现金管理

昨晚学习了现金的相关知识，趁热打铁，复盘一下。主要从以下两方面去理解。

一.现金管理的目标及方法。

二.最佳现金持有量的分析。

首先这里的现金，不仅仅指狭义的看得见摸得着的现金，从财务管理的角度来说，现金是可以立即投入的交换媒介。包括：库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。

企业为什么要置存现金呢？

1.交易性需要。满足日常的业务需要。

2.预防性需要。预防发生意外的支付。

3.投机性需要。不寻常的购买机会,在适当的时机购入价格有利的股票和其他有价证券等。

现金管理要达到怎样的目标？现金是流动性最强的项目，也是获利性最弱的项目。因此现金管理的目标就是在流动性和盈利性之间做出抉择，获取最大长期利润。

现金管理的方法有哪些？

1.力争现金流量同步。尽量使现金流入与现金流出发生的时间一致，从而使持有的用于日常交易性需求的现金量降到最低水平。

2.使用现金浮游量。指企业存款帐户上存款余额和银行帐簿上企业存款帐户余额之间的差额，也就是企业和银行之间的未达帐项。这是由于账款回收的时间差距造成的，充分利用浮游量可以提高现金利用效率、节约现金支出总量。

3.加速收款。尽量缩短应收账款的回收时间。

4.推迟应付账款的支付。在不影响企业信誉的情况下推迟应付账款的支付。

最佳现金持有量的分析

主要有3种模式，成本模式、存货模式和随机模式。

1.成本模式。通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。其成本有机会成本、短缺成本和管理成本。管理成本是固定的，是无关成本，机会成本和短缺成本是相关成本。在此种模式下机会成本与短缺成本之和最小，就是成本最低的现金持有量。

持有现金的总成本

2.存货模式。适当的现金和有价证券转换，是提高资金使用效率的有效途径。存货模式简单、直观。其成本有机会成本和交易成本。交易成本就是出售有价证券补充现金所发生的交易成本。当交易成本和机会成本之和最小时，就是成本最低的现金持有量。

现金的成本构成

3.随机模式。是现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量的控制方法，未来现金需求总量和收支不可预测的情况下使用，有广泛适用性。估计的现金流量比较保守，现金管理的下限受现金管理者风险倾向程度和每日最低现金需要量等影响。根据现金管理的随机理论：H=3R-2L H：上限  L：下限  R：现金返回线 当持有的现金量大于H或者小于L时，需要购买或卖出有价证券，使其返回现金最优返回线。

随机模式下现金持有量的控制图 7月23日打卡图

最后附上今天的打卡图鼓励自己默默前行。认真对待即将被汲取的知识点。只有今天认真，明天才能梦想成真。