为什么人越自信赔得越多？信息输出阶段的认知偏差

关键点：一、什么是信息输出阶段？

买卖决策

二、什么是过度自信？

指人对自己能力的认知超过了自己的实际水平。

三、为什么会产生过度自信

生物进化角度——更多传宗接待的机会

社会环境角度——更多就业交友机会

个人成长角度——惯养

信息积累多，专业知识足

经验足，老司机

四、过度自信好不好？

好处：对市场流动性有益

坏处：低估风险，做出不必要的买和卖。因此，减少交易次数是明智的。

五、如何避免过度自信！

多站在第三方的客观立场来看待自己的行为！

六、思考题

金句：

1.信息没有上限，能力却是有的。到了一定程度，随后到达的信息没有增加你的能力，却还在不断增加你的自信心。

最终，你的自信程度会超过自己的实际水平。

 

2.留在金融市场上的人都是过度自信的，因为你肯定认为自己能战胜市场、能赚到钱，才会留在市场上的。

自我总结：

一、什么是信息输出阶段？

指的是你收集来了信息，也理解加工过了，现在要做出买或者卖的决策了。

在这个阶段，人最容易犯的、也是最经得起检验的偏差就是“过度自信”。

二、什么是过度自信？

指人对自己能力的认知超过了自己的实际水平。

只要是正常的人，一般都是过度自信的。

例子：

你是一位刚刚创业的私营企业主，你和其他50个同样刚创业的人坐在一起。在现场，我说，“觉得自己的企业能活过5年的请举手”，这个时候你举不举？你大概率会举手。我相信现场80%以上的人都会举手。

你可能会说，“我的企业肯定能活过5年啊，如果5年都过不了，那我当初就不会来创业了”。

现在给你揭晓真实数据。有一项统计结果表明，初创企业的风险非常高，能活过5年的概率不会超过1/3，也就是说，有超过2/3的初创企业会在5年内消亡。

三、为什么会产生过度自信

1.生活进化角度

过度自信可以让自己显得比实际上更聪明和强壮，增加个体传宗接代的机会。

2.社会环境角度

自信的人比不自信的人能获得更多的工作机会、交友机会。

3.个人成长角度

大多数人被家庭过度保护，会逐渐滋长过度自信。

4.信息积累多，专业知识足

如果你对股票投资一点都不懂，你会自信吗？你可能会说，那应该不会自信。

如果信息积累得更多了，能力进一步上涨，你的自信心又进一步增加，信息、能力、自信，此时是同步增长的。

但是，信息没有上限，能力却是有的。

到了一定程度，随后到达的信息没有增加你的能力，却还在不断增加你的自信心。

最终，你的自信程度会超过自己的实际水平。

5.经验足，老司机

没有经历过一个完整牛熊市的人都不是一个合格的投资者。

投资者的整个投资生涯中，投资成功的经验会增加过度自信的程度。

牛市往往会导致更多的过度自信；而经历熊市的投资者比那些没有经历过的更加悲观。

四、过度自信到底好不好？

行为金融学认为：

留在金融市场上的人都是过度自信的，因为你肯定认为自己能战胜市场、能赚到钱，才会留在市场上的。

传统金融学认为：

留在市场上的人都是理性的，恰当自信的。

好处：

过度自信能放大市场的成交量、提高市场的流动性

弊端：

过度自信使人感觉良好，做一些在理性情况下不会做的事情，但可能会付出高昂的代价。

在金融市场上，过度自信使人忽视风险，做出过度的交易。

不该买入的时候，你不断地买入；不该卖出的时候，你又不断地卖出。很多投资者做了很多交易，但发现没赚到什么钱，做的越多，亏的越多，就是这个原因。

五、如何避免过度自信？

过度自信主要是对自己而言的，对别人的评判却往往是准确的。

你判断自己创业的公司能否成功，往往会过度自信，但是让你去评判别人公司成功的可能性，却往往是准确的。

所谓当局者迷，就是这个道理。自己如果是当事人，往往看不清；自己如果是旁观者，很容易指出其中的问题。

例子：

做金融投资也是一样，你一定是相信自己有能力，才会去投资；你又同时能接受大多数散户会亏钱的现实。你觉得自己与他们不一样，而每个人都是这样想的，就像每个遭遇大病的人，在生病之前绝对不会想这事儿会落在自己头上一样。

方法：第三方视角，未来视角

站在第三方的立场来看，评判会准确得多。或者站在一个更高的视角，或者尝试置身事外。

六、思考题

举一个你自己或身边人过度自信的例子。

答：那些不是新手，却感觉不错的“老司机们”，出事故的概率是最大的。