一
刚刚,新华社发布消息称,沪伦通正式启动!
消息摘要如下:
中国证监会和英国金融行为监管局17日发布联合公告,原则批准上海证券交易所和伦敦证券交易所开展沪伦通业务,沪伦通正式启动。
同日,华泰证券股份有限公司发行的全球存托凭证在伦交所挂牌交易。这是首家按沪伦通业务规则登陆伦交所的A股公司,意味着沪伦通西向业务迈出实质性的一步。
中国证监会表示,启动沪伦通是中国资本市场改革开放的重要探索,也是中英金融领域务实合作的重要内容,对拓宽双向跨境投融资渠道,促进中英两国资本市场共同发展,助力上海国际金融中心建设,都将产生重要和深远的影响。
如消息所称,这确属中国资本市场开放的大动作。
目前沪伦通处于试点初期,机构投资者以及符合条件的个人投资者,可以根据中国证监会和上交所的相关规定,向其指定交易的证券公司,申请参与沪伦通下CDR投资。
不过,个人投资者参与中国存托凭证交易的门槛较高,需要投资者满足下列条件:
一是申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币300万元;二是不存在严重的不良诚信记录;三是不存在境内法律、上交所业务规则等规定的禁止或限制参与证券交易的情形。
目测很多散户被挡在门外。不过,资本市场开放是大势所趋,但作为投资者,多少还是要了解下。
二
什么是沪伦通?
沪伦通,即上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通机制,是指符合条件的两地上市公司,依照对方市场的法律法规,发行存托凭证(DR)并在对方市场上市交易。
其中,两地市场的互联互通,主要通过存托凭证与基础证券之间的跨境转换机制安排实现。
也就是说,你可以通过A股市场购买英国股票市场上的股票,不过你购买的是存托凭证(DR),这个存托凭证与英国市场基础证券挂钩。
沪伦通包括东、西两个业务方向。其中,东向业务是指伦交所上市公司在上交所挂牌中国存托凭证(CDR),西向业务是指上交所A股上市公司在伦交所挂牌全球存托凭证(GDR),
其中,CDR由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。在A股市场,你买的就是这个。
GDR由存托人签发、以沪市A股为基础在英国发行、代表中国境内基础证券权益的证券。在英国股票市场,投资者要买A股上市公司股票,买的是这个。
沪伦通不同于沪深港通,后者是两地的投资者互相到对方市场直接买卖股票,即“投资者”跨境,但产品仍在对方市场。
而后者是将对方市场的股票转换成DR到本地市场挂牌交易,“产品”跨境,但投资者仍在本地市场。
需要注意的是,通过沪伦通,投资者购买英国股票市场的股票,享有相应上市公司基础证券的权益,但投资者投票、表决等股东权利需要通过存托人行使。
三
沪伦通带来哪些影响?
1.进一步强化多地“互联互通”的效果,拓宽投资渠道。投资者可以选择的投资标的增多;同时,国际市场成熟的运行机制将逐步影响至A股市场,给A股市场带来深刻影响。
2.方便海外投资者回归A股市场,有助于进一步提升A股市场的国际影响力,为A股市场打开国际化扩张之路创造更好条件。
3.促进资金双向流动,激活离岸人民币市场,加快助推人民币国际化进程,提升人民币在国际市场中的话语权。
4.将英国纳入人民币资产的交易市场,扩大人民币资产的交易幅度和交易频率,实现人民币证券资产的海外配置拓展,提升国内证券市场竞争力。
5.促进投资者教育。A股市场不断国际化,带来市场制度的不断成熟,有助于向国内投资者普及相关知识,促进投资者形成正确的投资思维和习惯。
总的来说,随着资本市场的不断开放,未来可供投资者选择的投资工具和投资标的越来越多。与此同时,A股市场的机遇和风险也随之大幅增加。
PS:
鉴于西方国家的老龄化现状,未来西方国家将面临一个很大的问题:证券谁来接盘?
资本市场的开放,实际上为这些证券的交易提供了通道。
微信公众号:金中罩
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