day8 平均收现天数

一、概念

1、应收账款周转率：

昨天说到，公司的总资产由“流动资产”和“长期资产”组成：

应收账款周转率”说明了一定期间内公司的“应收账款”转为现金的平均次数，即反应了“应收账款”这个资产一年做了几趟生意，资金的使用效率如何。

2、平均收现天数：

这个比较容易，用“360/应收账款周转率”就是“平均收现天数”了，即：

可以理解成“做一次生意平均需要多少天能收回现金”。

这里用365或360天都可以，为了计算方便，统一采用360天。

二、计算

1、应收账款周转率：

公式

公式中的“期初=上期期末”，比如我们要计算2016年的“平均应收账款”，则“期初应收账款”采用2015年的该项数据，“期末应收账款”采是2016年的该项数据。

分母中“资产期初数额与期末数额之和除以2”反映了这项资产在一年当中的经营能力平均水平。

以中兴通讯为例，营业收入为1012.3亿元

（2）分母：平均应收账款余额。

a.查询“期初应收账款”和“期末应收账款”（见“资产负债表”中“应收账款”项），分别为252.5亿元、259.98亿元。

b.查询“期初应收票据”和“期末应收票据”（见“资产负债表”中“应收票据”项），2015年和2016年，期初和期末分别是34.63亿元、19.84亿元。

因此，“永辉超市”2016年“应收账款周转率”为1012.3/（252.5+259.98+34.63+19.84）x2=3.57次

2、计算“永辉超市”2016年的“平均收现天数”：

（1）分子：取360

（2）分母：应收账款周转率为3.57次

即：平均收现天数=360/3.57=100.84

和财报说的一致。

三、判断指标

MJ老师总结：

（1）“平均收现天数”小于15天即可认为是收现金的企业，比如上面的“永辉超市”。

（2）因为“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司，所以“平均收现天数”在60天~90天内都属于正常范围。