1、资金池与第三方资金托管#####
1.1 什么是资金池?
把资金汇集到一起,形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间,这就是资金池。保险公司有一个庞大的资金池,赔付的资金流出和新保单的资金收入使之保持平衡。银行也有一个庞大的资金池,贷款的流出和存款的流入,使这个资金池保持稳定。
P2P行业的资金池模式是指客户不管通过什么渠道支付金钱,现金都需要先流入网贷平台公司的账户,此类模式下,平台涉嫌非法吸收公众存款。国内的P2P网络借贷一直遭遇非法集资质疑,对此,央行提出的方案是:建立平台资金第三方资金托管机制。
1.2 什么是P2P行业的第三方资金托管?
在介绍资金托管前，笔者首先给大家普及下两个知识：
第一,资金托管不等于直接支取。目前大多数网贷平台跟支付公司合作的均为直接支取模式。客户通过支付平台的网银接口,将资金支付给网贷平台,支付平台只是让客户付款过程比线下汇款更加方便而已,资金还是会进入网贷平台的银行账户,资金并不是真正托管在支付平台。这种模式下,平台可以直接挪用客户的资金,这就是 “资金池”的模式的风险。资金池形成方式有两种:一种是线下汇款，另一种是在线支付。
第二,资金托管不等于资金监管。托管的含义是客户的资金托付给了支付平台,在支付平台上进行操作,当然支付平台和网贷平台不能是同一个公司。监管的含义是监管方保障交易过程的合法性,三方不存在欺诈等违法行为,P2P行业的监管方是相关政府机构。
下面简单介绍一下资金托管模式资金流程。
A、涉及对象：网贷平台、第三方支付平台、借款人、投资人。
B、涉及业务：投资与还款
资金托管.png
（1）投资阶段
网贷平台、借款人和投资人都在第三方支付平台上开设账户，网贷平台只有解冻和退款的权限，不能直接接触到资金。投资时投资人的那部分金额会处于冻结状态，当投资成功时，这部分资金会由网贷平台进行解冻。满标后，资金即会从投资人的账户进入借款人的账户;流标后投标资金会直接退回到投资人的账户。
（2）还款阶段
当借款人归还本息，投资人应得的收益会由借款人的账户直接转入投资人的账户,当然这时候会有部分资金转入网贷平台的账户，这部分资金就是平台收取的居间服务费，是投资人应该支付的一笔费用。
可以看到，整个资金流动过程，资金流动并不经过网贷平台，而是在投资人、借款人的第三方平台支付平台账户间直接划转。网贷平台的第三方支付平台账户只是在得到应得的居间服务费时才会有部分资金转入,所以整个过程中网贷平台是无法动用投资人和借款人的资金的。
1.3 如何区分?
方法很简单,资金池模式中投资人的资金会先流入网贷平台的银行账户,网贷平台可以动用这部分资金。资金托管模式中客户的资金在支付平台直接流转,不经过网贷平台中转,网贷平台动用不了客户的资金,那么进行资金托管客户和网贷平台就必须在第三方支付平台上注册单独的支付账户,将资金的控制权交给客户和支付平台。
当你决定在某个平台投资时，一定要看投资人、借款人、平台是否在第三方支付公司开通账户。
2、风险准备金#####
“风险备用金账户”是指平台为所服务的所有理财人的共同利益考虑，以平台名义单独开设并由其管理的一个专款专用账户，服务于平台的风险备用金计划。
2.1 “风险备用金账户”资金来源
“风险备用金账户”资金当前全部来源于平台根据其与借款人签署的协议向其所服务的借款人所收取的服务费（以下简称“服务费”），平台在依协议向借款人收取服务费的同时，将在收取的服务费中按照贷款产品类型及借款人的信用类型等信息计提风险备用金。计提的风险备用金将存放入“风险备用金账户”进行专户管理。各产品类型及信用类型等所对应的风险备用金的计提标准和方式由平台制定并解释，平台有权根据实际业务需要对相关内容进行调整，如作修改，平台将及时进行披露。
2.2 “风险备用金账户”资金用途
“风险备用金账户”资金将专门用于在一定限额内补偿平台所服务的理财人（债权人）由于借款人（债务人）的违约所遭受的本金或本息的损失（具体赔付金额以所投资的产品类型的垫付规则为准），即当借款人（债务人）逾期还款超过30日时，平台将按照“风险备用金账户资金使用规则”从该账户中提取相应资金用于偿付理财人（债权人）应收取的本金或本息金额（以下统一简称“逾期应收赔付金额”）。
2.3 “风险备用金账户”资金使用规则
“风险备用金账户”资金使用遵循以下规则：
（1）违约偿付规则，即当借款人（债务人）逾期还款超过30日时，方才从“风险备用金账户”资金中抽取相应资金偿付理财人（债权人）逾期应收赔付金额。
（2）时间顺序规则，即“风险备用金账户”资金对理财人（债权人）逾期应收赔付金额的偿付按照该债权发生的时间顺序进行偿付分配。先偿付时间发生在前的债权，后偿付时间发生在后的债权。
（3）债权比例规则，即“风险备用金账户”资金对同一借款协议下的不同理财人（债权人）逾期应收赔付金额的偿付按照各债权金额占同协议内发生的债权总额的比例进行偿付分配；或当“风险备用金账户”资金当期余额不足以支付当期（每月为一期）所有应享受该账户的理财人所对应的逾期赔付金额时，则当期应享受该账户的理财人按照各自对应的逾期应收赔付金额占当期所有理财人对应的逾期应收赔付总额的比例进行偿付分配。
（4）有限偿付规则， 即“风险备用金账户”资金对理财人（债权人）逾期应收赔付的偿付以该账户的资金总额为限。 当该账户余额为零时，自动停止对理财人逾期应收赔付金额的偿付，直到该账户获得新的风险备用金。
（5）收益转移规则，即当理财人享有了“风险备用金帐户”对某笔逾期债权赔付金额的足额偿付后，该债权对应的借款人其后为该笔债权所偿还的本金、利息及罚息归属“风险备用金账户”；如债权有抵押、质押及其他担保的，则平台代借款人处置抵押质押物的所得等也归属“风险备用金账户”。
（6）金额上限规则，即当“风险备用金帐户”内金额超过当时平台上所有债权本金金额的10%时，平台有权将超出部分转出该账户，转出部分归平台所有。
2.4 “风险备用金账户”资金管理原则
平台将审慎管理“风险备用金账户”资金，并就账户及资金使用情况对理财人进行定期（按季度/月）披露。具体披露方式及解释权归平台所有。
3、复利OR本息复投#####
复利是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息。这样，在每一个计息期，上一个计息期的利息都将成为生息的本金，即以利生利，也就是俗称的“利滚利”。
复利情况下收益的计算公式为：本利和=[本金]×（1+利率）^期数，这个公式计算起来还是比较麻烦，一般情况下大家都不会去一期期的计算，在此推荐大家一个金融学中的72法则，可以快速计算本金翻倍的时间：以1%的复利计息，72年后（72是约数，准确值是100ln2），本金翻倍。其实，简单说来，大家只需记住这个公式：本金翻倍时间≈72/付息年利率。（因为72本身就是约数，因此计算结果与实际存在一些误差）
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