昨天给大家分享了同仁堂上市方案的前期准备工作那一共有四项
1.融资方案的设计。
2.股权结构设计。
3.引进高管持股方案。
4.海外合作者的确定。
那么今天正和股权激励将继续为大家分享那同仁堂分拆上市后期的操作程序以及过程。
同仁堂在原有A股上市公司同仁堂股份中分拆出部分资产，同时注入新的资金组建成同仁堂科技发展股份有限公司登陆香港创业板这个整体方案确定下来以后，在上市的方案选择上却颇费周折。
1.定位和重组。
上香港创业板的方案确定了，随之而来的就是这个上市公司的定位和重组问题。同仁堂经过与财务顾问公司中正万融和主承销商中银国际的反复讨论，确定了创业板上市的公司定位原则，以科技为先导，实现中药现代化和国际化的目标，在保持天然药物特色保持中药特色的基础上，积极利用国内外先进技术和科技成果，不断开发出科技含量高疗效作用强预期效益好有自主知识产权符合准入国际标准的新产品，并积极介入生物工程药品等健康产业新领域，利用高新技术改进传统产品，提高质量水平生产水平及经济效益，进行现代化的市场运作，拓展营销网络，并将致力于发展相关的电子商业，使同仁堂的产品及销售更具国际竞争能力。
分拆重组的原则是：
A.符合法律规定和创业板上市规则的要求
B.保障A股股东根本利益
C.对境外投资者有吸引力
D.有利于提高募集资金量及再融资能力
E.有利于同仁堂科技的有效管理。
2.操作思路及标准
原则定下来，操作就有了思路和标准。重组后同仁堂科技的预计税后利润不应高于原A股公司同期净利润的1/3，不应低于原A股公司同期净利润的1/5，以科技含量或科技贡献率为标准，对A股公司及集团的所有产品或业务进行划分，将科技含量高的业务和产品收入同仁堂科技同仁堂科技从科研、生产到销售尽可能自成体系。
上述三项标准缺一不可，利润标准是第一位的，为满足利润标准，可以将产品或业务的科技含量标准人为的调高或调低，确定产品或业务后，再尽可能的使科研生产及销售自成体系。
基于既要保证A股股东根本利益，又要对境外投资者有吸引力的原则，分拆重组还要使A股收益大幅提升，要确保同仁堂科技的成长性和企业管理的规范化。
３、同仁堂分拆上市过程和时间表。
1.2000年1月14日，董事会同意组建同仁堂科技，并争取在香港创业板上市。【中国证券报2000年1月15日】
2.2000年2月22日，同仁堂2000年第一次临时股东大会同意组建同仁堂科技，并争取在香港创业板上市。【中国证券报2000年2月23日】
3.2000年3月22日，同仁堂科技在北京宣布成立。【中国证券报2000年10月30日】
4.2000年5月10日，同仁堂科技与WM.Dianorm合资组建的同仁堂麦尔海生物科技有限公司宣告成立【中国证券报2000年10月30日】
5.2000年10月7日，同仁堂科技与和记黄埔及京泰实业共同组建同仁堂香港和记药业发展有限公司【中国证券报2000年10月9日】
6.2000年10月16日，公司与和记黄埔正式签订入股协议，和记黄埔成为同仁堂科技最大的战略投资者。【中国证券报2000年10月30日】
7.2000年10月25日同仁堂科技香港创业板上市公告。【中国证券报2000年10月25日】
同仁堂是中国资本市场一千多家上市公司中的第一家，也是首家成功实现分拆上市的A股公司。这次分拆是同仁堂A股的一次重大制度创新，也是中国资本市场的一次重大制度创新。
有很多人问为什么说同仁堂是分拆上市呢？那么接下来正和股权激励来告诉你到底为什么。
第一，同仁堂科技的非现金资产与业务都是从同仁堂A股中分拆出来的。第二，公开发行前，同仁堂A股持有同仁堂科技90.9%的股份，公开发行后，同仁堂A股持有同仁堂科技54.7%的股份。
分拆上市的好处很明显，以同仁堂的模式，我们正和股权激励为你来分析一下。
分拆上市，一旦完成，将给A股公司带来巨大的可以变现的投资收益。同仁堂A股当初仅仅投入同仁堂科技一亿元人民币的资产和业务，每股面值一元，折合1亿股，经过半年多的资本运营，按上市首日收盘价计算，同仁堂A股所持有的1亿股同仁堂科技股票已身价倍增至4.73亿元的市值，这是香港资本市场给出的公允价格。同仁堂A股总股本2.4亿，流通股6000万，99年每股收益0.58元，也就是说此举为同仁堂A股带来每股高达1.55元的投资收益。
同仁堂A股所得到的并不仅仅是3.73亿元的财富，更重要的是相伴而来同仁堂从中国走向世界所需要的经验、资源和渠道。
李嘉诚的和记黄埔已经成为同仁堂科技的第二大股东最为重要的战略投资者，将对同仁堂科技的发展起到重大的推动作用。假如说A股公司继续单独运作这部分资产和业务，虽然可以享有百分之百的权益，但它的成长性在现有格局下不可能有很大变化，也就是目前每年25%左右的增长率。有了和记黄埔等国际战略投资者的加盟，强强联合，优势互补54.7%的股权所获得的收益将要远远超过百分之百控制所获收益。这就是为什么我们正和股权激励说股权不是攥在手里才值钱，而是以合理的方式分配出去才值钱，所以股权是企业最稀缺的资源，我们所有的企业家朋友们一定要让自己手中的最稀有的稀缺品股权发挥出应该发挥出的价值，激发更多的员工，撬动资本的杠杆，让企业越来越值钱。
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