1、市盈率 price to earning ratio,简称PE
市值除以净利润，代表如果你现在买入公司股票，需要多少年才能回本，一般来说，这个值越低越好
静态市盈率是用过去一年的的利润计算出来的，动态市盈率是用未来一年估算的利润计算的
市盈率是衡量性价比的一个常用指标，用来衡量那些盈利稳定的公司特别好用
市盈率最大的问题在于净利润，净利润很容易被作假，因经营环境的变化或者人为操纵。
一家公司如果预见未来几年会过的很惨或者亏损，即便过去赚再多的钱，市盈率再低都不值得购买，因为股票买的是未来，使用PE的时候，要结合其他指标一起看，同时要特别注意它利润的可持续性，如果一家公司亏两年，赚一年，这个值就没有意义。
2、市净率 price to book ratio,简称PB
市值除以当前净资产，通常来说PB越低越好。
资产=股东权益+负债，当负债大于资产的时候，就叫负资产
如果PB=1，说明刚好以净资产价格买入股票
PB小于1，我们就说这是折价买入股票
PB大于1，就叫溢价
当PB变成负数，说明公司资不抵债。
如果PE和PB结合起来，你就能排除掉大部分垃圾公司，以及高估严重的泡沫公司。
3、股息率
股息率=年度分红金额 /股票价格 （股票价格就是你付出的本金）
股息率是一家公司的分红金额与当时股票价格的比例，是衡量企业是否具有投资价值的重要标之一。
一些高速成长的企业不喜欢粉红，有可能把钱投入到其他领域，或者扩大再生产，如果一家企业不分红要辩证的看待，到底是真有好项目投资，还是纯属铁公鸡，但反过来说，如果长期慷慨分红的公司，情况会简单一些，至少说明公司赚钱能力强，尊重小股东利益。
长期是至少5年以上，如果判断是否慷慨，可以参考指标分红率，是用分红金额除以净利润。代表的是企业愿意把挣来的钱拿几成分给股东。依据经验，如果一家上市公司过去5年的平均分红率是30%-50%，是合格的，说明还算慷慨
如果高于50%，那就是非常康概，低于30%，就有铁公鸡嫌疑。
至于股息率，可以以三年期银行定存利率作为判断标准，高于这个值算好，低于这个值较差。如果一年高达10%，要判断是偶尔出现，还是长期维持。
什么时候是进场的最佳时机？
逆向思维，什么时候不进场，股市场有一些明显特征
1、过去的一两年股票曾大幅上涨
2、指数和个股PE，PB都非常高，股息率则非常低
以上这种情况就是常说的高估/泡沫状态，其结果也无非是两种
1、暴跌，即泡沫破裂
2、横盘波动，长时间不上涨
所以结局很明显，只要你不在高估时进场，不在泡沫时退场，就战胜了大部分的股民
4、股票指数
指数的PE和PB，是里面包含所有股票的加权平均值
如果整个指数的PE和PB都比较低，则代表市场大面积的股票都很便宜，市场看似死气沉沉，但其实往往孕育着机会。如果此时买入一组股票。想亏钱都难
什么样的PE和PB是高，什么样的是低呢，各个市场，表现有所不同
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美国股票的指数是标普500指数，大部分时候在15PE上下波动。所以低于15PE的时候，才是进场机会；高于20PE的时候，则是高估；进入30PE，就是典型的泡沫。对应的PB分水岭大约是2PB
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香港股票的代表是恒生指数，已经有40多年历史，大部分时候在14PE上下波动，所以低于14PE才是进场机会。高于18PE，则要严重提防。对应PB的分水岭大约是1.8PB。
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中国A股，更加年轻，波动更大，上海市场在15PE，超过20PE，要严重提防，对应的PB分水岭是2PB
深圳则高达20PE，超30PE，要严重提防，对应的PB分水岭是2.6PB
5、如何构建一个便宜的股票组合
购买股票基金指数，坚持长期持有，年化10%以上是没有问题
主要的指数有以下几个
- 中国A股：沪深300，上证50，中证500，红利指数，创业板指，深圳100
- 中国香港港：恒生指数，恒生国企指数
- 美国：标普500指数，道琼斯指数，纳斯达克指数
每个指数背后都有大量的基金在跟踪，可以在网上轻易搜索到对应的基金名
在便宜期或者模糊期，买入低PB，PE且搞姑息的股票组合
6、几个可以跟踪的指数基金
1 跟踪上证红利指数的红利ETF（510880）
该指数成份股由股息率最高、现金分红最多的50只股票组成，是上证A股市场真正的核心优质资产，并每年根据最新排名优胜劣汰，具有极高的投资价值。上证红利成份股涵盖了包括宝钢股份、中国石化、华夏银行、申能股份、上海汽车、华能国际等国内著名企业，具有显著的大蓝筹特征，同时也涵盖了安徽合力、航天机电、南海发展、宇通客车、雅戈尔等质地优良的中小型企业，具有显著的成长性特征。
2 国内的股票ETF基本都是跟踪股票指数
3 跟踪上证50指数的50ETF（510050）
跟踪中证银行的银行ETF（512800）
跟踪证券公司的证券ETF（512880）
跟踪中证军工指数的军工ETF（512660）
跟踪中证传媒的传媒ETF（512980）
跟踪房地产指数的房地产ETF（512200）
跟踪沪深300指数的300ETF（510300）
跟踪中证500指数的500ETF（510500）
跟踪创业板指数的创业板ETF（159952）
跟踪上海国企指数的上海国企（510810）
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