上周我们学习了《五大数字力》的第一个模块“现金流量”,大白话就是“比气长，越长越好”，它包括现金占总资产比率、平均收现天数、100/100/10 三个部分。今天我们对这部分做一小结
一、概念和公式
首先，回顾下这个模块中的公式，从公式的分子分母中感受指标的意义。
1、现金占总资产比率
用来判断我们要投资的公司手上是否有充足的现金？是现金流量模块中的重要指标，占比70%。
2、平均收现天数
从这个指标中，我们判断这是不是一家收现金的公司？经营状况时候？占比15%
3、100/100/10
现金流量比率（看1年状况）：表示的是“通过公司的经营活动实实在在赚回来的现金，能否覆盖住一年到期的流动负债？”
现金流量允当比率（看5年平均）：表示的是最近五年，“公司成长所需成本（分母）”和“公司实际赚到的钱（分子）”，这两者之间的比例是否匹配。
现金再投资比率（看1年，判断投资能力）：指的是公司靠自己日常营运实力赚来的钱（营业活动现金流量）扣除掉给股东的现金股利，公司最后自己手上的现金流，用于再投资的能力。该比率越高，表明企业可用于再投资能力强；反之，则表示企业再投资能力弱。
100/100/10三项指标全部仅占比15%！
二、判断指标
1、现金占总资产比率
“现金占总资产比率”至少>10%; 如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。
（1）为什么这个指标占比70%？
现金流量是非常关键的一个指标，看公司财报，它的心脏我们进行多次检查、反复验证！
除了第一模块的比气长以外，我们在经营能力、获利能力、财务结构和偿债能力这四个模块都会不断的回头验证，公司手上有没有钱。因此，该指标非常重要，占比70%!
（2）为什么手上留有一定比例的现金？
主要基于三方面考虑：
第一，是我们跌倒时东三再起的速度；
第二，预防家庭发生意外或变故；
第三，大事发生时，加码用！
2、平均收现天数
（1）平均收现天数 小于等于15天即可认为是收现金的企业。
（2）因为“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司，所以“平均收现天数”在60天~90天内都属于正常范围。
3、100/100/10
（1）现金流量比率>100%
满足这个指标代表公司转回的现金比较多，对外短期欠款比较少！
（2）现金流量允当比率>100%
大于100%说明分子大，分母小，即公司5年经营活动的现金足够支付企业运营的成本，无须看银行或股东的脸色。
（3）现金再投资比率>10%
一般而言，该指标达到8%~10%，即被认为是一项理想的比率。但根据MJ老师多年的经验，这个指标大于10%更稳妥，说明企业具有较强的再投资能力。
三、“现金流量表“中的“营业活动现金流量（OCF)”与股价的关系。
除了上面的三个指标，我们对“现金流量表”中的“营业活动现金流量”要多加关注，“营业活动现金流量”英文为“Operating cash flow”(简称OCF),它不是投资赚来的钱，是自己通过主营业务真正赚回来的现金。A股龙头其他公司，比如：海天味业，海康威视，片仔癀，信立泰，等好公司股价趋势和OCF惊人的相似，全世界OCF走势和股价趋势都有惊人的相似之处，当然这个部分和计算股价一样，我们不能一次来判断股价每天的变化，而是多了一个参加依据。
网友评论