现金占总资产比率

之前我们学习了“现金流量”A1中第一个指标“100/100/10”，今天我们开始学习A2模块，即第二个指标：现金占总资产比率。

这个指标在“现金流量”中的权重很大，高达70%，现在我们就来看看什么是“现金占总资产比率”。

一、概念解释

现金占总资产比率=（货币资金+交易性金融资产）/总资产

1、先看分子。

什么是货币资金呢？

百度百科中的定义是，“....是指存在于货币形态的资金，包括现金、银行存款和其他货币资金。货币资金是企业资金运动的起点和终点，是企业生产经营的先决条件...”

定义中说得很清楚了，“包括现金、银行存款和其他货币资金”，大白话就是“手里的钱”。

什么是交易性金融资产呢？

它的特点有三个：

①短期性；

②具有活跃市场；

③持有期间不计提资产减值损失；

需要说明的是：

第一，”交易性金融资产“并不是所有财务报表的必要科目，有的公司有这一项，有的公司没有，具体看财报。

第二，从巨潮上下载的财报，可以能没有这一项，但是财报说的”资产负债表“中能查询到。

2、再看分母。

总资产，即资产总计，包括”流动资产“和”长期资产“两部分。

”流动资产“的变现能力较强，一家公司最重要的”流动资产“主要有三个：现金、存货和应收账款。

”长期资产“是非流动资产，变现能力较差，包括长期投资、固定资产、无形资产等。

那么，现金占总资产比率的指标为多少算好呢？没有绝对的判断标准，但是根据MJ老师的经验来看，这个指标至少>10%。如果是烧钱的行业，即”总资产周转率<1“的公司，这个指标要求>25%。

一般来说，如果企业中“货币资金”占总资产比重越高，说明该企业的资金储备率越高，经营风险越少，偿债能力越强 。但反过来想，如果货币资金过多，也说明这家企业的资金利用率不高，必然会影响其盈利能力。

如果企业中“货币资金”占总资产比重过低，则说明企业的资金链有一定风险，其偿债能力也较弱。

公司手上要留一定的现金，是为了在”大事件“来临时，可以有钱买资产；但有资产却无法马上变换为现金。

二、实际计算

好了，了解了分子分母的含义了，现在我们进行实战计算。还是拿格力电器看。

1、分子

货币资金：2016年为956.13（亿元）

资产负债表部分图

交易性金融资产是……没有值

2、分母

总资产1823.69（亿元）

资产负债表之资产总计

代入公式，

现金占总资产比率=（956.13+0）/1823.69=50%

三、同行数据比较

“空调”行业2012~2016年的现金占总资产比率指标统计如下：

现金占总资产比率

可以看到最后一栏的五年“现金占总资产比率”的平均数据，格力电器最有钱，春兰股份最低。