投资必备书籍：基金篇01《共同基金》

每周读书 投资必备书：《共同基金常识》

一、指数基金是什么？

      指数基金是被动投资，不择时，不选股，定投并长期持有一揽子股票，比如大型蓝筹沪深300指数，中型公司中证500指数，小型成长公司创业板指数。

    主动投资涉及选股和择时，需要花时间精力去研究。

二、被动投资指数基金的好处

1）长期收益高

      股票收益率来自于两方面，一是买入时刻的股息率；二是买入那个上市公司未来盈利增长率；

2）成本低；

3）不择时（不用选择买入时机）

4）不依赖任何基金经理；

5）优胜劣汰；

三、作为合格的基金投资者，我们需要具备什么样的自我修养？

1）不要迷信基金的历史业绩，也不要迷信明星基金经理（均值回归）

    过去业绩无法预测未来，但我们可以用历史业绩来评估基金经理的一致性和风险度。

    所谓一致性，包含两方面：

      1是看基金经理说的和做的是否一致；

      2是看这只基金过去一段时间的投资风格会不会变来变去。

      所谓风险度，是看这只基金在历史表现中的波动如何，在基金的净值从高点回落的时候，是否能够控制住风险。

2）懂得资产规模与业绩的反比效应。同时精减手中的基金数量，基金数量最好不超过五只，多了管理不过来。

      规模是业绩的敌人。资产规模越大，业绩越不一定好。所以谨慎对待规模特别大的热门基金。

3）要有长期的投资计划

      短期来看买小盘的指数，或中盘的指数，或者大盘的是有差别的，但长期来看，毫无差别。

四、指数基金结合中国国情的应用

      美国是熊短牛长，是成熟的，有效市场，机构居多；中国是牛短熊长，是有待成熟的，无效市场情况居多，散户居多。

      针对这个情况，中国散户来有两种做法：

    一种是选择指数基金，定期定投，摊低成本，烫平波动。

      另一种是买入精选过的主动型基金，但只有少部分人知道怎么选主动型基金。

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