"从某种意义上说，我是一个信息路由器，这是我在投资领域的最高价值。"---张首晟
物理学家有诸多牛逼的跨界者. 作为近年来物理学最大进展之一——拓扑绝缘体的奠基人, 斯坦福大学教授张首晟, 在拿物理领域的奖拿到手软之后, 与他的学生谷安佳在2013年创立了丹华投资, 迈向物理学家里牛逼的跨界者的一员.
从物理学家到天使投资家
物理学家和数学家转向投资领域, 不乏先例. 前有泰勒斯, 通过观测天文预测来年农作物歉收, 于是大力囤积粮食, 来年高价卖出大赚一笔; 后有数学家西蒙斯成立对冲基金文艺复兴, 用量化投资在金融市场呼风唤雨, 收益率突出. 当然也有失败的, 比如牛顿, 在股市泡沫中遭遇重创, 感叹自己能计算天体的轨迹, 却计算不了人性的疯狂.
张首晟年少追随杨振宁等前辈, 研究量子引力, 试图完成大统一理论. 后来认为该领域缺乏实验, 转入凝聚态物理，他的工作展现了如下的特点： 1. 对称性及更统一的理论有偏爱．他的经典工作之一，对高温超导的研究, 把超导态和反铁磁态统一起来. 2. 立足于物理现实. 拓扑绝缘体的概念他不是第一个提出的, 但他的开创性工作中涉及的材料更有可能实现拓扑绝缘体. 3. 建立了强大的网络. 张首晟与计算物理学家, 实验物理学家保持了密切的联系, 在该领域的飞速进展中, 国内相当的研究组也得以发展站在世界前沿.
在拓扑绝缘体上贡献让张首晟获得很多大奖. 然而, 在这波研究热潮过后, 他的兴趣已经转向为投资了. 这也不稀奇，毕竟浸淫在斯坦福和硅谷的环境中, 推崇高科技及其商业化．他对创新非常感兴趣. 2012年在清华主持的科学与创新系列活动, 鼓励学生就相关话题进行演讲（后来有没有和张联系的）．做为观众，切身感受到清华大学本科生的厉害，和张教授对创新的热爱．谷安佳在跟随张首晟做博士期间, 就加入了一家把传感器芯片化的初创公司(比如苹果手机里的陀螺仪就来自于这家公司). 谷安佳博士毕业后专心于创投, 中国做了很多投资. 在2013年, 张首晟把请过来一起成立了丹华资本.
投资领域: 信息的密度和连接
在为＜文明之光>作的序言里, 张教授对于创新有着相当物理化的理解: 创新来自信息的密度. 他关注的投资领域涵盖移动互联网、大数据、云计算、人工智能、虚拟/增强现实、智能硬件、机器人等多个高增长的新兴领域。投资阶段主要为早期以及成长期。在已投25个项目中, 又以大数据, 以及对数据的智能应用偏多.
他把自己定位于信息的路由器. 以斯坦福和硅谷为核心，丹华资本专注于投资美国最具颠覆性和影响力的科技成果和商业创新。利用在国内的影响力, 把美国创业公司和中国市场联系起来. 把Qeexo的触摸屏技术用到华为的P8手机上, 而大数据公司GraphSQL成为了支付宝和中国国家电网的技术提供商.
丹华资本的目标是硅谷前十. 投资的诸多公司都拿到了前期投资, 比如Optimizely获5800万美元C轮融资, 商业智能大数据公司EverString获得B轮6500万美元融资等. 但目前无法得知是领投者还是跟投者, 且年限太短, 无法判断业绩.
投资风格: 用第一性原理来做投资
张首晟提倡用物理思维来投资, 用第一性原理来做风投. 第一性原理在创业界被发扬光大可能是来自于Elon Musk. 该思考模式不断追问事情本质, 而不是通过类比或通过类似的经验去处理问题。这在musk的颠覆性产品spaceX和特斯拉上得到了很好的体现. 在我看来, 第一性原理很可能只是提炼本质的能力的另一套说辞, 用在创投上太宽泛. 从物理学家到创业投资, 张首晟展现了如下的共同特征:
1. 物理本质和重要性, 识别重要的物理问题 vs 产品的技术优势和重要性
2. 立足于物理现实, 注重实验的可能性 vs 产品要有市场
3. 物理团队的核心, 搭桥引线. vs 投资领域的信息路由器
4. 培养的学生许多拿到美国一流大学的教职 vs 天使投资家对杰出创始者的识别
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