“七亏二平一赚”是股市打不破的魔咒。这说的是，在股市中有9成的股民是赚不到钱的，所以“股市是赌场”的论调甚嚣尘上，喋喋不休。但事实真的如此吗？
股市是什么样，不在于股市本身，而在于投资者。如果投资者认为，买卖股票是一种赌博，那股市就是赌徒的乐园；如果认为是投资之地，那买卖股票就是一种投资行为。
你不能说，股市让你亏钱了，它就是赌场。你吃不到葡萄，说葡萄酸，你爬山爬不动了，说山太高。这论调毫无逻辑可言，只能贻笑大方。很多人认为“股市是赌场”，其真正的原因是：他们搞不懂股市是怎么赚钱的。
01股市盈利方式
简单来说，股市中赚钱只有两种方式：资本利得和股息。资本利得其实就是价差收益，通过股票的低买高卖获得。它又分为两类：价值回归和投机价差。
价值回归是指，市场看不到公司的价值，导致股价低于价值。等市场回归理性，看到价值，股价就会回归价值。这中间的差价，就是价值回归的收益。
比如一家公司每股的价值是10元，但市场情绪过于悲观，只给它定价7元。但真金不怕火炼，是金子总会发光。等公司股价回归到10元时，我们每股就能赚到3元的差价。
投机价差是指，通过短期股价涨跌，买卖股票所得的价差收益。这种投机行为和赌博无疑，难以把控。胜负概率一半一半，要么赚，要么赔，没有和的可能。这也是“赌场论”的来由之一。
所以说到底，股市真正的盈利之道，就只有股息和价值回归两种。至于第三种，我们没有上帝之手，无法预测股市短期涨跌。还是省省心，赚确定性更大的钱吧。
02股息
我们通过股市这个平台，把钱投资给公司。赚钱后，公司分钱给我们。这部分钱就叫股息，也叫股利或红利。也可以这样理解，把钱放银行会有利息，而股息就是股票的利息。
利息是资本的价格，而股息就是股票的真实价格。所以股价分为两个层次，市场上每天跳动的数字是第一个层次，股息属于第二层次，一种更深层次的股价。
第一层次的股价，取决于公司的净资产和市场情绪。净资产高，股价就高，反之就低。市场情绪高涨时，股价就高；低落时，股价就低。牛熊市中体现的更加淋漓尽致。
第二层次的股价，才是公司各方面能力的综合体现。因为企业要分红，就得拿出真金白银，这是骗不了人的。反过来说，只有公司赚钱了，才会分钱。所以，股息才是企业真实的价值体现。
股息发放一般有两种方式：分红和送红股。前者又分为现金和实物两种。大A股主要是现金分红，实物分红很少，也让人很难接受。公司把卖不出去的产品分给你，这和我们花钱购物有什么区别？
能够长期拿出真金白银分红的企业，是真正的好企业。长期分红，一年比一年高，一年分两次，这些不仅说明公司真的赚到了钱，还能够长长久久地赚钱。盈利模式稳定，还愿意给股东分红，这样的企业不好吗？
送红股是指，企业将利润留存，将其转换成资本，将红利转换成股本，发放给股东。这相当于公司帮我们进行了利润再投资。如果企业继续赚钱，我们就能够享受到利滚利的快乐，也就是复利效果。
送红股后，企业的资产、负债、股权架构并没有变，变得是总股本和每股净资产。相对应的是，股东持有更多公司的股票，且不必再出钱，因为企业已经用利润支付了。
03价值回归
在大A股中，牛熊市转换的周期一般是3~5年。熊市的时候，股价低于价值，大笔买入。等到牛市来临，股价高于价值，卖出股票，赚取差价。这是股市价值回归的盈利方式。
在股市中，有一个流派，开派祖师爷是格雷厄姆，发扬光大的是其学生——股神巴菲特。这一流派叫做价值投资学派，弟子自称价值投资者。走这条路的人很少，所以赚钱的人也就很少。
他们最喜欢干的一件事儿是：孜孜以求价值严重被低估的股票。格雷厄姆更过分，成天寻找“股价跌破企业现金净资产”的股票。也就是说，公司的现金都要比市值高。买这样的股票，即时股价不涨，把它卖了，同样能赚钱。
价值就一定会回归吗？不仅是，而且是必然。一是因为黄金卖白菜价时，如此明显的赚钱机会，会被越来越多人看见，蜂拥而来。二是即使没看见，遇到市场疯狂的时候，股价也会上涨，从而实现价值回归。
04盈利优先级
股市的两种赚钱方式，一曰股息，二曰价值回归带来的价差。那在挑选股票的时候，哪种方式的盈利优先级更高呢？投资是个概率的事儿，谁更能让我们确定性赚钱的机会大，谁的优先级就高。
股息年年必有，价值回归虽然从未缺席，但总会迟到，有点不稳定。所以在盈利方式上，股息的优先级要比价值回归要高。如果股息很高，即使价值不回归，也没什么关系。
我们投资或者经营自己的小生意，最先想到的肯定是成本，其次是每年会赚多少，但绝不会是店还没开张，钱还未投出去，就盘算着把店给卖出去，这还不如不做生意得了。
但二者兼得会更好，并且这是一件很有可能实现的事儿。因为股息与股价是负相关的关系，股息=分红/股价。在分红一定的情况下，股息高，股价就低，反之亦然。
股息率高的股票，可以确保我们的投资收益有保障，至少应该比三年的定期存款要高，目前基准利率在2.75%.用白菜价买黄金的价值回归，也可以保障，但需要投资者有极强的耐心。
结语
你还觉得股市是赌场吗？你觉得股市的盈利之道还有其它的吗？欢迎留言，期待与你擦出思想的电火花。
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