美文网首页
永远的奥古斯都,投机与泡沫——《金融投资400年》

永远的奥古斯都,投机与泡沫——《金融投资400年》

作者: 井井有窕 | 来源:发表于2018-11-28 14:30 被阅读0次

一、你会用20多年的积蓄,来买几株郁金香么?

历史上有记录的第一次金融泡沫——荷兰郁金香泡沫

16世纪中期,郁金香从土耳其被引入西欧,不久,人们开始对这种植物产生了狂热。到17世纪初期,一些珍品卖到了不同寻常的高价,而富人们也竞相在他们的花园中展示最新和最稀有的品种。谁家有几株郁金香是非常体面的一件事情。就像是现在门口停了一辆小宝马~

到17世纪30年代初期,这一时尚导致了一场经典的投机狂热。人们购买郁金香已经不再是为了其内在的价值或作观赏之用,而是期望其价格能无限上涨并因此获利(这种总是期望有人会愿意出价更高的想法,长期以来被称为投资的博傻理论)。

1637年2月,一株名为“永远的奥古斯都”的郁金香售价高达6700荷兰盾,这笔钱足以买下阿姆斯特丹运河边的一幢豪宅,当时荷兰人的平均年收入只有150荷兰盾。

谁都相信,郁金香热将永远持续下去,世界各地的有钱人都会向荷兰发出订单,无论什么样的价格都会有人付账。在受到如此恩惠的荷兰,贫困将会一去不复返。无论是贵族、市民、农民,还是工匠、船夫、随从、伙计,甚至是扫烟囱的工人和旧衣服店里的老妇,都加入了郁金香的投机。无论处在哪个阶层,人们都将财产变换成现金,投资于这种花卉。

然后,就是一场大崩溃。

老李头要结婚了要卖两个花球,买套新房子;还有不少人的其他人也想买点实际的东西了。然后市面上就开始有抛售,然后是大量的抛售,花球供给上升,价格下降,引发更多的人抢着卖,价格一降再降。就跟银行挤兑类似!价格一泻千里后,是无数人的一无所有。

所以?什么样的情况会蓄起泡沫呢?敲黑板!

1、新的技术、金融创新、产品、地区、概念、商业模式。这代表着着无限可以憧憬的未来。

互联网就是未来,然后互联网泡沫。

区块链就是未来,然后区块链泡沫。

08年A股1万点不是梦,然后股灾。大盘指数6100点跌到1600点

日本的房地产泡沫,然后经济一下回到十年前。

美国次贷危机,资产证券化的滥用,cds卖来卖去,开始有越来越多的违约,然后是破产清算,资产暴跌。

今天的你,为信仰充值了吗?

我们真真真的没有所谓自己的判断,只是在跟风,觉得大家都在里面很安全。最后倾覆~

2、大量的缺乏经验的投资者。这意味着交易量的上升。

股市上一个很有用的数据是,新开户的人数!往往没有经验的人,是对价格最不敏感的。他们觉得我买入之后还有更多的人会以更高的价格来买走,买不就完了?这也是股市上最疯狂的时候~

中国的金融市场不是一个成熟的金融市场,熊长牛短。疯狂所对应的现象是股价会坐火箭一样在几个月就涨很多,就是因为这些大量缺乏经验的投资者参与,这些人是进来为泡沫买单的人~

林奇有一个鸡尾酒理论,讲的是他参加鸡尾酒会,一些二愣子要给他介绍股票指点投资,就像一些新兵蛋子给团长安排工作~。。。

林奇回去他就清空了他的头寸。一回事,不是吗?

3、政府并不反对。

有政府的支持最好,老百姓一看,哇塞,政府也在啊?!!政府看的绝对没错!出了问题政府会兜底吧?

中国政府一般也是比较开放的,会包容创新,一个新技术从研发到应用,就是要有投入的,要有很多人来打水漂。这个投入是风险很大的!中国政府都是会让它们先发展看看。

另外国家的金融制度的设计是对没有辨别能力的人有保护的,比如弄创业板、设置涨跌停。

4、钱的流动性强。

钱的流动性强就是指市场上货币的流动性强,然后大家钱多需要增值保值,就会涌到资产上,供给和需求,需求大了,价格自然上涨。

就像央行降息,再比如过度的通货膨胀。

二、南海泡沫

南海泡沫发生于17世纪末到18世纪初。长期的经济繁荣使得英国私人资本不断集聚,社会储蓄不断膨胀,投资机会却相应不足,大量暂时闲置的资金迫切寻找出路,而当时股票的发行量极少,拥有股票是一种特权。在这种情形下,一家名为“南海”的股份有限公司于1711年宣告成立。英国政府对该公司经营的酒、醋、烟草等商品实行了永久性退税政策,并给予其对南海(即南美洲)的贸易垄断权。当时,人人都知道秘鲁和墨西哥的地下埋藏着巨大的金银矿藏,只要能把英格兰的加工商送上海岸,数以万计的“金砖银块”就会源源不断地运回英国。

大家对于这家公司的未来真的是极其憧憬,不计价格也要买入这家公司的股票。对于这家公司的基本面分析可以说十分不到位~,短时间内股价就暴涨。然后别的公司见有利可图也都发行自己的股票,这些本来目的就不纯的公司能经营的很好,赚取利润吗?答案是否定的。随着国家监管的加大,很多公司被解散,当人们开始正视南海公司时,它跌回泡沫开始时候的价格。

股票的投资就像是一场选美,一群人看一群姑娘,每人三票,你来选吧!来选出里面最美的姑娘。最后选到得票数最多的姑娘会获得大奖。

然后大家都回去猜的是什么?别人会觉得谁最美!

三、密西西比泡沫

这个事件的主角是约翰·劳,劳出生在英国家境优越,平时没事就酗酒、赌博和玩女人~后来把家里的钱挥霍一空,在1694年时与情敌决斗失手把对方杀死。。被关死牢,后通过行贿逃了出去。之后逃去了法国。

劳是第一个设计纸币的人!当时也是有银行的,那时去银行存的是黄金白银铸币,但是这个东西供给毕竟有限~

当时的法国财政赤字,那会解决负债只能靠借新债、发动战争掠夺以及在国内掠夺。(就像很多透支明天来消费的年轻人,只能靠借新债还旧债和向亲友掠夺的方式还款。)

当时是拿法国的土地抵押信用来发行的纸币,纸币一发,货币一下就宽松,刚好可以完美的解决财政上支出远大于收入的问题。

大量的印发纸币。通货膨胀它就lei了!

市面上的钱太多,都涌到了资产上,当时劳成立了密西西比公司,这家公司开发密西西比这块土地上的资源,又是前景无限好发现没,股票暴涨20倍。这显然是不会持续的,之后泡沫破碎,跌掉95%。

(PS:经济发展程度和货币的供应应该是相匹配的,如果货币供应不足,就会通货紧缩,如果货币供应过大,则会通货膨胀。古时候经济发展是很慢的,所以当时金银的开采速度足够应付。但是现在旧货币被淘汰了,每个国家都发行自己的纸币,布雷顿森林体系形成后,全球的货币都锚定美元。

纸币是一种以国家的信用为依托发行的东西,国家强则货币强,国家弱货币的购买力就弱!

怎么理解呢?我给你举个例子,在二战之后,苏联和美国当时算是两个非常强的国家,当时他们两方的货币是一换一,现在呢?俄罗斯的一卢布只能换0.15美元。因为美国强!

值得一提的是,中国的人民币长期会继续升值,中国会更强,为中国骄傲!)

四、做与泡沫共舞的聪明投资者。

资产泡沫是无法避免的,不是叫你远离,而是应享受泡沫然后潇洒的转身离开。很多人上高杠杆,血本无归债台高筑,最后皆因一个贪字!

对于机构来说他们不懂价值吗?不,他们知道的,他们也参与博傻,皆因不相信最后留下来的是自己。

想要在这上面赚钱就要找到你对手,抓住他们的错误。

拿股票举例,在别人贪婪的时候恐惧,在别人恐惧的时候贪婪。无论是富豪、市民、农民,还是工匠、船夫、随从、伙计,甚至是扫烟囱的工人和旧衣服店里的老妇。都可以是来给聪明的投资者做贡献的。

为啥已经是富豪了还要参与投机呢?牛顿牛爵士参与了南海公司的投机,亏了个底掉,他是赚到钱出来了之后又看还再涨又买进的~。欧文·费雪是一位著名的经济学大师,在他们的那个时代,他已经有了相当于现在一个亿的财富了,还是亏了个底掉,后来都没有地方住,靠别人接济度过了晚年。

都是因为人性的贪婪不知足,这是一种遗传下来的生存策略,难以改变。虽然整体上是马太效应,贫富差距在扩大,但是不要觉得保住得到的财富很容易,很多人一个不仔细,就回到解放前。眼看他起高楼,眼看他楼塔了~

有一本书叫《个人银行》,是讲兴起的个人财富管理的一种机构,保住财富最重要的是不亏。当然这个是高净值的人搞的事情~。

这本书主要就讲了这三个泡沫~就到这里了。

回首过去(掏),是为站在未来!带着一份淡然与从容

希望你有所收获~

永远的奥古斯都,投机与泡沫——《金融投资400年》

相关文章

网友评论

      本文标题:永远的奥古斯都,投机与泡沫——《金融投资400年》

      本文链接:https://www.haomeiwen.com/subject/ysgaqqtx.html