在投资市场中，如何克服“市场随机性”，怎样用“随机漫步”的投资方法来让自己的投资收益稳步增长。怎样才能避开投资陷阱，实现稳定收益呢？这是每一位投资者最关心的问题。在经济学领域中，简单来说，随机漫步就是一种尊重市场随机性规律的投资方法。
技术分析的本质就是通过绘制、解读股票图表，预测股票的价格变化。为什么技术分析和基本面都不能预测股市？市场是随机的，股票价格的短期波动无法预测，所谓的股价预测、公司盈利预测、复杂的走势图对我们选股票根本毫无用处。换句话说，一只蒙着眼睛的猴子随便选几只股票的投资组合，其实和所谓市场专家挑选得一样好。与其相信图表分析，频繁地买进卖出，还不如简单地买入，长期持有股票——因为这样至少还能少交些手续费。很多影响公司盈利前景的重要变化，从本质上来说都是随机的，不能被预测。
虽然技术分析并不靠谱，但它的理论基础——大众心理会影响股票价格，却是有些道理的。对所有想要降低风险的人来说，可以选择多样化组合式投资策略。这个原理有助于我们制定自己的投资计划。除了进行多样化投资之外，我们还应该避免人们的非理性行为，这样才能绕开陷阱。
在投资之前，我们应该对人们的投资行为有一定了解。传统经济学在制定经济模型时，往往假定投资者都是理性的。但是越来越多的金融学家发现，很多投资者的行为根本谈不上理性。这些不理性的情绪和行为包括过于自信、判断偏差、羊群效应、损失厌恶、悔恨等等，它们都有可能影响股价。拿羊群效应举例，20世纪50年代，社会心理学家所罗门·阿什做了一个实验，他让7个实验对象回答一个小孩子也能答对的简单问题。但是他动员7位中的6位先给出错误的答案，结果发现，在这种情况下第7位也会答错。阿什推测说，就算第7位实验对象明知道答案是错的，社会压力也会迫使他选择从众。
行为金融学者通过对历史的回顾，针对人们的非理性行为总结了教训并提出了建议。其中最重要的几个教训就是：避免跟风；避免过度交易——如果一定要交易，就卖出赔钱的股票而不是赚钱的；也不要相信万无一失的策略。
怎么随机漫步地投资呢？最省事的随机漫步法，其实就是采用定投的方式购买指数基金，有规律地长期购买，因为定投是降低风险的有效方法。一般情况下投资者持有股票或者基金的期限越长，投资收益的波动性就会越小。
与其相信市场上众说纷纭的事后诸葛亮，不如像马尔基尔一样，认真思索投资中我们面对的市场究竟有怎样的特性，再去制定策略。
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