“风险源于你对自身行为的不了解”
--沃伦·巴菲特
投资中,我们常说的“风险”到底是什么?
简单地来说,就是资本发生永久性损失的概率。
面对这种资金永久损失的风险,每个人的认知有所不同。
比如说,有些人觉得只有高风险才能带来高收益;或者,认为“波动性”高的,对应的风险也比较大;
但是在那些顶级的投资者眼中,低风险同样也可以带来高收益,“波动性”高的也是一种机遇,它反而能给投资者创造更多低买高卖的机会。
那么,到底哪一种观点才是正确的呢?对此我们有必要掌握一定的知识,去做出分析和辨别。
对于风险的不同认知,会不断影响着投资人的行为,从而产生不同的投资效益。
所以,学会正确地认识风险,避开风险管理误区,就显得非常重要了。
接下来我们就一起来看看,投资中有哪几个常见的风险误区。
一、没有正确评估自己的风险承受能力。
对于风险没有正确的认识,导致在投资中,很容易受到情绪和心理状态的影响。比如说,在尝到甜头的时候,很容易失去理智,为了多赚一些,过高地追加资金,从而做出错误的决策,导致损失。
二、不了解自己的风险偏好。
没有找到与自己性格兼容的投资策略,所以只能跟着感觉走。
比如说害怕风险,只敢投资一些保守的项目,追求低收益,不断地错过很多大好的机会;
又或者太过激进,盲目地追求高收益,没有正确评估风险,结果就是血本无归。
就是因为不了解自己,所以始终很难在投资市场中找到自己的位置。
三、对价格震荡和黑天鹅事件的低估。
缺少对金融市场历史的了解,所以一旦遇到大规模市场危机或投机性价格震荡,就会非常被动,甚至损失惨重。比如说08年的金融危机,以及1998年俄罗斯的债务违约等等。
如果没有一定的知识,就很难预测未来的市场走向,很难探清投资产品与市场存在怎样的联系,很难在关键时候做出正确的决策。
四、在欲望的牵引下,更偏爱加杠杆投资。
什么是杠杆,它是一种债务工具,我们可以把它想象成一个放大镜,它可以放大你的收益,同时也会无限放大你的风险。比如说保证金账户、衍生品等等。
在投资市场,人类贪婪的本性会被无限放大,一夜暴富的梦想,让很多人疯狂地恋上加杠杆投资。
加杠杆投资风险很高,即使是顶级的投资者,也很少进行加杠杆投资,哪怕是有,也是少量买入,而且他们还能做到及时止损。
五、用储备现金去博取高收益。
在现金储备方式的选择上也要十分谨慎,与那些信誉有待考核、不断夸大收益的金融机构相比,选择更为安全的债券以及银行,会让你的资金更安全。
比如说在08年-09年的金融危机中,被看好的CDO,随着美国房地产泡沫的破灭,价值大损,那些投资者自然也是遭遇了很大的损失。
不要指望着用留下的储备现金,去赚多高的收益,防范未知风险,才是它们留下来最重要的使命。
这就是五个常见的风险管理误区。
投资有风险,我们无法改变这个规律,但是我们却可以对它进行管理和控制。
所以,如何为自己制定一套有效的风险管理术,在投资中,是一项非常重要的内容。
我们不妨来看看,那些顶级的投资者他们又是怎么管理风险的呢?
主要有以下9个策略:
1、保本的原则性。
让自己的本金保值是第一要旨,避免因为一味地逐利落得血本无归的下场。
2、集中式的投资。
真正好的机会百年难得一遇,在个人的投资上,把资金主要集中于几个最好的机会,避免资金被次好的项目占用。
经常进行集中式投资,可以让自己在投资分析中,不断累积知识和经验;而分散式投资不仅风险很高,也很可能会让你越来越无知,甚至会变成一种赌瘾。
当然,如果是为客户管理资金,另当别论,可以采取高度的分散式投资。
3、仓位规模时,要考虑股票的类型。
通过了解股票的类型、公司规模、财务状况、公司内部业务多样化等等,去建立合适的仓位。
4、采用具有相关性较低的子组合。
不要集中于某个特定行业或某一特定类的股票,这样才能降低波动性。
比如说,你投入的产品全部属于同一条产业链上的项目,一旦这行业受到波动,随之而来的风险就很难规避掉了,而且所带来的损失也会被放大。
所以,同样都是有潜力的投资产品,尽量选择几个联系性没那么强的,这样才能达到分散风险的目的。
5、现金余额的使用。
现金为王,无论什么时候,都要持有一定数量的现金;等到一些较好机会出现的时候,再决定出手投资;
如果经过分析,确定对市场失去信心时,也可以将大部分资产转现,降低风险成本。
6、明智的外国投资。
如果对于一些掌握了可靠信息并充分了解的外国股票,可以去进行尝试,这期间可能会深藏着很多机会,毕竟每个国家的国情不同,发展状况也不同,同样的项目在不同的国家往往也会产生不同的结果。
当然,这需要你熟知当地的会计制度、克服语言障碍、并确定是可靠的消息渠道,然后再去考虑外国投资。
7
7、对冲工具的使用。
在牛市中采用对冲工具成本较高,会减少收益。但是在业绩不佳时,采用对冲工具,确是一种很好的选择。
8、基于交易类型的仓位建模。
对于风险高和风险低的项目,投资者要合理安排权重。
比如说:杠杆投资低于非杠杆投资;做空的低于做多的。
9、在估值中坚持保守原则。
仔细地研究资料,评估内在价值,同时,在被低估的价格买入,在实现全部潜在价值之前抛出。
慢慢学会去对每一个投资产品进行估值,会让你在买入和卖出的点位,踩得越来越准,也可以慢慢规避掉盲目投资的行为。
财路千万条,安全第一条,投资有风险,入市需谨慎。
在追求利益最大化的路上,时时刻刻要提醒自己在与风险同行。
正确地认识风险,慢慢摸索一套适合自己的风险管理术,是成功投资人的一趟必修课。
更多的知识解读还在路上,我是土狗,下一期我们再见!
网友评论