现金流量允当比率

一、现金流量允当比率

1.计算公式：

2.分子比较好理解，就是5年度的“营业活动现金流量”总和，在“现金流量表”中找到“经营活动产生的现金流量净额”一项，把5年赚的钱加起来，求总和，如下：

五年的营业活动现金流量净额为16.9亿元。

3.分母是成长支出，分成三块：

（1）资本支出：

在“现金流量表”中找到“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”一项，将近5年总和加起来：

即：31.6亿元。

在“现金流量表”中找到“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”一项，将近5年总和加起来：

即：0.05亿元。

则资本支出为两者相减：

（2）存货增加额：

存货增加额=期末存货 — 期初存货，即

在“资产负债表”中找到“存货”

存货增加额= 6.04— 0.88 = 5.16亿元

（3）现金股利

即“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”，它是“现金流量表”中:

5年分配现金股利总和：4.94

4.将以上数据代入现金流量允当比率公式

科大讯飞公司的现金流量允当比率为：

与财报说相一致

按照不读财报就出局的课程，现金允当比率也应该大于100%，但是科大讯飞的现金流量允当比也还是小于100%。

现金流量允当比率>100%比较好！ 表示公司最近5个年度自己所赚的钱已经够用，不太需要看银行或股东的脸色。

四、同行的该指标分析：

继续昨天软件服务行业几家公司的指标，对比分析一下：

这里只有海量数据、中科创达和金证股份满足要求，其余的都不满足现金流量允当比率大于100%。

前面也说了，100/100/10这三个指标在“现金流量（比气长）”项目中占比只有10%，所以，如果不满足也不用马上下定论，还需要看其他两个。