Time Value of Money
金融有许多基本准则，有时候觉得其中的内在逻辑不仅仅在适用于金融投资，有时候也可以用于谈谈人生。比如对于先救女朋友还是妈妈的经典问题，司法考试的考生会告诉你，标准答案是就救母亲啊，这是个违不违法的原则问题，很多问题，换个角度想想也是很神奇。
货币的时间价值是金融入门学到的第一条准则，其背后的逻辑用大白话说就是今天的钱和明天的钱不一样，不能直接比较。沟通的桥梁是货币的成本，各种各样的收益率。比如今年你有100元，如果你存银行1年定期，按中国现在的利率是1.75％（2015年10月21日），不考虑税收的话，那这100元对于你来说就等于明年的101.75元；你还可以存定期理财，比如4%，那对于你来说明年的104元。再举个实际的例子，贷款是否提前归还，比较的就是你自己持有资金的收益和成本，换句话说就是你以同样本金赚钱的收益率和银行收你的利息哪个高，自己赚钱高就晚还钱，否则就该早早还款。收益Return和风险Risk是形影不离的双胞胎，作为一个一般人，大多追求同风险下的最高收益，所以货币对于每个人的时间价值也不尽相同，同时内含的风险也各不相同，选择什么样的人生，决定的是什么样的收益率，以及愿意承担怎样的风险。
正是因为货币具有时间价值，各种资产的定价反应了你对于未来收益的预期，这就是大名鼎鼎的未来现金流折现DCF模型的内在逻辑。如果是一个金融资产，比如股票，就是未来所有的股利折现。过去的股利和成本都是沉没成本，现期股利也并不包含在价格中，但是未来增长的一个基准。股价要向前看，决定你是否继续持有一个股票的根本动机是看看未来的成长性和盈利能力，而不是已经赚了或者亏了多少钱。道理说的简单，但是执行起来是难上加难，尤其是在被称为没有基本面分析投资基础的国内股市，更多人也容易跟风一样证明着羊群效益，在各种假信息噪声的世界里迷失自我。因而，对于年轻人来说，决定人生是不是有价值，重要的是未来的路，而不应该执着于过去。过去的成败都已是过去，未来的成功还有可能，人生价值也在于你的未来。可是，对于未来，唯一确定的也许就是不确定，我们能够自我控制的只有自己的当下，好在当下就是未来的基准。活在当下，着眼未来。
货币时间的另外一个著名应用就是年金，比如最常见的养老金，每年一点固定的投入，老了以后我们就会有一笔固定的收入。背后逻辑就是利滚利的复利思想，有个著名的图片，每天多努力1%，一年多效率就是37.8倍，而每天少用功一些，一年后产出只有可能的0.03，这也从一个侧面说明多1％的努力是多么的难。因为涨跌停板的存在，股市有个神奇的涨难跌易定律，涨完10%，再跌10%，股价就变成原来的99%了；如果涨50%，再跌50%，股价只有原来的75%，背后都是复利的思想。人生也是这样，每天付出一些，甚至多付出一些，未来都会带来一个意外的惊喜，是量变引来质变也好，还是人品终于大爆发也好，总之这个世界还是公平的，每一点付出都有他所去的地方，功不唐捐。
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