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多币种套汇理论(二)

多币种套汇理论(二)

作者: 骏少的宅院 | 来源:发表于2017-12-21 18:23 被阅读33次

上回我们说到了双币种套汇理论。

(多币种三角套汇理论的运用(一))

本次我们来讲三币种,以及多币种的套汇,其本质和双币种套汇是一样的,通过发现不同市场当中存在的汇率差,达到无风险获利的目的。


先来讲一个以物易物的故事。

从前在学习政治经济学,讲到货币起源的时候,总会以斧子换羊作为例子。

远古时代,有一个草原部落A,A部落中,斧子、羊和木柴是必不可少的生活用品,慢慢的,形成了一套交换的规则。

1只羊=3捆木柴
1只羊=2个斧子

羊是草原部落非常重要的资源,也成为了一般等价物,用来交换多种物品。


距离A部落很远的地方,有一个平原部落B,B部落地处平原地带,这里没有羊,而是种植谷物为生,同时也有斧子和木柴,这里形成了这样的交换规则。

一袋谷子=4捆木柴
一袋谷子=3个斧子

谷子成为了一般等价物,用来交换多种物品。


有一位远游的旅人,到过了A和B两个部落,他发现了这里的商机。首先他来到了B部落,和B部落的一户人家熟悉了以后,问B部落的人家借了4捆木柴,说1个月后归还。他用4捆木柴换到了一袋谷子,再用这贷谷子换了3个斧子。

旅人拿着3个斧子来到了A部落,用3个斧子换到了1只半的羊,再用1只半的羊换到了4.5捆木柴。旅人回到了B部落,还掉了4捆木柴,还净赚了半捆木柴。

旅人操作了几次,赚到了第一桶金(许多木柴),再雇佣了村落里的一些农户,每次就可以多扛一些斧子过去,多赚一点。

慢慢的,形成了规模,旅人每次都在B部落大量抛出木柴、收购斧子,导致B部落的木柴越来越多,卖不出去,不得不降低木柴的价格进行销售;而斧子越来越少,不得不提高收购的价格(谷子),在A部落则是相反的情况。直到有一天,A部落和B部落不再有套利的空间,旅人则停止了这项生意。

这是一个典型的套汇方式。


回到现实世界。

以下是伦敦外汇交易所的挂牌价:
AUD : USD = 0.6000 - 0.6015
USD : MXN = 10.7000 - 10.7200

而在纽约外汇交易所,有如下挂牌价:
AUD : MXN = 6.3000 - 6.3025

我们会发现,在伦敦交易所,AUD和MXN的比价可以折算为 6.4200 - 6.4481,买入价和卖出价都要高于纽约外汇交易所,这就有了套利空间。

对于一个什么都没有的人来说,如果可以借入MXN,并在纽约交易所,买入AUD,卖出MXN。到伦敦交易所,卖出AUD,买入MXN,再还掉借来的MXN,还可以获取收益。

讲到多币种三角套汇理论,需要跳出单一币种的思维,而是找到一种套汇后可以盈利的币种作为我们的基准货币,比如远古部落中的木柴,再比如外汇交易所中的MXN。这些币种可能不是我们日常习惯使用的货币(RMB),但是只要可以盈利,就必须建立多币种盈利的思路。

那么在区块链的搬砖套利中,其实也必须形成这样的思路。


好了,下回我们来讲布雷顿森林体系的形成原理,以及牙买加协议对于货币体系带来的影响。

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