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【资本战略】01话:淹没在投机泡沫中的实体经济

【资本战略】01话:淹没在投机泡沫中的实体经济

作者: 南师大EDP | 来源:发表于2018-07-06 14:37 被阅读0次

文 / 傅连康(声明:本文经作者同意授权转载)

2009年的“4万亿”经济刺激政策以后,中国的宏观经济,让许多人越来越看不懂。

特别是2011年以后,“4万亿”经济刺激政策的效应过去,每年“人代会”后的总理记者招待会,总离不开那一句,“201x年的中国经济,是最困难的一年”。

好像希望永远在明年,而“希望”就像久候的恋人,迟迟不来,让人失望。实体经济明年会不会好一点?是做实业的问的最多的问题。

资产投机盛行,实体经济越来越困难,成为了中国经济的常态(我可没说是新常态,误会者自己负责)。

许多人以为,主要问题是社会资金“脱实就虚”,大家都不做实体经济了,所以,实体经济越来越困难,越来越不景气。

其实想想基本逻辑,这个判断就有问题。因为,如果资金真的是“脱实就虚”,资本离开实体经济。应该是在实体经济投资中,竞争对手少了,投资机会多了。

实体经济应该是越来越好做,而不是越来越困难,实体经济投资者,应该没事偷着乐,高兴还来不及。

认真观察,冷静思考,就能把真相找出来,原来主要问题不是社会资本“脱实就虚”,而是社会资本进入资产市场以后(一定注意金融市场和资产市场的细微差别),没有用有效的现代金融手段,把社会资本转化为产业资本。

重要的事说三遍:有效的现代金融手段!有效的现代金融手段!!有效的现代金融手段!!!

于是,实体经济淹没在虚拟的资产投机的泡沫之中。因为缺乏有效的现代金融手段,社会资本进不了实体经济,只能进入虚拟市场,才是问题的关键。

仔细分析前面的“五大泡沫”,四个泡沫都有机可乘,可以进行投机活动。

货币泡沫中,可以利用货币政策紧缩时的高利率放高利贷,越是打压货币泡沫,收缩银根,放高利贷的机会越多,甚至出现放高利贷比做实体经济投资更赚钱的情况。

股票市场泡沫中,可以在银行存款搬家前,在大家不炒股的条件下,潜伏进股市,等到大家都炒股时,高位套现,捞一把就走。

房地产市场泡沫中,进入房地产市场的资金越多,房价就上涨越厉害,只要房地产泡沫没有破灭,机会一直属于炒房者。一直说,狼来了,而狼却一直没来,就是房地产投机成为打不死的小强的原因。

商品市场泡沫中,也是同样原理,一旦在商品大幅涨价前,低价位进入,就可以利用商品市场,囤积居奇,投机获利。

对于投机者,泡沫不是坏事,而是大餐,而是盛宴,只要利用得当,可以分享资产泡沫的盛宴。

只有进入实体经济的传统产业资本(注意,是传统产业资本),资金进的越多,产能过剩就越厉害,市场竞争更加激烈,机会越来越少,生意越来越难做,实体经济就越来越困难。

要想利用产能过剩的泡沫,只有利用(本质是骗取)小股民(上市)和老百姓(银行贷款)的血汗钱,做自己的企业,否则,就两个字:没戏。

四个泡沫可以利用作为投机手段,而产业泡沫不能利用作为投机手段(除非骗取血汗钱做),就是实体经济淹没在资产投资泡沫之中的原因。

要把问题根本解决,只有一条路,就是社会资本进金融市场,“脱实就虚”金融资本用有效的现代金融手段进入实体经济,“脱虚就实”。关键是有效的现代金融手段,这就是产业问题需要金融解决的基本原因。

某种意义上来说,只要不能建立市场经济机制,形成合理的投融资体系,金融资本用有效的现代金融手段进入实体经济,金融问题就不可能解决。

没有现代金融市场,实体经济的问题是解决不了的,只有解决了金融问题,才有可能解决实体经济的问题。否则,必定无路可走!

中医理论中,讲究打通任督二脉,任督二脉打不通,就一定会有健康问题。

同样道理,人体的血液循环系统,分成静脉系统和动脉系统。静脉血,就好比是社会资本,只有通过金融市场(心脏),进入实体经济的动脉系统,静脉血才会转化为动脉血,支持人体健康。

否则,如果心脏堵塞,静脉血转化不了动脉血,那一定会要了你的小命。心脏(金融市场)堵塞,缺乏有效的现代金融手段,静脉血(社会资本)不能转化为动脉血(产业资本),就是当前所有中国宏观经济问题的核心。

心脏通道不打通,人体是不会健康的。社会资本不会能转化为实体运行中的产业资本,中国的经济问题,也不可能真正解决。

心脏装支架,打通堵塞的通道,用有效的现代金融手段发展现代金融,是解决淹没在资产投机泡沫之中的实体经济问题的根本路径。


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