近日，和祥行理财师就部分理财产品预期收益率过高的情况提示风险，这一番提醒备受市场关注。新形势下，增强理财投资中的风险意识的确非常必要，投资者需要认真辨识收益率背后的风险水平，无风险的资产收益一定不会高，如果要求保证本金的绝对安全，就要接受相对较低的收益率。和祥行理财师提醒如果追求较高的投资收益率，就要仔细甄别资产的投向，综合评估产品的风险和收益。
按是否保证本金来看，各类理财产品可以划分为保本产品和非保本产品。第一类是保证本金型，常见的投资形式包括存款、国债和保本理财，按照资管新规要求，保本理财也将逐步退出市场；第二类是非保本型，股票和基金是典型的非保本型产品，多数银行理财、信托产品也是非保本型，只是过去这两类产品中的绝大多数都是按照发售时的预期收益率兑付，所以部分投资者误以为这类产品是保本甚至是保收益产品。和祥行理财师表示在新的金融监管和市场环境下，单纯依赖刚性兑付而依据收益率高低选产品变得不再可取。
首先，在资管新规出台的政策背景下，机构打破刚兑的案例将越来越多，在信用收紧的市场环境下融资主体违约风险加大。今年央行等多部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，其中最受关注的莫过于明确要求打破资管产品的刚性兑付，金融机构对资管产品实行净值化管理，净值生成应当及时反映基础资产的收益和风险，重申资管业务是“受人之托、代人理财”的金融服务，应遵循“卖者尽责、买者自负”原则。和祥行理财师指出，要建立良好的行为制约、心理引导和全覆盖的监管机制，使全社会都懂得，做生意是要有本钱的，借钱是要还的，投资是要承担风险的，做坏事是要付出代价的。和祥行理财师从当前市场环境来看，由于金融监管趋严，表外融资渠道大幅收缩，信用环境变差造成信用违约事件增加，融资主体整体面临较为艰难的资金环境。这意味着投资者必须意识到，目前无论是政策还是市场环境都有变化，不能仍旧指望所有产品都刚性兑付。
和祥行理财师建议合理的认识全社会投资回报率水平，过高的收益预期容易导致逆向选择。在我国经济发展初期阶段，城镇化和全球化推动国内经济高速发展，资金回报率也比较高。然而目前中国经济增速已经从高速增长进入到中高速增长阶段，投资回报率也在下降，和祥行理财根据国家信息中心的数据，近几年全社会投资回报率（ROI）明显下降，中国投资回报率从1993年15.67%的高水平持续下降，2000年-2008年稳定在8%-10%，金融危机之后投资回报率水平大幅下降，2014年ROI甚至降低到2.7%的历史新低水平。新常态下，我们应该对于市场整体的收益水平有合理的预期。在金融市场上，由于信息不对称，常会出现逆向选择，即通过高收益方式寻求资金最为积极的融资者，往往就是违约风险最高的人。当然，并非所有收益较高的产品都是高风险的，只是如果把投资范围限定在过高的收益预期产品里，很容易选择到高风险的项目。
既然如此，那是否意味着在当前市场环境下要回避固定收益类产品的投资呢？其实也不尽然，时移则法易，通过借助具有较强项目筛查和风控能力的机构，投资者仍然可以买到风险收益适宜的产品。
对于各种固定收益类产品，在当前的市场环境下，和祥行理财师建议投资者不该单纯将收益率高低作为选择的唯一依据，特别是信用风险加大的市场环境下不要过度追求高收益，要以严格的项目筛查和风控作为基础，再高的预期收益都是无源之水、无本之木。
升自己,用更理性的投资争取理想的收益。
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