三、获利陷阱
获利陷阱主要指的是在投资过程中，存在的不挣钱或亏本的风险。
挑熟悉的说，回到第一节投资原理关于投资的例子。
你有100元，今天你不用，借给我用。
我用一天，明天还给你101元。
这多出来的1元就是你借钱给我使用的收益。你1天的收益率就是1%。
在这项投资活动中，存在几重获利风险：
1）第一个风险是，我能不能如约在明天把钱连本带利地还给你？
2）第二个风险是，明天我还给你钱，但能不能还给你101元，还是说只能还给你99元？另外，能不能还给你102元呢？
3）第三个风险是，以后你能不能有机会每天都通过把钱借给我来赚取“收益”，也就是说，“将钱借出去赚取收益”的这个事情是否是稳定的、可持续的？
第一个问题解决投资标的的风险问题，第二个问题解决收益率为正、为负或为高、为低的问题，第三个问题则解决收益稳定性的问题。
基本上解决了这几个“疑难杂症”，投资赚钱的事也就算可以落地了。
任何投资方法的构建都是基于解决这几个问题为基础。
我们学习、研究投资方法从本质上来说，无非也就是翻来覆去地研究这几个问题。
接下来咱们便从底层逻辑层面认真地逐一讨论一番。
1、投资标的风险
第一个问题，是否能按期收回投资。
这其实是投资获利的首要风险，如果无法保证本金被及时收回，那么投资将变成“慈善事业”（其实投资亏本是最具“哑巴吃黄连”属性的事项，慈善事业本身高尚，被骗还可以报警，投资亏本那纯粹就是“自己哭晕在厕所”的结局，告诉别人还有二次伤害—证明自己又愚笨又活该），性质瞬间便发生反转。
要想保证投资被收回，其实只需要弄清楚一个问题：就是，对方拿你的钱做什么用？
如果对方用你的钱来“创造价值”，那么就是可靠的。
投资要么就是自己拿钱去创造价值，要么就是将钱借给别人去创造价值，投资的尽头一定是“创造价值”，没有第二个答案。
如果你遇到了其它答案，那么你的投资风险将可预见地暴涨，建议赶紧冷静一下先。
由于创造价值需要时间，需要过程，且需要利益共享（其中创造价值的主体必然要分走一大部分），所以，常见的无法回本的风险就是：“我的收益率很高”、“我挣钱很快”、“我能让你获得永久收益”等等。
这些都是简单易识别风险的重要线索和特征。
要想控制此类风险的第二个要素是：“借你钱”的人或机构是个什么品质？
如果对方是“干正事的”或者是一家官方机构，那风险就会低很多。
反之，如果对方“民间属性”浓厚，且明显有投机倾向，那就坚决要远离之。
2、收益风险
第二个问题是收益风险。
这个风险更普遍，更大众，更是防不胜防。
几乎任何投资都存在收益风险的问题，也就是所谓的“亏本”。
如果是正常的投资，存在一定的收益波动是可以接受的，但大部分的风险都来自于“不正常的投资”，这是不能接受的。
也就是说，收益风险的第一条风险来源是：不老老实实搞投资，而是总想干点“投机”致富的“勾当”。
可以说，从投资变成投机是收益风险最大的根源。比如，炒股来说，真正的投资是众所周知的“价值投资”，股票买入之后，按年持有。而所谓的短线交易，也就是“低买高卖”行为，则可以近似称之为投机，风险孰高孰低，一目了然。
当然，并不排除投机可以致富，但概率极低，而且对我们的“投机能力”要求异常的高，高到业余投资/投机者通常都达不到预期。
所以，远离投机是投资获益的第一条法则。
如何判断什么是投机呢？举几个例子，追逐收益率20%以上的低买高卖行为，放高利贷行为，拆东墙补西墙的庞氏骗局，题材炒作交易，从事自己能力范围外的投资，赚自己认知范围外的钱等等，数不胜数。不出所料，投机行为的数量远远高于投资的数量。
收益风险的第二条来源是：投资标的本身的收益风险。
如果我们的投资标的是一家企业，那么企业亏损的所有风险因素都是风险的来源。包括商业环境风险，商业模式，产品风险，管理风险，技术变革风险等。
讲道理，这些风险的控制其实是很难的，如果你是一家企业的CEO，那么你将天天与这些风险“见面”和“博弈”。好在我们只是企业的一个“小小不言”的股东，我们并不需要切肤地面对它们。
但我们需要做的是选择，我们无法控制风险，但我们可以且只能选择规避风险，如何规避？这听起来很难，但做起来并不复杂，就是两条：
1）配置或至少部分配置风险低的资产。
2）对于风险高的资产，充分分散投资。
前者比如购买债券，后者比如购买基金（一揽子股票）。
如果我们风险管控能力和风险承担能力几乎为零（不允许失败），那也有招：让分散做到极致：购买所有优质企业的股票—指数基金。
当然，所谓的收益，最终都归结到我们能获得多少现金流入。
这种现金流入分为两种情况：一种是一次性界定全部收益，比如投资100，一年后收回120，一次回本带获利，落袋为安。
另一种则是分散获利，比如存银行100，利率3%，持续地，每年你都能获得3元稳定的收益。
顺此思路，升华一下，到另一个更高级的投资理念，或者说另一种投资获益方法：
投资某一项资产，并不是为了收回成本，而是让它产生一定标准收益率（比如高于5%）的固定收益。比如投资股息率较高的股票，而不问股票本身的涨跌。
这种投资也是很哇塞的。
3、收益稳定性风险
第三个问题是，怎么整才能产生稳定的投资获利？
答案很简单：对方必须有利可图，才能持续地借你的钱并支付给你利息。
也就是说，借你的资金产生的效益必须大于支付给你的利息，这件事才是可持续的。
这里存在一个逻辑，就是如果我借你的钱来创造价值，必须要满足两个条件，才能无风险地实现返回给你收益：
其一是我必须要能用你的钱赚到收益，这个收益超过支付给你的利息；
其二是我必须要能在一定的时间内收回本金，从而才能返还给你本金。
从某种意义上来说，收益稳定性的风险更难控制（凸显出稳定性的问题更接近投资本质），但从实现方法来说，则更容易实现。
基本的方法就是：投资可持续的生意，长久的生意（或相关的企业）。
什么是长久的生意呢？
比如围绕消费的衣食住行用相关的生意，围绕健康、不贬值的固定资源（比如旅游资源）的生意，都是属于长久的生意。
反之，严重依赖政策存在的生意、不可再生资源的、题材性质的、某些科技类型的生意，那可能就只是短期的盈利体系。此外，还有最短期的盈利体系就是投机生意，几乎所有的投机都是一次性的，收益的稳定性无从谈起。
至此，投资陷阱主题就讲完了。
按照惯例，最后还有必要且重要的补充。本节的预定补充比如讲讲投资房产的陷阱，它属于普罗大众都在经历的陷阱：误把消费当投资，误把资产当收益，误把“算账”当空气。无论是从受众还是陷阱的规模都很值得一说。
但这次不再继续补充了。休息一下，下次再见。
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