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物理学产生定律，而经济学再怎么发展也只能产生假说。
假说就是胡说的意思。
定律几百年可能不变，不证自明。而假说就是今天推翻昨天的，明天再推翻今天的。
定律可以做实验来发现，实验环境可控。经济学研究的是人，没法控制环境，所以只能假设。
假设人完全理性，行为中能量化的部分，就写成公式：比如供需和价格的关系。能用公式算出来的是理性，算不出来的就不理性。
问题是人有九成行为都量不了化。我妈买菜从不说：西格玛二次方开根号，等于今天要买两根葱一头蒜。
我妈买葱的行为不能量化，所以她就不理性？好像并不是，至少她自己不这么认为：只要事后能解释，就理性。
后来我自己也学经济学，对这一科到底在培养数学家还是社会学家傻傻分不清。
大牛在一条利率曲线上微分又积分，上有切点下有凸性，数学名词信手拈。能被计算的因子，才是重要的；能用数学语言讲出来的，才叫理论。
于是怀疑自己学了个假系。
2
这让我想起凯恩斯老师，他说经济学家越来越不如牙医。
曾经古典经济学家，要懂历史，要有人文情怀和素养；要谦虚，知道的就知道，知不道的就不知道。就像牙医一样，有自己的本分。
突然有一天，大家开始走物理风：宇宙能被解释，自然能被改造，人类环境为啥不能？有数学模型，一样解释，一样预测。
再后来，走过了头，就有了如今日日上演的美联储の纠结，各国央行の拉锯大戏：加不加息，降不降准，放不放水，缩不缩表，全看就业人数少了几百，通胀差了几点。
指导政策的好像不是人，是模型。
27年前，新西兰央行把领导奖金直接挂钩通胀率，全球央行随即跟上。如您所知，这就是“货币政策挂钩通胀目标制”。
通胀是个公式，里面好多变量，比如石油。而现实比公式复杂：有的国家负责生产，有的国家负责消费。油价跌，汝之通缩，吾之通胀；按公式来，就是您降息来我加息，利差像手风琴一样开合，带着钱流左右摇摆。抵抗力差的hold不住，资本外流，货币跳贬，举国不得安宁。
哈耶克老师早有分教：
您（指左右政策的领导们）必须明白：改善社会秩序这件事，不是工匠打铁，而是园丁看护花草。是一个用自己掌握的知识，提供适宜环境，养护花草生长的过程。
可能因为要纠正一下，今年诺奖就给了不用模型，没有理论，全凭主观臆测养花草的Thaler老师。
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铺垫这么多，是想试着拉一把“做空中国”的各位老师。
按照模型，目标早爆煲不知多少遍了。不管是做空还是降级，逻辑一点儿错都挑不出，确实赔率高，胜算大。
大到可以先设好结论：“硬着陆”，再往回倒推。
倒推要取数：GDP增长率，不管是7%，6.8％，还是6.5％，都能取；财政拨款，能取；货币政策，也能取；其他的也能毛估估。
可是“GDP重质不重量”，“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”这些更关键的关键词，个个语焉不详。别说量化，释义都很难。
再看模型假设：市场因子，您有“无形的手”，我们只有“干预之手”，神出鬼没。政策因子，您有“共识”，我们只有“设计”，自上而下。
十年过去了，年年做空，年年不空。
那一定是数据有问题：你国数据不靠谱，垃圾进垃圾出。
话都说这份上来了，那我只能送您两本参考书，感受一下Mark Yusko老师离场前说的那句：中国独特的市场控制能力。
两本参考书
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一本是龙安志老师给朱总理写的自传，一本是保尔森老师给自己写的自传。都是外国友人写的，角度够客观，中心思想交集在“控制能力”。
两本合起来读，马上发现：
按各位老师的标准，1997年和2015年，已经危机两把了。
两次都有股灾、本币跳贬、资本外流。只不过没出现期待中大口吐血场景而已。
两次都从产能快速扩张，上游企业高负债开始，全产业链过剩结束。第二次中间有四万亿二传手试图托住总需求，结果是放大的过剩。
关键在后面：
两次债务循环都是被“打断”的；两次银行坏账都是被“剥离”的。
两次降杠杆都是“叫停”而不是自然出清：重复建设停，过剩产能清，下岗分流再就业，上中下游重分配。
两次都用“供给测改革”“给”利润，买时间：一次国企改革，股权分置；一次国企混改，新能源，雄安新区，一带一路。等到原材料价格涨起，周期股温温热，股市准备就绪，开始债转股。如果能掐住外部环境恢复时点，正向循环开始，本次降杠杆就完成了。
至于债务到底去了没有？已经无关了。
我们没有您定义的经济周期，只有行政水龙头开和关。增长时，中国速度没法复制，贵国银行开个董事会的功夫，我们几百亿已经放款了。放缓时，也不用等新陈代谢慢慢消化出清，关停就等于零。
四梁八柱，清清楚楚，一切都有迹可循：对策都是当年的经验，妥妥的送分题。
5
就算您两次都看不出路数，至少也能发现，这里有太多不能量化的东西：
比如外储下降多少是安全的？
答案是如果不能刹住预期，有多少也不够用。储蓄再高，也只是数字，如果不能死死地卡住预期，人心会变，会挤兑，三万万亿也不够。
“人心变”怎么量化？没法量化。所以经验告诉我们，问题发生时，最好的办法就是关紧水龙头。
当然，市场不完美，政府也不一定更有效，很多基本规律根本躲不开：
比如没法躲开道德风险。“托底”直接翻译成绑架政府，无论干哪行，大到不能倒便可高枕无忧。
没法完美平衡供需。两条腿总有一条跟不上。当然啦，也许马云老师的大数据新计划经济能解决。
没法躲开外部环境。我们的革从来不是自己主动改的，而是外围逼的。要去杠杆，前提是成本可控，本币利率不能突然跳升。可我债市偏偏跟美债相关性大，美联储加息缩表，全球利率跟着抬升，我债市怎么反应大家也都看见了。
依然是跟时间赛跑，但裁判不是自己人。
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再往下想，问题就更多了。
做决策要有工具，逻辑和历史，形式和内容，哪个更有用？政策是对还是错？没人管会犯错误，被人管就不会吗？历史为什么重复？任何事都要有解释吗？模型和行为一定有优有劣？
这些问题都没答案。有也不重要。
因为世界就像三体：脱水，浸泡，文明毁掉几次，就再恢复几次。通缩通胀，做空看多；理性过头会脑热，脑热过头再反思；公理经济学当道，行为经济学纠正。风水轮流转。
重要的是态度：极高明而道中庸。
立场要有，但实践时最好精神分裂。决策应该是不同理论，不同原则合力作用的结果。如果一根筋，或只用单一原则判断，一定走偏。
就像我妈经常说的，拿着锤子，看到的都是钉子。手里没锤子，才发现螺丝可以用拧的，摁钉可以用摁的，墙钩直接贴上就行了。
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