旺仔+第十六次作业+2017.6.23~价格是量的堆积

旺仔+第十六次作业+2017.6.23~价格是量的堆积

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        记得很多年前，在和一位投资老手聊天时有一句话令人印象特别深刻，他说到“价格是量的堆积”。这句话之所以让人在很多年后还会记得，就是因为它总结出了价格与成交量的本质关系。

        价格上涨的原因是，买盘数量多于卖盘数量，价格被买盘推高。市场中的投资者普遍预期价格还会进一步上涨，已经买入的投资者持股惜售，准备买入的投资者争抢筹码，市场中的股票供不应求，愿意出更高的价位买入，造成价格被买方不断买高的局面。反之亦然！因此说成交量是价格上涨的原动力。

        在股票的盘中交易过程中，有时候会遇到这样一种情况，股价瞬间被几张大单砸下很大的幅度，但马上就被很多张连续的小单给买回来，这就是说明被大单砸下去的低价是被市场不认可的价格，它偏离了市场的普遍预期，市场就像一张无形的手一样，在价格偏离“价值”的时候，会把价格纠正回来。这里的“价值”是指市场的普遍预期。

        这种情况在上涨时也会发生，尤其是在分时图中的开盘时间附近，还有在拉升波的顶部，都会产生价格快速且大幅度的波动，但当市场进入盘中交易阶段，价格就会因为多数人的交易而变得相对平滑很多。

        我们把价格瞬间发生的快速冲高和跌落称为价格“毛刺”，如果把这些“毛刺”放大时间比例观察，则会发现其中有很多的价格空档，这些价格空档是没有成交量的，也就是没有“量的堆积”，市场总会回过头来填补这些空档，这就产生了价格的回调。因此说，没有“量的堆积”的价格是虚价，它不会维持很久，是靠不住的。只有用量把价格踩实而产生的价格才是实在的价格。

I：

        这是关于量价本质关系的描述的片段，作者用了一句炒股老手的话“价是量的堆积”来引发价量关系本质的探讨：

        先是买卖盘数量不对等引发股价的涨跌，买盘＞卖盘、上涨，卖盘＞买盘、下跌；再用“价格毛刺”来描述没有量的价格是虚的，从正反两面证明了真实价格是成交量堆积出来的观点。

        明白的掌握了价量关系的投资者可以更大概率的正确判断趋势，并做出正确的投资决策。

A1.

        关于价量关系的理解，对于一个成熟的投资者是必须深刻认识的股市基本规律。

        2015年在中国股市最疯狂的时候，川大的教授彭商强在其给专业证券投资报刊撰写的“证券物理学”专栏上留下了这样的话。

        “5月开始，本栏目文章均对本轮行情到底会演绎到何种程度提前进行探讨，分别从最大日成交额、换手率、新开户数、持仓账户数、股市资金量大小等各方面进行评估并给出了参考值，同时给出了由资金量推出的大盘极限点位在5300点，当大盘运行到5178点之时我们关注的所有指标全部满足，笔者在当期文章中立即指出本轮行情已经彻底结束并提示疯狂的市场已经到达极限，持股者理应赶快离场。”

        这是一段精彩而精准的股市量价分析总结，当时的自己幸运的看到了这篇分析。如果我有一点点量价关系的常识，或者没被火红的牛市迷乱了眼睛，又或者对市场有那么一点点敬畏之心。我可能都会选择听从老彭的分析，避免重大损失。但一切没如果，被市场胖揍的我深刻的认识了“量价分析”的重大意义。永不能忘记！

A2.

量价分析我该怎么去执行呢？

第一步，仔细分辨个股中是不是有主力活动的痕迹，是否有对倒造成的成交量造假。在老彭的量价分析中，并没有仅仅拘泥于成交量和成交金额，而是结合一切可以反应市场资金供应量的指标~最大日成交额、换手率、新开户数、持仓账户数、股市资金量大小(这些都是公开可查询的数据)。这是因为在个股当中由于主力的存在，是可能存在对倒手法，人为的做出成交量放大的骗线的。(大盘指数的成交量很难造假的，除非郭嘉对坐庄)

第二步，坚持概率的观点看待量价分析结论，没有什么方法是100％正确的，必须做好如果判断错了该怎么办的准备。

第三步，明白成交量的放大是意味更多的人认可当前的趋势。(包括上涨和下跌)而且这种认可是投资者用真金白银投票的结果，就像无记名的投票，更多人投出手中的票，就会有更大的认可量。反之，成交量缩小则是对当前趋势的不确定。

第四步，量价分析必须和当前股价所处的阶段结合起来。不同阶段的放量和缩量，意义是完全不同的。

第五步，必须明白“下跌可以无量”。