一、概念
今天学习财报五大关键数字力的最后一部分——“偿债能力”,它用大白话翻译过来就是“你欠我的,能还吗?还越多越好!”
这个部分包含两个指标,分别是:流动比率和速动比率,各占比50%。“流动比率”想替投资者表达的意思是“你欠我的,能还吗?”;“速动比率”想表达的意思是“你欠我的,能速速还吗?”
先学习第一个指标—流动比率。“流动比率”的公式是:流动比率=流动资产/流动负债。分母是“流动负债”,意思是“你欠我的”;分子是“流动资产”,意思是“能还吗?”拿什么还,当然是公司的流动资产。这个数值越大越好!流动比率越大,证明公司可以拿来还的流动资产越多。
二、实例计算
以“伊利股份”为例,计算其2016年“流动比率”指标。在“资产负债表”中找到,伊利股份2016年的“流动资产合计”为201.93亿元;“流动负债合计”为149.07亿元。
代入公式,“伊利股份”2016年“流动比率”指标为201.93/149.07=135.5%,与财报说核对,结果一致,计算完成!
三、判断标准
(1)该指标数值越大越好!一般公司≥200%就算不错了,根据MJ老师多年的经验,这个指标最好是≥300%,而且是近三年都是!为什么要这么严格呢?因为一家公司最重要的三个流动资产,分别是:a.现金;b.应收账款;c.存货。为了防止公司存货卖不掉或者应收账款收不回来的情况,这个指标要≥300%。
(2)如果出现≥200%的情况,我们要看下面三个指标进行交叉验证:
a.现金:手上现金够不够,越多越好!
b.平均收现天数:能很快收回现金吗?还要注意与同行对比。
c. 存货的库天数:关注公司的产品好不好卖、是热销还是滞销!
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