估值方法一方面是直接用现金流折现（使用即期利率、远期利率、折现因子）。另一种是站在已经未来现金流（比如已知债券票面价值、票息）的角度，用其他同一个市场有市价、资质和流动性可比的债券进行组合，其中，如果是现金流发生日期完全相同的，可以列方程求出组合里各产品的比例（比例之和为1），用这个比例带入现在时点市价中，加权求出标的债券价格；如果是现金流发生日期不相同的，则可以组合里各产品购置数量作为比例（比例之和不需为1），用这个比例带入现在时点市价并加权求出标的。
我感觉实际运用中后者用的较多，因为折现率往往难以预测，从市场买方博弈的角度看，后者存在套利空间。原理上，后者站在前者的基础上，或者说整个债券定价本质就是未来现金流折现，但实际操作中，人们玩的是谁的预期更多地包含了别人预期，而现在市价是包含了别人的预期的，故而用市价有点一个支点撬动重物的感觉，更有实际意义。
具体来说，一般就是拿同类可比公司、同个期限的去比价。
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本文标题：债券估值主要是现金流折现和其他证券复制
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