计算总资产，流动资产、应收账款、存货的周转速度。资产周转速度越快，相同的资产带来的收入越多，创造的利润也越多。
2.资产创造现金能力
运营能力也可以用资产产出经营现金流量净额的能力来分析，比较占用的资产和产出的现金流量的情况，计算资产现金回收率。
资产现金回收率越高，资产现金回收速度越快，销售收款能力越强，资产利用效率越高，表明企业资产管理水平越高，资产质量越好。
3.净资产收益率是企业综合财务绩效的体现
净资产收益率的驱动因素是总资产收益率和权益乘数。总资产收益率一定，权益乘数越大，净资产收益率越高。权益乘数表明了企业的融资能力，说明企业利用股东1元钱能够筹集到多少的总资本，资产负债率越高，权益乘数越大。
权益乘数=平均资产/平均股东权益
=1/（1-资产负债率）
4.总资产收益率是企业资产运营绩效的体现
5.营业收入净利率是企业经营管理绩效的体现
6.营业收入是提高企业绩效的引擎
企业绩效的核心是盈利能力，同时包括营运能力、偿债能力和发挥在那能力。企业老板在关注企业盈利性的同时，需要兼顾流动性、安全性和成长性。
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