心理上的保守主义是指对信息的拒绝接受,甚至是曲解的现象。也就是倾向于忽略,甚至曲解和自己原有观点相左的信息,不改变,或者极其缓慢地改变自己的原有观点。
保守主义:固执己见的陷阱
保守主义在金融领域十分常见,金融市场中有这么一群人,被称为死多头,以及死空投,就是说一个人坚持看空或者看多某个市场,对任何信息都视而不见。
你猜金融市场中显示出保守主义倾向最严重的是哪个群体?可能你首先想到的就是我们这些普通交易者。但实际上恰恰相反,从目前的证据来看,市场中的金融分析师更强地显示了这种固执己见的行为陷阱。
中国有很多分析师,最擅长的工作不是预测,而是季度经济情况或者公司情况的分析总结。他们的宏观预测,一般和当月已发布的宏观数据高度相关,而公司推荐则和本季度的企业业绩高度相关。
导致保守主义的根源:沉没成本
为什么我们会如此地倾向于维护自己的立场和观点呢?其原因并不复杂,沉没成本。
沉没成本是一种过去的不可挽回的损失。因为我们在形成观点的时候,耗费了时间、精力,以及金钱,所以为了避免或者延迟这些投入变成真正的损失,我们会倾向于选择固执己见。
在股市中,我们经常会发现,有仓位的人更容易在熊市亏钱,而没仓位的人在牛市就很难赚钱。为什么?因为有仓位的人面对下跌,会固执地期待有个小反弹,再卖出以此减少损失;而没仓位的人,遇到牛市上涨,会不断懊悔,要是三个月之前买了就好了,结果是一而再,再而三地推迟买入。
其实这些“沉没成本”对我们未来的投资毫无意义,但是它们的存在,让我一再地不愿改变自己的立场。
克服“保守主义”
这里提供两个方法。
归零法
所谓归零法,是指忘记你现在的立场,然后从零开始判断。比如想象自己现在仓位是零,然后再问自己,根据目前所了解的情况,是应该卖出还是买入,如果是买入,那就维持现有仓位不变,如果是卖出,那就是果断改变自己的立场。
逆行法
逆行法就是有意识地让自己接收更多反面的观点。通过不断接收各类反面观点,从而发现自己已有的观点存在的纰漏,这是让我们进一步审视自我的方式。
想要做出明智的选择,就是要不断克服自己的固有观念,去打破保守主义,不论是在做人,还是在投资上,这一点都十分重要。
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