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分散投资
人们常说“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，来说明分散可以降低风险，而分散投资的主要作用也是降低投资风险。分散投资的目的不是为了收益最大化，而是为了避免单点风险、降低波动、平滑收益曲线。而通过投资不同的资产类型，可以有效提高收益/风险比率，达到上述目标。但分散投资不能消除全部风险，比如系统性风险就不能靠分散投资消除。
分散投资发挥作用的一个前提是投资相关系数为负或较低的不同类型的资产。相关系数的取值范围 -1 <= r <= 1，其中 r 的绝对值越小说明资产相关性越低，越接近 -1 分散效果越好，越能降低波动。并不是分散的品种越多分散效果就越好，重要的是品种之间的相关系数是否足够低。
分散投资的目的是为了提高收益/风险比率，但投资的目标是为了提高收益。有时候这两个目标是矛盾的。所以我们应该在满足自己的收益目标要求内尽量降低风险，而不是只追求提高收益/风险比率。
我们来看看长赢的分散情况：
除了现金之外，长赢投资了7个大类：A股、海外新兴市场股票、境内债券、海外债券、原油、海外成熟市场股票、黄金。正是由于这些大类资产相关性很低，加上严格的仓位管理，才成就了长赢计划极低的波动率。而在相同大类内，比如A股里的各个品种虽然相关系数较高，但因为不是完全正相关的品种，同样也能起到分散的作用。
相对而言，U定投中的可选大类资产只有A股、港股、美股，分散程度偏低，且缺少仓位管理，波动率偏高。但有限的分散也是分散，同样可以提高收益/风险比率。在U定投回测中，即使只选择上证50、中证500、恒生指数三个指数，U定投的波动率也低于单独定投单只指数。
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实盘业绩
截止2018-06-08，指数量化投资实盘收益率如下：
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我的长赢计划
本周长赢没有发车。
过去一周，华宝油气网格没有操作。
长赢收益率走势图如下：
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且慢估值计划
我的且慢估值计划，上周没有操作。
估值计划收益率走势图如下：
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