区块链是指将共识机制、加密算法、数字签名结合而形成新兴技术/行业，作为行业发展/应用初期，很多具体技术并未成熟到可以被广泛应用的阶段，大公司基于市场地位做一些防御性的研究，小企业/团队希望借此技术来获得弯道超车的机会。

基于硅谷的互联网创业团队行情，天使轮250万美金的融资是一个相对合理的价位；在区块链领域，靠几张PPT和宣传单页来众筹（crowdsale）/ICO（Initial coin offering）动辄有几千万上亿美金，相当于互联网独角兽在CD轮的价值，请注意大部分区块链ICO的项目是没有产品/没有应用/没有用户，甚至是没有demo的哦！更疯狂的是，ICO上交易所后可以几十上百倍的增长，与2000年纳斯达克带“.com”的公司上市就翻N倍的互联网泡沫何其相似！

20倍以下是建仓机会，50-80倍是加仓机会，200倍以上才是出货的时间

                                                                                                          ----2018币圈流行语

数字货币/代币一般作为区块链应用的燃料，代表着这个应用的价值，但是在还没开始燃烧的时候就获得几十上百倍的增长，更像是大家一起在玩“博傻游戏”/“火中取栗”。

从笔者角度来看，短线操作就像赌博，从概率上算是负期望的收益（对笔者小散身份来说）；从长期来看，人工智能会提升生产率、区块链技术改善的是生产关系，两者对于未来人类的影响可能不亚于一次技术革命，如何能大概率地抓住时代给予的历史机遇，从未来的不确定性中赚取确定性的正收益，是一个非常有挑战的问题。换句话说，如何从现在开始的各种ICO（小创业公司）中找到未来的GAFATA（Google Amazon Facebook Apple Tercent Alibaba），如何评估哪些区块链是有价值的，敢不敢在泡沫破裂/瀑布直下的时候加仓有价值的代币，这是本篇文章接下来展开讨论的问题。

币圈评估ICO有很多版本，包括李笑来老师的经典问题、“币圈王大炮的”评估项目脑图等，笔者结合xdite老师的思路来建立自己的评价体系，大概可以从下面这些方向来评估一个区块链项目。

市场环境

市场总价值有多大？原来实现的成本是不是非常高？结合区块链之后成本下降空间多大？

以OTCBTC/OTB项目为例，根据非小号2018.1.6过去24小时数据来看（均按RMB计），世界前十大数字货币的流通市值 4.2万亿，前十大交易所2000亿交易额，其中排名第一币安交易额500亿（注册用户突破400万人）。币安的爆发性增长是在中国9月份禁令以后，400万用户保守估计有100万用户是中国大陆，这些人的法币和数字货币兑换大多是通过微信QQ群（信用问题）和localbitcoin等（中文不友好、体验差）OTC场外平台，而且还有大量新人想入场，急需要有一个中文界面友好、体验很好的平台。xdite老师在2017.10.26创建的otcbtc.com，用聊天的方式来交易，支持支付宝/微信/银行卡转账，体验流畅/平均交易转币时间不到一分钟，充提币快速且费率低，非常适合新人快速上手。(体验注册链接：https://otcbtc.com/referrals/LINING13）

项目定位和市场化考量

区块链项目可分为基础链和应用链。

基础链：着重参考创始团队有没有做过区块链项目，或者本身有很强的密码学背景。因为基础链在于生态圈，生态圈的大小决定了应用前景的广度和深度。

应用链：去中心化的技术能不能解决当下风口的问题，有没有业务结合技术的sense，而不是一味造轮子。比如OTCBTC解决的就是场外交易的快速上手/易用的问题。

团队的实现能力

团队跑路的风险有多大？

查看创始人github、linkedin等时间履历，验证是否有完整/长期/连续经历，如果没有则跑路风险比较大；项目github代码验证，如果项目开发阶段的代码长时间不更新、或者是无关痛痒的更新，则该项目跑路风险比较高。如果非技术出身不了解代码，可以跟踪币圈王大炮（公众号“未来虚拟币”）的每月定期审计主流区块链项目代码的报告。

是否有传统行业的成功经验？

项目代码是经过安全审计公司的评估，因为部署上线后，漏洞修复很头痛（参考theDAO项目因项目bug而被盗窃360万个ETH而无可奈何，惊动以太坊基金会进行软硬分叉才解决）；有没有律师团队？

区块链技术实现是否过硬？

CTO技术背景是否过硬，6个月内原型还没有出来就是有问题，3个月内没有demo或者beta可以直接忽略它了。OTCBTC的xdite曾获Facebook Hackathon 第一名，Growth hacker，全栈营教练；Facebook Hackathon能证明其代码和现实解决问题的能力是无可挑剔的，并且还写了一本《Growth Hack这样做：打破销售天花板，企业最抢手的成长骇客实战特训班》，书里面竟然还有sales call电话销售的技巧，这样跨界的出色表现说明其有独特的方法论可以应用于很多行业，而不仅仅是一个程序员或者是Growth hacker。

OTCBTC白皮书 OTCBTC成长数据整理

从OTB众筹的白皮书中总结出来的数据可以统计出，网站的日均GMV翻倍的时间在缩短，日均从500万->1000万需要20天（第一次翻倍需要20天），从1000万->2000万需要10天（第二次翻倍需要10天），从2000万->4000万需要5天（第三次翻倍仅需5天），而已经成立多年的场外交易曾经领头羊localbitcoin中国区的日均交易额大概在2500万左右，这样的增长率仿佛看到当年币安的增长速度。(体验注册链接：https://otcbtc.com/referrals/LINING13）

最终评判原则

信用：项目/新功能说哪天上线，只会提前不会延后。包括历次的新功能预告和反馈的bug修复时间，说几点钟修好就会几点钟修好，唯一一次爽约是因为2018.1因为用户量临时暴增，公告停机维护1小时，实际3小时（那天币安也因为用户量暴增而停机维护）。OTB的众筹是在OTCBTC运营良好两个月，且网站可以接近盈亏平衡的情况下开展的，而且ICO拒绝机构投资者，开放给初期千一会员用户，本着“一起把事情做好的理念”开展工作，而不是圈钱走路。

执行能力：“信用”代表“言必信”，“执行能力”代表“行必果”。2017年底，李笑来老师和xdite老师的公开对话，动摇了持有OTB的笑来粉的信心，本着对投资者负责的态度，两天内开通退币功能，尊重自由进出的意愿，做事干净利落，绝不拖泥带水。

解决真实世界的痛点：打造的产品是真正解决大家的问题。币安建立之初被很多币圈大佬不看好，很多粉丝卖bnb梭big到现在悔青肠子，因为币安实实在在的做用户体验，产品体验流畅、功能丰富，让人欲罢不能；OTCBTC建立之初没有任何大佬站台，靠产品迭代和口碑相传，在50天的时间内将日均交易额从0做到了5600万，切实地解决了有场外交易需求的新老韭菜们的汇兑需求。

总结

区块链行业发展迅速，作为区块链行业的投资者需要快速学习跟上脚步，尽量降低犯错的概率，提升对未来和行业确定性的认识，在不确定的环境中赚取确定性的收益。

P.S. 据说xdite老师会将自己的九九八十一招Growth Hack技能用在OTCBTC网站上，千一会员机制、快速交易区、聊天交易策略、快速充提币策略、5万OTB即可代币上线交易策略只是其中五招（OTB还没上线交易已经翻三倍），还有七十多招在路上，建议上车一起见证真正的Growth Hacker的表演！