这个问题不关在技术分析中存在，同样价值投资里也存在同样的问题，不过主要还是看技术，只有大资金才存在价值投资止损的问题，小资金不需要在意这个。对于止损的方法，不同的技术分析有不同的止损方法，这次本吾也是从《缠论》的角度看。
在《缠论》文章中最新提到止损的是第13课，咋就先从原文看。原文“不带套的男人是否好男人，这个问题暂且不说，不带套的操作一定不是好操作票，特别对于资金量大的！带套有两种，一种是主动、一种是被动。何谓被动带套？就是介入时根本不知道为何介入，在一种盲目的状态下被套了，然后还有一种很错误的理论，认为亏损多少就要止蚀，按这种方法来操作，最终都不可能大成功的。几乎所有的投资者，都是这种被动带套的，这种人，都是被套所套。”
“带套”：是否有止损方案、止损依据；一开始就强调大资金要有止损方案，小资金那就更不必说了，不过小资金的止损方案要比大资金简单得多，主要原因是你可以一次性走，没必要分仓。止损方案有两种，一种主动，一种被动。何为被动，文中描述得很清楚，主要体现在买入没有依据，不知道为何买，存在些许的赌博心态。重点在最后一句“认为亏损多少就要止蚀。”最后一个字不是错别字，你放心，这个字描述的是一个过程，不是结果。意思就是说亏钱的过程进展一定的程度你才知道去止损，说实话，这是最傻的一种方式。
原文“其实，从来不存在真正的止蚀问题，只存在股票是否依然在能搞的范围内的问题，只有这种意义下才存在止蚀：一只股票的走势从能搞变成不能搞。请注意，站在盈亏的，这时并不意味着操作是失败了，可能已经大大赢利了，唯一退出的原因只是股票的走势已经不能搞了。投资市场中一个最坏的毛病就是根据盈亏进出，而盈亏不是先验的，是根据当下的走势当下决定的，是被动的，根据盈亏进出，就是根据被动的因数进出，这不是被动带套是什么？”
蚀，又再一次出现。看这句话“只存在股票是否依然在能搞的范围内的问题”。这句话的另一个意思就是说你有没有一套自己的交易体系？接着再问自己一个问题：这个体系要有什么要求？《缠论》前面的文章就有描述一个技术交易体系要有什么要求，同时还拿均线系统做了解释说理（均线是举的列子）。第一：要明确是以什么样的方式判断已用走势的强弱；第二：合适买？条件是啥？第三：卖出的条件是啥？
自己这些问题明确了，原话也就能明白了，只有当自己的指标显示强时才值得买入，显示弱了就是不买或卖出的适合，这么一来，其实没有止损的问题，只有判断错误的问题。这就是主动带套的基本思想。
原文“何谓主动带套？这里有两层意思。其一，介入不可能一下子完成，特别对于大资金来说，如果不采取主动带套的方法，怎么可能买到足够的货？那种号称从来不带套的，肯定从来没操作过大资金。但更重要的是，任何的介入，都有一个主动的防护加入其中，这个防护就是从一旦变为不能搞，就立刻从买入程序中此退出，这个防护的启动是和任何盈亏无关的，只和当下的走势有关。”这个都是大白话，不解释了。原文中举了一个例子，均线的例子。自己去看，这儿就不解读。
原文“投资是一个长期的事业，别抱着赌博的心态企图一次成功，只要有这种心态，最终的结局一定悲惨，这已经被无数事例所验证。为什么要研究符合自己的买卖程序？就是因为这是市场风浪中唯一安全的港湾，港湾有时候也会有台风，但不能因为有时候有台风就不要港湾了。还有一点，就是买入程序的成功率和市场的强度有关，在强的市场里，买入程序的成功率基本都在90%以上，但在弱的市场里，这成功率就要低多了。”这段话重点在后面：买入程序的成功率和市场的强度有关。尤其短线，只有大盘把架子搭好了，表演才安全。
本吾也举一个列子，主要重结构入手，这也是本吾操作过的，13%的盈利，红塔证券。
这是5min图，很明显，一个5min的下跌趋势，17.33时候是背驰的，也是第一类买点，不过本吾没从这儿进入，而是在第二类买点进入。为何何呢？第一类买点之后的强度基本上决定了第二类买点的成功率。看看大盘是什么样子，同样也是5min第二类买点，有大盘护体，自然不虚，开盘几分钟就进入了。
本吾就聊聊本吾的操作体系，本吾平时也喜欢看均线，但是这次就只聊结构。本吾判断当下走势强弱的标准就是第一类买点之后次级别走势类型的强弱，以何为依据判断？前一个中枢，次级别走势破zg最强，在zg和中轴线之间次之，中轴线和zd之间弱，zd之下最弱。这么一来，判断强弱的标准就出来了，符合放入自选股，等待买点。接下来就是买点判断，就是次级别的回调，回调到zg之上（以第三类买点重合），最强；到zg和中轴线之间次之，中轴线和zd之间弱，zd之下最弱。自然后两者就不参与，同时把股票提出自选股。当然，买的时候大盘脸色很重要，仓位也要参考大盘脸色。最后就是卖出的判断，一般情况就是在次级别背驰就卖出，这里值得注意的是二买之后的上涨未必破前高，这里不要幻想，要看实际。
这个只是《缠论》的一个操作系统，其它还有很多，以后慢慢讲，同样也可以把级别调大来操作。
网友评论