回复@梁宏: 确定性第一，完全同意此观点。
如果优秀但是估值比较高的招商，和不那么优秀但是估值比较低的兴业，两者中任何一个上涨百分之五十，另一个上涨百分之二十，那么农行大概率上涨百分之三十五，这个是大概率事件。
如果招商估值下来，或者兴业状况改善，那么农行换招商，或者农行换兴业，而且两种换法都不急，甚至可以在趋势拐点出现后的右侧从容换。
这几年，HiS浦发换兴业，兴业换建行，格力换农行就是这个逻辑，预计三年内HiS可能农行换招商兴业。//@梁宏:回复@云蒙:投资不是应该选择一个好公司选择一个好管理层投吗？为什么要选择一个最差的，然后想着法子去改变管理层呢？ 便宜是便宜了，想着一旦时候双击利润是高，但是他们的缺点是确定性远不如龙头公司啊。
就拿昨天银行股反弹举例，反弹中走势远不如招行的龙头公司。
看看绿城，一直以来地产股中最便宜，可走势呢，失去的八年，股价原地踏步八年。而其他同行公司几十倍涨幅。
看看长城，这些年原地踏步小幅度增长，而同期吉利十倍走势。
民生绿城长城共性是什么?静态最便宜，投资已经陷入了便宜陷进，我不止一次讲过资本市场本质是什么，对上市公司来说股市是融资用的，对老股东来说是实现股权价值的，对二级市场投资人来说是获取企业成长红利的。虽然二级市场参与者各种策略都有，但是大多参与者是为市场提供流动性，波动性，平滑性的，最最核心的投资主体是获取企业成长红利的那批资金。
所以我们投资主流思路是寻找最好的公司，最有核心竞争力的公司，最有成长性的公司，最有确定性的公司。以合理或者偏低的价格买入好公司并长期持有他们，这是投资的真谛。巴菲特过去那么多年最大收益来源是什么，发掘几个优秀公司长期买入持有几十年。这是巴菲特最主要的投资方式。而不是去买个最便宜的公司，然后等估值修复一点把他卖掉。当然这也是一种赚钱方式。但是这种买便宜的方式是确定性很低的，我说的确定性是指基本面反转或者你认为的市场价值发现。所以@管我财 会买入多个便宜股。而你是买一只。买一只的话就是赚起来赚爽，但是一旦公司基本面不好转，或者走势长期稀巴烂，或者绿城一样走个失去的八年，投资人真能承受的了? 当然我现在已经戒掉买便宜股进组合了，让我配银行股，我肯定买招行工行，我不懂银行股分析，但我知道他们零售最强，银行嘛就应该赚有钱人的钱，给穷人提供免费服务。所以有钱人客户越多的银行越有价值。银行其他方面我分析不来。至于估值，你一向认为银行股都低估，那买入里面最好的银行没毛病。为啥一定要选最便宜的呢？
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