文 | 正太叔
文章开始之前先提醒一件事：
由于近来股票市场行情又不好了，所以今年前四个月那种闭着眼睛“打新可转债”就能赚到钱的好行情已经消失了。
因为股市不好，所以可转债上市就容易破发，比如上市第一天就很容易跌到九十多块，所以就等于上市当天就损失了几十块钱。
所以，如果你是抱着那种不想亏损一分钱的投资心态的话，近来就不要再申请打新债了，因为近来破发的几率比较高（虽然只是几十块）。所以等股市行情再次启动的时候再去打新债吧。
好，接下来要进入主题了：
有人看到可转债破发，吓的胆颤心惊，但我却看到了巨大的赚钱机会。
如果你每周末都有坚持看我周报的话应该记得我在上个月的周报里讲过一件事：
我在去年底市场至暗时刻，买了几只已上市的可转债，后来不到两个月就赚了50%以上的回报。
给你们看一下它们的表现，如图：
最后一只突然涨到200多，是因为踩了狗屎运，因为它的正股刚好重组，所以重组后它的可转债一天就涨了51%(可转债没有涨跌幅限制的)
当时想到去投资可转债是这样想的：
2018年股市持续下跌，我一直写文章给大家打气叫大家一定要敢于越跌越买ETF。我自己也坚持定投，甚至加大定投额。
后来大家都知道，2018年一看都在跌，直到2019年1月才大反弹，所以很多人中途都怕的不敢定投了（真是可惜了）。
而我那个时候一直在思考，除了在熊市投资反向标赚钱之外，还有什么东西能在熊市里埋下火种、牛市就能变成火焰？
2018年末，我观察到市面上有好几十只可转债都跌破了面值价（100元），也就是87~99元的可转债。
所以觉得机会来了。
然后我就花了一天时间，从它们里面挑了几只我认为质地还不错的可转债买入了，接着锁仓不看了。
而那几笔钱，是我未来五年内不会用到的钱。
可转债有几个特征：
可转债只要是在面值价（100元）以下买入，就几乎不会亏钱，最差的情况就是下跌不卖，一直持有到债券到期（上市后一般五年后到期），然后上市公司就会还你本金甚至再给你一点微薄的利息（大约是0.2~3.8%之间）。
我当初买入的理由当然不是图安全，更不是为了那点微薄的利息，否则不如买五年期的银行理财产品更划算。
每只可转债都有一只对应的正股，它是跟随正股价涨跌的，但可转债不像A股有10%的涨跌幅，它可以无限下跌也可以无限上涨，比如一天涨50%或一天跌50%。
所以，在你持有可转债的期间，万一遇到暴跌也不用怕，大不了你不卖，一直持有到债券到期，然后就可以拿回本金，一分损失也没有。
但是持有期间，一旦遇到牛市，就有可能持续暴涨，每天涨百分之几十都有可能。
所以，了解了可转债的特性后，我就在去年年底那种最坏的行情下跌的最狠的情况下买入了可转债，打算一直捂到牛市大赚一笔。同时也做了最坏的打算，万一五年内牛市不来怎么办？所以，我投资的那些钱是五年内不会用到的钱。
后来的剧情大家也知道了，2019年1月开始，股市突然好转，股票全面上涨，接着可转债也跟着上涨，而且涨幅比股票还多。
所以今年除了几只ETF赚了50%以上，几只可转债也赚了50%以上。
这成绩主要归功于运气好，因为市场刚好在我埋伏后大力上涨。
但是我之所以敢在行情很不好的时候坚持投资ETF与可转债就是因为明白它们的运行规律，否则也不会投资它们。
那么，现在股市又连跌一个多月了，我今天收盘后去查了一下所有已上市的可转债，发现已经有30只传债面值低于100元了，这个数量虽然没有18年那时候多，但已经算是蛮惨的行情了。
所以，我觉得再次埋伏可转债的机会很快就要到了，市场只要再大跌一次，盈利空间就很大了。
那么，如何挑选可转债呢？
方法其实蛮多，也蛮复杂，但鉴于大家的情况，我直接说几个重要的传债指标吧，大家只要根据这三个指标选债，到时收益都不会太差。
第一个看面值价格：
首先挑选那些低于100块钱的可转债，这就等于低买。
第二个看转股溢价率：
转股价值的计算公式是：转股溢价率是这样算出来的：100%*可转债现价(收盘价)/转股价值-100%
转股溢价率选择30%以下的，因为溢价率越低，它跟着股票涨的能力就越强，所以如果牛市来了它的收益就越大。但是溢价率越低风险越大。所以也要有个度，一般5~20%是个不错的度。
第三个看正股的质地
这是最关键的，每只可转债都是正股的孩子，所以可转债涨的好不好，其实主要还是看正股的质量，所以最关键的一步就是在你挑出来的可转债当中对每只正股好好进行审查，看哪只正股质地好，那就买哪只。
好人做到底，我从当前30只100元以下的可转债里面挑选出了那些溢价率低于30%的可转债，共有14只符合条件，如下图，也就是第一步+第二步筛选出来的结果，图表内容非产品推荐，无利益相关、不构成投资建议，仅供大家参考。
那这14只是不是都可以投资？其实我建议不要全买，因为有些质量真的很一般，还是只挑一两只就好。
至于哪只未来会涨的最好我也不知道，但我自己会选那些正股质地最好的买。
所以拉开收益差距的时候到了，自己好好研究哪些正股质地最好，我已经帮你们走了两步了，剩下的一步就要靠你自己了。
我可以简单分享一下我之前选可转债正股的经验，就是看这只正股的盈利能力以及成长能力，分值越高越好。但是这些股票肯定没有大白马股优质，所以只能矮个子里面挑高个了。
有营养的菜都送到你面前了，至于哪道菜最富有维生素就靠你自己识别了。
购买方法就是用自己的股票帐户购买。
再次提醒一下，可转债并不是100%无风险，最极端的情况是那家上市公司突然破产退市，虽然这种情况历史上还未出现过，但是哪怕是万分之一的可能性我也得事先告诉你们。
第二点，买可转债不要玩短线，不要想高抛低吸，如果你敢玩短线或者一跌就拿不住的话，亏死你都有可能。
第三点，买可转债，我建议一定要做好长线投资的准备，最坏的情况是持有四五年。所以这笔投资一定一定要用闲钱。所谓闲钱就是这笔钱就算全部亏空了也不会影响到你生活的那种钱。这类话我说过几百遍了，任何投资，哪怕有99%胜率的投资项目也要用闲钱去投，千万不要用生活费、养育费、养老钱去投资任何项目。因为那会干扰你的投资决策与影响生活质量。
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作者：正太叔，可能是金融投资界最能把每篇文章都写成干货的自媒体人了，关注我不会让你成为有钱人，但能让你更有钱。想与作者交流可关注威信：正太叔（zhengtaishu2016）
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