怎样才能算一个成功的投资者？
看一个例子：塔利波和约翰都是20世纪90年代华尔街上的金融交易员。
塔利波极其厌恶风险，他交易的原则就是安全，不能被“炸毁”，也就是不能赔得血本无归，再也没能力翻身。他交易的目标不是为了赚取更多的利润，而是保持足够的财富让他能够继续从事金融行业。
约翰的常规操作是买入多个国家的风险较高、获利率可达10%的债券。他还向银行借款加杠杆，投数倍于本金的钱。约翰的收入不仅来源于高额的佣金和奖金，他还将自己几乎所有的钱投入进去。
1998年夏天，高收益债券价值持续下跌。在短短几天内，约翰赔掉了公司6亿多美元。他自己投入市场的1400万本金也全部赔光了，还倒贴了100万。约翰被“炸毁”了。他再也没有东山再起的本钱。
塔利波因为他不参与高收益交易，所以1998年这一波大跌没有影响到他，他仍然做着交易员的工作。
在作者看来，约翰就是他想要批判的那些“被随机性愚弄的傻瓜”。因为，约翰能赚到钱并不是他的技术有多么厉害，而是因为在1992年到1998年夏天的这段时间，市场正处于整体上涨阶段，约翰不过是恰逢其会，涉足了正确的市场。又因为他的交易风格刚好投合那段时间市场涨势的特质，才让他赚到的钱翻了倍。
和约翰相比，塔利波是作者认为的成功的投资者，塔利波相信小概率事件随时会来，一旦到来，就会让人被“炸毁”。出于对市场的敬畏，塔利波避开了高收益，同时也就避开了高风险。因为他认为，在市场上活下来才是最重要的。
在充满随机性的市场中，人们常会遇到一些陷阱。怎样识别这些陷阱呢？
第一个陷阱，存活者偏差。就是说人们看到的只是活下来的、成功的案例，没有机会看到失败者的案例，因此造成了观察结果并不准确。
存活者偏差反映的就是一个样本量不够的现象，只统计赚了钱的，不统计亏钱离场的，得出的结论显然是不准确的。如果将样本量扩大，你就能发现，原来失败的人比成功的人多多了。
第二个陷阱，误解因果关系。人们常常有这样的想法，市场中发生的某些事件，一定是由某些原因引发的。
在作者看来，在事物之间建立因果关系有时候和迷信差不多。很多人们坚信不疑的因果关系，在投资领域也并不成立。
第三个陷阱，忽视偏态的问题。偏态其实就是概率分布上的不对称。最典型的偏态就是黑天鹅事件。
所谓黑天鹅事件，它是这样的：上千年来，欧洲人看到的天鹅都是白色的，于是他们得出结论——世界上所有的天鹅都是白色的。但后来欧洲人在澳大利亚，发现竟然有黑天鹅存在。正是这只黑天鹅的出现，推翻了人们之前所有的经验。
因此，人们认识偏态的现实意义在于：如果失败的代价过于惨重，以至于我们难以承受的话，那么这件事成功的概率有多高根本无关紧要。
我们怎样避开这些陷阱，不被随机性误导？
第一，避免路径依赖。想要避开随机性陷阱，第一条建议就是避免被过去的经验或者自己的预设立场影响，简单地说就是不死守观念。
第二，要学会屏蔽噪声。
要想屏蔽噪声，首先减少频繁操作。很多人炒股的时候喜欢时刻盯着盘看，任何价格的变动都会引起他情绪的变化。作者认为，这样的操作是浪费时间又没有意义的，时刻盯盘只能看到价格的实时变动，并不能有效提升投资回报率。
其次，少看新闻报纸。作者认为新闻报纸传达的也是一种噪声，尤其是每日新闻，往往有了速度却缺乏深度，而人们又很容易被看到的新闻影响。
再次，多和年纪大、有经验的人聊天。
避免随机陷阱的第三个要点是，设置止损点。及时止损、认赔出局，能够保护自己不受到黑天鹅事件的冲击。
第四个避免随机性陷阱的要点是，利用黑天鹅事件，甚至从中获利。因为作者自己坚信黑天鹅的存在，所以他无时无刻不在为黑天鹅的到来做好应对。我们可以学习作者配置投资的方式：就是80%-90%的零风险投资，10%-20%的高风险投资，放弃低效的中等收益投资。
如果随机性的事情真的发生在自己身上怎么办？在本书的最后，作者就谈到了怎样优雅地面对失败。首先要挺直腰杆、展现傲气，举止优雅地表现出不管在什么状况下，都知道该如何生存下去的状态。因为，命运女神唯一不能控制的东西，是你的行为。
赚取认知能力内的钱
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