鸡蛋不要放在一个篮子里

     我曾经在雪球瞎逛时看过一句这样的一句话：“资产配置决策是一个只有投资视野很旷阔的人才会常常遇到并且思考的问题”，是不是很高大上？是不是很高深莫测？是的，当时看到这话时，我就想我根本没有投资视野，我做不了资产配置。当然，那时我还不知道写文章的飞泥翱空是大V。（真是孤陋寡闻）

      但是现在我可以很明确地告诉你，我仍然是没有旷阔的投资视野的理财小白，但是我现在可以进行家庭资产配置了，你信不？不信?让我娓娓道来。

什么是资产配置？

       家庭资产配置就是把你所有的财产归整一下，该买的买，该存的存，做一个资产组合的过程。在这个过程中你需要决定买什么资产，资产买多少。如何做决定？这就取决于你是对你所了解的资产进行比较后得到的结果。

      由此可知，资产配置的核心就是两字—“比较”。是经过一次又一次的投资决策的比较，形成不同的资产配置组合。

比较什么？

      我们要比较的又是什么呢？每个人内心都住着个想睡着挣钱的小魔怪，希望自己的资产能最大化进为我们挣得更多的钱，所以首先肯定是比资产的收益啦；如果遇到意外急着用钱或者不小心失业在家时怎么办呢？我的钱能马上取出来吗？所以要考虑资产的流动性；最后是最最最最紧要的，我的本金安全吗？这就是对资金的风险性进行比较。

     在流动性与风险性的理解上，相信不需要很高深的理财知识，字面上可以理解，至于更深入的了解则需要学习更专业的理财知识。资产收益的理解也不难，举个栗子：

     假如你在2005年花25万元买了一套房子，到2015年时，这房子值130万元。哇，好赚啊，翻了五倍！！！等等，先别太高兴了，咱来算算。

      1、房价总共增长（130-25）/25=420%，十年时间算下来每年年化18%。哇，好高。

      2、考虑市场通货膨胀，粗略算下，十年时间大约涨2.5倍，年化通货膨胀率约9.6%。

      3、如果没买房子，每个月要支付房租的，买房后把房租节省下来了，这是一个很重要的收益组成部分。

     由上可知，构成一类资产的收益有三部分，一是通货膨胀所贡献的名义价格增长，二是资产自身的产出（如房租、利率），最后才是资产相对价格的波动。

资产有哪些？

     难道只有房子才是资产吗？当然不是，比如你读了大学、读了研究生、考了N个资格证、构建的理财知识体系等等，这些也是你的资产，一种叫无形资产的东东，这属于你自身拥有的软实力，这咱后续再聊。

    现从资产收益组成内容方面，比如自身的产出多少，是否能抵御通货膨胀等方面可以把资产分成三类，作个表来说明下。

资产分类

        每类资产在风险、收益与流动性上具有不同的特点，资产配置就是根据各种不同资产的特点，在资产间不断进行比较、选择的过程，是对投资组合的风险、收益、流动性的重要指标反复衡量后所作出的决策，是对家庭资产做出的优化行为，优化的目标是使自己的资产组合具备更高的收益能力或者更强的抗风险能力。

配置什么资产？

     在资产配置过程中，小白们遇到的一个很重要的问题就是，以哪类资产为主？也就是资产配置时我们应该买什么？

    关于股票，先给小伙伴们上张图看看。

美国近200年资产走势图

      在上图中，是美国近200年来去掉通货膨胀后股票、债券、黄金、美元现金等资产实际总回报率的走势图，图中数据表示，回到200年前的1801年，假如你祖先用1美元买了股票，则200年后，可值得755163美元，如果买的是债券，则值1083美元，如是国债，则值301元，如果是黄金葳在床底下，则值2美元，如果是美元现金藏起来呢，则只值6美分啦。

       这说明象股票物生钱之类的资产，在周期长的回报率的资产回报的是比较明显的。就算是1929年、1987、1988年的出现了巨大的跌幅引发美国股市短期的大萧条，但是放在一个200年指数走势中来看，对股票的趋势没有什么影响，特别是在对数指标的来看，股票很神奇的在向上走。同样，中国A股也27年来基本上也是向上走。

1990-2017上证指数走势图

      关于房产，特别是自住房产，有一个很有趣的现象，比如拿上面的买房例子来看，按照收益组成可折分如下图，通货膨胀引发的名义收益约在5~10%，房租收益大约4~5%左右，那么剩下的房屋自身价格的波动在正负3.5%左右。把通货膨胀与自身产出的因素去掉，属于住宅本身的价格波动在一个很窄的幅度波动。

房价走势图

      股票与房产有一个共同的特点，就是都具备抗通胀能力，由此可推论，物生钱类由于自身的产生和抵御通货膨胀的特性，是很好的资产配置选择，也就是对于我们普通老百姓来说，最好的投资配置是以股票和房产为主。但是有一点要特别注意的地方，就是股价、房价波动非常大，尤其当价格变高，有价格泡沫时，不如债券等产品，这时不适合无脑买入。

配置多少资产？

       很多年前，我刚有资产配置意识的时候，曾在网上搜索到一张“标普家庭配置”图。

标普资产配置图

     纳尼！短期消费占比10%，还让不让人活？

      回想当年手头总共才二万元多存款，再加上有孩子有老人，每月家庭支出5000左右，如留足3~6个月生活费，也就是1.5万元至3万元，呵，短期消费要花的钱占比不是10%，而是近100%啦，根本没钱留给我做什么配置，于是那几年钱基本上都是以银行活期存款或定期存款的形式躺着睡觉。后来某宝出现后，利率比定期还高，流动性与活期相当，一比较后全部转至某宝；再后来经同事的介绍，接触到P2P产品，也配置了少量的高利率P2P，但是风险太高，每天都在担心平台跑路，到现在还没踩雷我一定是上辈子拯救了大众苍生。去年有个买房或商铺的机会，考虑学位问题，选择了买房。以上的过程实际上是我无意识的一种资产配置决策。

       死搬硬套标普配置图是不可取的，但是标普配置图的可取之处就是在分配资产时也按百分比来分配大类资产的比例，而不用固定的金额来进行分配，大类资产所占的百分比就是“资产配置再平衡”的尚方宝剑啊，它让再平衡的操作成可能。

资产配置再平衡

      再平衡又是什么鬼？就是保持资产配置组合中大类资产的比例不变，当某类资产经过一段时间上涨，资金比例变高了，将比例调减至原有比例，多出来的资金配置到另外一种投资优势更明显的资产中，这样可避免上涨的资产回撤引发的收益损失。

     每次的决策都是建立在比较的基础上，而且每个人的实际资产情况及自身投资知识体系（也就是投资能力）不一样，面对同一件事的决策也就不一样，比如在决定买什么资产，买多少？是集中投资还是分散投资？这些都是建立在投资的知识体系下才能做出决策的，所以影响资产配置决策的最大的因素是每个人个人的潜在的投资能力，当投资而对多个熟悉且喜欢，但是又无法比较优劣的情况下，可以分散投资，当投资者非常确信某类资产很优秀，优于其他所有资产类别时，可以集中投资，这样可以最大程度地提高资产组合的收益，降低投资风险。

如何提高投资能力？

       个人投资能力在资产配置过程中起着非常重要关键的作用，如何提高自已的投资能力？其实这也是投资配置的一部分，这是在投资我们的无形资产，增加个人软实力，正所谓最好的投资就是投资自己。

最好的投资

     怎么投资自己？就是投资学习啊，通过学习各种理财知识提高自己的财商，提高自己的赚钱能力，想想这是多么赚的一件事啊。

    在此之前，我零星地在网上学了不少免费理财课程，但是学习效果很糟糕，特别是一些打着免费学习招牌的培训班，实则在里面推荐股票，跟着买进后就下跌，损失惨重，真正让我体会到了免费才是最贵的道理。

     庆幸的是我遇上财气、才气、帅气兼备的财经专家水湄物语、小熊老师、LIP师兄等，水湄是在豆瓣上发表的《30岁前的每一天》、《谁说咸鱼没有梦想》这些文章极适合理财小白，偶尔的机会加入的《21天理财小白训练营》给我打开了一个全新的理财世界，在小熊老师创办的长投网上也学习《零基础学习资产配置课》、《股票投资初级课》、《基金定投课》等一系列循序渐进地理财知识课程，让我大开眼界，关注长投网公众号还可以每天免费收听史上最逗逼LIP师兄主播的财商FM。

    说到这里，你一定说，原来你是学习了才会做资产配置的呀，哈，恭喜你答对了，为了奖励聪明的你，我来送福利啦，点击以下链接注册或使用图片中的优惠码可送你20元优惠券哈。

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资产配置，小白也能轻松进行