澡花一朵朵，想法一堆堆。
前几天，小澡哥购买了“徐远的投资课”，开始学习投资理财的基础知识。特别声明：以下内容只是小澡哥的个人学习心得体会，小澡哥没有收取课程版权方的任何费用。写下这些学习笔记，不代表小澡哥为“徐远的投资课”代言做广告，更不意味着小澡哥向任何人推荐这门课。写下这些读书笔记，是小澡哥加深个人听课印象的一种方式，是为了不让自己买课程的钱白白浪费，仅此而已。
自从读大学开始，小澡哥就认真阅读过《穷爸爸富爸爸》《巴比伦富翁的理财课》等投资理财书籍，学习过陈志武的《为什么中国人勤劳而不富有》等金融学著作，懂得“你不理财，财不理你”“与时间做朋友”等基本的理财常识。过去十年，除了投资房产，小澡哥也尝试过投资股票、基金，但由于不够专业，在股票市场也成为被人收割的韭菜。“一朝被蛇咬十年怕井绳”，小澡哥从此不再碰股票。事实上，这也不是一种科学的态度。
每一个现代人，不管是身价过亿，还是普通中产，亦或者是初入职场的年轻人，不管是深处北上广深这样的一线城市，还是生活在偏远县城（小镇），都有投资理财的需求。因为财务自由是我们实现人生自由的基础。作为一个成年人，我们都懂得金钱的重要性。财务自由了，我们才能养活妻儿老小，也才能更好地追求诗和远方。正因为如此，小澡哥认为有必要重新学习投资理财，更好地规划自己的生活。
接下来，小澡哥把学习“徐远的投资课”的发刊词和第一讲的听课重点和心得体会写下来，以加深学习印象。
首先，为什么要选择“徐远的投资课”呢？徐远有句话说得好：“如果投资课不能指导投资决策，那就是耍流氓。”这门课适合像小澡哥这种投资小白、又需要投资理财的人。投资就像交税和死亡一样，是人生无法回避的课题。有人说：我没有多少钱，存在银行里就行了，不需要投资。其实，把钱存在银行也是一种投资，而且是投资回报率很低的投资，目前的活期存款利率是0.35%，四大国有银行的一年定期存款利率是1.75%。我们知道，只要我们动动手指头，把钱转到余额宝或者零钱通等货币基金中，投资回报率立即增加到2.5%。只是，我们绝大多数人对这个投资回报率非常不满罢了。徐远说：如果我们建立一个稳健的投资组合，年收益率达到6%、12%都不是一件很难的事。这就对小澡哥产生吸引力了。
其次，第一讲的内容是“回报率的三原理”。我们对投资回报率有一个疑问：什么是真正的高回报？很多人对这个问题存在误解，一些投资经理也利用人们对这个问题的误解，来“收割韭菜”。请问，你能不能一眼就说出，以下两个基金经理，谁的业绩好？
一眼看去，明星经理的业绩明显好，经常给你翻一翻。普通经理的回报率很普通，毫不吸引眼球。从平均回报来看，明星经理的四年平均回报率是25%，普通经理的平均回报率只有10%，前者明显高于后者。实际情况真的是这样吗？假设我们每个基金经理都投了10万块，四年后的总回报是多少呢？我们来计算下。
先看明星经理，第一年他给你翻了一倍，第二年又赔了一半，两年后10万还是10万。第三年又翻倍，第四年又赔一半。结果，四年后，你的10万还是10万。考虑到你还要支付基金管理费，其实你是赔钱的。
再来看普通经理。普通经理每年只给你挣10%，一年之后是11万，两年之后是12.1万，三年之后是13.3万，四年之后是14.6万多。四年之后，你的10万涨到了14万多，回报率是46%。这个结果是很不错的。
问题出在哪里呢？这个简单的例子隐含着投资回报率的三个重要原理：
一、稳健原理：不赔钱很重要。明星经理为什么最后不挣钱呢？因为挣的钱都赔回去了。挣得多，赔的也多，最后白玩了。有人会问：“投资有风险，怎么可能不赔钱呢？”这是个好问题。只要买风险资产，我们就要做好赔钱的心理准备。做好这个心理准备，才能帮助我们少赔钱。学习投资理财的目的，就是要通过资产配置、工具选择等方法，帮助我们少赔钱，多挣钱。
二、几何原理：平均回报是会骗人的。这里涉及到算术均值和几何均值的概念。算术均值用的是加法，计算方法是累加之后除以年数；几何均值用的是乘法，计算方法是乘之后开方，开放次数等于年数。有的基金经理为了招揽生意，鼓励你买他的基金，经常给你看算术均值，宣传的时候常常展示的也是算术均值，这时候你一定要自己算一个几何均值。
三、时间原理：稳健的收益能够长期维持，会创造奇迹。我们举一个例子，年回报率是10%，如果投资10年，10万会变成26万，翻了1.6倍；如果投资20年，就会变成67万，增长6.7倍；如果投资50年，就会变成1174万。这简直是一个奇迹。其实，随着我们的平均寿命越来越长，投资50年并不是不可能的事情。如下图所示：
今天能拿出10万块钱的人很多，但是50年后能拿出1000万的人就很少。原因在于很少有人能够50年如一日，让资金为你增值，每年增值10%。事实上，现在能拿出100万的人也不少，如果能够稳健投资50年，每年的回报率保持在10%，50年后就是1个多亿，也就实现了王健林所说的小目标。遗憾的是，我们绝大多数人，都不能忍耐慢慢变富。
回想下我们中国经济增长的经历，1978年的时候几乎是一穷二白，过去四十年，中国经济平均增长率只有9.5%，现在中国已经成为全球第二大经济体，人均GDP超过1万美元。这被很多经济学家称之为“中国奇迹”。同样道理，在投资理财方面，我们一方面要保证资产的长期稳定增长，同时要学会“与时间做朋友”，就能创造属于自己的财富奇迹。
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