中期投资周期为( 1年——3年)
宏观方面:宏观经济影响15%+大盘指数影响25%+行业政策15%+股市的政策影响15%+所有投资者的信心15%+所有投资者的行为15%=100%
个股方面:该企业的财务报表45%+该股的消息10%+该股的技术走势+20%+该股投资者的持股信心15%+其他投资者对该股的交易行为10%=100%
笔者对中线持股的时间定义为1-3年,这是1-3个完整的年度财务报表周期,非常适合对企业熟悉度很高的投资者选择,不适合那些不了解的企业投资者选择。
大家看笔者给出的这些要素占比,明显可以看出比起1年以内的周期,财务报表在中期投资周期里面成为了重中之重。之前短线周期里面不怎么重要的因素都在中线周期里面重要了起来,这个就是规律。短线重趋势,重人气,重情绪。中线就看重企业的质量,宏观的经济,股市的政策利好。
那些越影响长远的因素就越需要在中线周期里面考虑,这些规律大家都不难发现,难的是时间较长的投资周期都有一个通病,那就是夜长梦多。黑天鹅随着时间的增加而增加,如果你要选择持股1-3年的周期,假如在这期间股市不好的话就不容易赚到钱,企业业绩假如变差的话,就很可能会亏大钱。这个是长时间持股者亏钱的主要原因,企业并没有想象的那么容易分析,明星企业≠优秀企业。财务报表好看≠财务报表优秀。
笔者认为一味的揣测企业的经营状况并不是上策,很多好企业还是能守规矩的,我们更应该在仓位的控制上面做风控,这样很简单也很省心。假如你就是看好中线投资周期,那就可以分开买10支绩优股,每支10%的仓位。不偏不倚,不要偏爱某一只股票或单一的行业。时间最终会告诉你,这些股票中哪些是真的优秀企业,哪些是假的。只要企业的经营情况出现问题就立刻出局,不要等待反弹,也不要加仓其他已经持有的股票,直接选择一支新的股票。
做1-3年的中线周期持股也要有一个大致的预期,你心里应该大概知道这家企业1-3年左右业绩会有什么样的变化,对应股价能涨到多少,一旦提前实现目标也要立刻出局,因为周期这种东西说不清,唯一可以知道的规律就是好了以后会坏,坏了以后会好,既然提前好了,那就不要再等,见好就收。
中线投资看似是持股不动,其实持股期间也要不断的更新操盘计划,企业的质量一旦发生变化就要在操作中做出相应的变化。不贪、不惧,随机应变才能做好中线周期。中线的优势在于大环境和企业的质量,是金子总会发光,假如股市好、企业又好,那不可能中线周期不涨,这就是中线周期赚钱的核心。
中线周期适合资金量偏大的投资者,也适合风险偏好较低的投资者,最适合平时没有时间及时交易的投资者。
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