导读：然而，与上述乐观声调不同的是，另一种“泡沫论”也在行业内盛行。部分业内人士认为，2016年P2P行业泡沫将破裂，与2000年互联网泡沫破裂时一样，行业将重新划定起跑线。
2014-2015:膨胀的P2P泡沫
2014－2015年，国内P2P行业犹如打了鸡血般迅速成长。网贷之家的数据表明，P2P平台从2014年初的523家猛增至2015年末的3844家，年交易额突破万亿大关。此外，《互联网金融指导意见》、《P2P监管细则（征求意见稿）》等政策出台，央视频繁报道对于民间借贷的支持，国家鼓励P2P行业发展的意愿跃然纸上，行业一片乐观的景象。
资本市场的反应也同样迎合着这样的乐观情绪。据零壹研究院数据中心不完全统计，2014年，P2P借贷平台共发生融资事件44起，公布的融资总额5.2亿；2015年P2P借贷行业共发生融资事件104起，涉及96家平台，公布的融资总额130亿元以上，P2P平台在2015年更受资本市场的青睐。
如果说在2014年以前，中国的P2P创业者尚在探索P2P模式和经营之道的话，那么2015年在某种意义上却成了一个不折不扣的风险投资年。2015年末，宜信旗下宜人贷成功登陆纳斯达克，宣告中国P2P上市第一股诞生。
不仅如此，凡是能够扯上互联网金融的，都似为自己戴上了“互联网＋”的光环，甚至有主营房地产的上市公司改名“匹凸匹”，传为笑柄。纷杂的舞台积蓄起来的乐观心态不断膨胀，“跟风效应”让整个P2P行业热情高涨。
然而，与上述乐观声调不同的是，另一种“泡沫论”也在行业内盛行。部分业内人士认为，2016年P2P行业泡沫将破裂，P2P安全问题将点破整个行业泡沫，不合规的平台面临离场的结局。与2000年互联网泡沫破裂时一样，P2P行业将重新划定起跑线。
回顾2015全年，一些大的平台相继出现了问题。X租宝700亿，大大集团近40亿，三农资本6亿，再加上2016年初的鑫琦资产19亿，坏账的金额让人瞠目结舌。同期，据网贷之家发布《中国P2P网贷行业2016年1月月报》显示，2016年1月P2P网贷行业整体成交量为1303.94亿元，较上月（2015年12月）环比下降了2.51%，不如预期。投资人信心似乎受到了损害，关于泡沫论的观点也在不断上升。
当然，也有一些互联网老鸟们，拿这种论点与2000年互联网泡沫相对比，表示出更为积极的看法。2000年，当大红大紫的互联网产业经历泡沫破裂后，盈利模式、企业经营、财务管理出问题的网站纷纷出局离场，以新浪、搜狐、网易、腾讯四大门户为代表的互联网优质企业得以留存。“现在回头看，2000年的互联网泡沫，未尝不是一件好事，优质的互联网平台在泡沫后得以留存，成为行业的巨头”一位20多年的互联网老兵谈到，“P2P正在经历黎明前的黑暗，泡沫后留下来的，是投资人可以放心投资的P2P平台。”
2016:P2P泡沫将破裂
有人将2014年比作P2P元年，无论是平台规模还是投资人规模都得到了迅速地增长；有人又将2015年则被称之为监管元年，民间资本在不规范的P2P平台上连续踩雷，让监管者下决心进行行业肃清：无论是7月18日的《互金指导意见》还是12月28日的《P2P监管细则（征求意见稿）》，似乎为整个泡沫的膨胀打下一支缓和剂。
2015年之前，P2P平台最大的问题便是挪用资金。
中国证券报的一篇报道中曾指出，P2P行业一个公开的秘密是，许多不合规的平台有一部分沉淀资金会在月末、季末时以协议存款的方式在银行账上“趴”几天，收益归P2P平台。此外，理财产品、信托产品等投资类项目也是这些沉淀资金的去处。而上述做法就是挪用资金，这就是为何监管层希望推出银行存管制度，实行以个人银行账户为主的小账户、分账户管理的原因。
“如果只是将资金挪用后用于银行存款，那还算好的。”一位不愿透露姓名的P2P业内人士表示，“最怕的是不良平台的上线虚假标的，将融来的钱用于大规模的广告投放甚至个人挥霍，再用后来投资人的钱去偿还先前融资，形成庞氏骗局。2015年末的X租宝事件让人见识到了这种血腥。”
尽管多数人认为，P2P野蛮生长的时代即将过去，但在问题平台尚未肃清之前，投资人依然还将经历一波惨痛的教训，安全问题将成为泡沫破裂的导火索。猴年春节仅一周不到，便陆续又有平台由于资金问题无法继续经营，波及到的投资人本金均高达几十亿，本就根基不稳的行业信任之楼摇摇欲坠。
新的起跑线
以监管为基础，选择正确的合作方式和合作伙伴，将有利于行业和平台重新建立投资人的信任，这种信任指的是投资人主观的认可，并非曾经P2P平台王婆卖瓜式地自我吹嘘，投资人对于平台的信任程度无疑决定了平台的发展情况，也为泡沫后的P2P发展划出一条新的起跑线。而从目前行业发展情况来看，能够获得投资人信任的平台无外乎三种：
一、老牌的P2P平台，例如红岭创投、陆金所、人人贷等，拥有较强的综合实力，有金融机构、上市公司或风险投资公司背景。但缺点是，这些老牌的P2P平台产品结构单一，资产类型诸多，在处理清楚此前遗留下来的不良资产之前，发展的速度已逐渐放缓。
二、BAT系，例如腾讯系的微众银行、阿里系的蚂蚁金服。这些平台拥有强大的互联网巨头作为后盾，资金、人才充沛，且有企业作为大的背书，安全性较高。但缺点是，BAT都缺少金融的基因，在发展的道路上可能不会得到全力的支持。
三、后起新秀，例如米缸金融、小马金融、小盈理财。前两者与天安财险达成履约保证保险合作，后者与众安保险达成信用保证保险合作，在安全性得以充分保障的前提下，未来将大有作为。
我们相信，监管、银行、保险公司的介入，将为泡沫后的P2P行业带来真正的生机。P2P不是B2C，也不是O2O，当数不清的创业者满怀激情地冲进这个行业，只靠传统的烧钱圈用户、玩营销博眼球，是没有希望的。惨痛的发展经历也证明了，在金融圈，安全才是硬实力。
2016年，P2P企业面临着这样的形势：不合规的平台很可能在明天醒来时被告知资金断裂，成为出局者；合规的平台重新划定起跑线，开始新一轮的市场争夺战。
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