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参考 《十年定投财务自由》《指数基金投资指南》
一）引子
- 武器：认真工作，用双手创造价值，把自己打造成“获取稳定提升现金流”的资产，同时用保险保驾护航，这是我们的防御武器；将现金流定投到低估值的指数基金上，依靠低估值的指数基金来放大收益，这是我们的进攻武器。
- 当睡后收入覆盖日常消费时可以说就实现了财务自由，因此财务自由是分段位的。
- CPI和M2：为防止通货膨胀需配置资产以防贬值。收益率最低为多少可以有效抵抗呢？有些按照CPI计算（消费者物价指数，2019年为4.9%）但CPI被看作”必需消费通货膨胀率”。跑赢了CPI，我们就能够活下去。但是如果想要更好的生活质量，其实需要跑赢的是“可选消费通货膨胀率”，即M2。M2的增长速度，在十几年前长期保持在两位数。最近几年有所下降，最近三年M2的同比增长速度保持在8%9%。因此结论应该是5%9%之间。只有保证资产收益在这个范围内，才能保证我们的资产不缩水。
二）指数基金：宽基指数和行业指数、市值加权和策略加权
- A股常见宽基指数：沪深300指数、中证500指数和创业板指数等
① 沪深300指数：上海证券交易所和深圳证券交易所挑选规模最大、流动性最好的300只股票组成的；
② 中证500指数：最容易获得超额收益的指数。将沪深300指数的300家公司排除，再将最近一年日均总市值排名前300名的企业也排除，然后在剩下的公司中，选择日均总市值排名前500名的企业组成的。从定位上来看，中证500指数以中型上市公司为主，与沪深300指数的股票没有任何重合。它是最容易获得超额收益的指数。因为目前国内中小盘股的散户比例比较高，中证500指数成份股经常出现不理性的涨跌，利用这些不理性的涨跌，可以获得超额收益；
③ 创业板指数：整体盈利比较低，不稳定。更容易暴涨暴跌
- 港股常见的宽基指数有：恒生指数、H股指数和香港中小指数等
① 恒生指数就是由港交所市值规模最大、成交最活跃的50家企业组成，每季度重新选一次。这个指数和上证50指数很像，是一只蓝筹股（经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票）指数。像我们熟悉的中国移动、腾讯等，都在港交所上市，它们自身的规模很大，所以也会被选入恒生指数。
② H股指的是公司在内地注册，却在香港上市，用港币交易的股票。国企为主，如青岛啤酒等
③ 中小指数很明显是投资的港股中的中小盘股。不过实际上，香港中小指数的平均市值规模大约是300亿元。这个规模已经是达到了沪深300指数成份股的规模了，放在A股属于大盘股范畴
- 纳斯达克100指数和标普500指数等
① 纳斯达克100指数：像Apple、Microsoft等公司都在。其投资的是纳斯达克规模最大的100家大型企业。
② 标普500指数：历史比较悠久，也是一只蓝筹股指数，由500只成份股组成。虽然标普500指数和沪深300指数一样是蓝筹股指数，但标普500指数并不单纯是依照上市公司的规模来选股。标普500指数并没有限制入选公司的市值规模，换句话说，标普500指数不仅有大公司（大约占90%），还有很多中型公司（大约占10%）。
- 加权指数：如基本面、红利、价值、低波动、央视50、AH优选、行业龙头等。每一个指数，对应的指数基金可能只有一两只，数量并不多
三）方案制定
① 指数基金定投一轮大约需要3年的时间；
② 拿出最多剩余钱的50%来定投
- 梳理现金流，决定定投金额
- 挑选被低估基金
- 按照定投计划执行
- 定期检查及优化
四）相关问题
- 挑选指数基金的时候，通常有三个比较重要的因素，分别是规模、费用和追踪误差。值得考虑的指数基金，通常符合这三个条件：规模至少大于1亿元，管理费率、托管费率等越低越好，追踪误差控制良好
- 估值：如市盈率、市净率、股息率等，但维度较多难易上手。推荐直接使用螺丝钉估值表或红绿灯估值表。
- 一般基金后面的ABC，说的是收费的方式。A代表前端收费，收取申购赎回费。B代表后端收费，申购的时候不收费，但是赎回的时候收费。C代表不收取申购赎回费，但是收取销售服务费，按照持有时间长短来收取
- 当某基金估值过高卖出后，可采取如下策略进行其他种类的基金定投：通常是把资金分成20份，进入低估区域后，投入1份，也就是5%。这里的5%，有点类似前面介绍定期不定额定投时的初始定投金额，之后每个月投入一份，如果市场下跌了，可以提高投入的比例和金额。用这种方式，可以在10~20个月里，把一笔资金分批配置成低估指数基金。
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