长期资金占不动产及设备比率
经营个人家庭或公司过程中,最不可犯
的错误就是“以短支长”,也就是用右边的“短
期负债”去支付左边的“长期资产”。
公司层面最典型的案例是有些公司想扩
建工厂快速增加效益,问高利贷借款去购置
厂房、设备这些长期资产。
但是没想到,新厂新设备都建好买好了,效
益却没有达到理想指标,短期内的钱无法偿
还,公司的资金链会瞬间崩溃,这是典型的
以短支长而导致破产的例子。
下面看看计算公式:
五期D23 长期资金占不动产及设备比率(1)分子是“长期资金”
长期资金包括:
a、资产负债表的右侧上部偏下部分是“长期
负债”,也就是不用短期内要还的外债;
b、还有下面的“股东权益”,这也是笔长期资
金,因为股东不会抽银根。
(2)分母“不动产、厂房及设备”
顾名思义,这些都是短期不能变现的资产,
是长期资金的去路。
实际计算的时候:
分子“长期负债+股东权益”就是财报中的“所
有者权益合计+非流动负债合计”;
分母“不动产、厂房及设备”就是财报中的“固
定资产+在建工程+工程物资”。
不用死记硬背今天的公式,我们可以很简单
的记为“以长支长、越长越好”,说的就是用
长期的资金去做长期的事,而绝对不能用短
期的资金去干长期的事。
判断指标
“以长支长、越长越好”指标要>100%,分子
大于分母,也就是长期资金大于长期资产。
任何一家稳健经营的上市公司,都不会发
生“以短支长”这样的致命危机,所以一旦看
到比率小于100%,一定要多堤防。
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