日课16  如何买到好股票的动作清单

MJ老师两天《超级数字力》的课程过半，总结一下如何买股票的干货。

买什么？

年初听李笑来的课程，他讲到投资的本质是避险，只有在获胜的概率较高的情况下，才下注，而且永远不All in，需要用凯利公式测算每次投注的比例。前两天听王东岳的哲学课，他讲到顶级思想家的思想都是保守的，保守主义才能长存，如老子的反动思想，小国寡民；西方哲学的解构主义等等，具体参考《物演通论》。今天老师讲的买股票本质是买好公司，不用去听消息，去被情绪影响，就是通过上市公司的财报，选出最好的公司的清单，然后等待买入时机就可以了。貌似保守，实则是长期的靠谱方法。

所以买什么股票，核心心法就是买好公司的股票，他会陪伴你跨越周期。

何时买？

1997年的亚洲金融海啸，2001年的互联网泡沫，2003年的非典，2008年的次贷危机，2012年的欧债危机，2015年的股灾。平均每4年左右，都会有一个大事件发生，在大事件来临的时候，股票都会遭遇重创。黑天鹅和灰犀牛到处都是，等待属于你能力圈的机会就是了。

因此什么时候买？出现大事件，系统性风险降价7成的时候买。个股没有问题的情况下，被误杀7折的时候买。熊市末期，中国大妈都不谈股市的时候买。定投，每个月或者每个季度定投，可以买到这段时间的股票的均价。

何时卖？

涨100%时卖一点，涨200%时卖1/3以上，中国大妈重仓时卖，公司财报出现问题时卖。例如乐视网在2017年4月的财报已经说了，本财报是提示要关注重点事项的保留意见，居然不是标准的无保留意见。一看到这句话乐视的投资人马上就应该卖光，也不至于财报出了3个月之后，才发现老板跑路，结果长期停牌，深度被套。

大局观

中午和晚上跟伙伴聊比特币和区块链，今年三四个月时间，比特币从1万左右涨到3万，现在人人都在谈比特币，这是典型的牛市末期，泡沫快碎的前兆。再加上今年房地产从3月开始进入下行周期。股市从5月开始走出小幅回暖行情。我忽然发现，原来投资的大局观，就好像指挥家在指挥交响乐一样，小提琴、钢琴、大鼓，不同的人都有自己的内在逻辑和起落。那么我们作为投资者，最好的办法不就是掌握多项技能后，在每一项领域实践低买高卖吗？实现A股、美股、房市、比特币市等不同领域的切换就ok了啊。

巴菲特说聚焦自己的能力圈，他80%以上的收益来源于他买入的不到10家股票，比如可口可乐等。虽然错过了亚马逊、苹果等能力圈之外的高科技股票，但是仅靠这10家股票，巴菲特实现了投资45年，4400倍收益，年化20%的复合增长率。所以只要找到优质的公司，找到合适的买点，接下来就是耐心的定投，长期的拿住它就够了。

用选股票的思维模式极端推演，就像选爱人一样，一旦你做了大量的背景调查、报表研究、实际交往，确定了这就是你爱的人的话，你选爱人的时间是多久？一辈子啊！如果你选择了足够优秀的公司，它未尝不会像你的爱人一样，给你源源不断的惊喜，但你要给他足够长的时间和耐心。选股票、选职业、选家庭思路不都很像吗？

那么到底该怎么选？首先看现金流量表，比气长，行情好坏，周期跌宕起伏都能活下来。再看资产负债表，看周转率，生意周期，看经营能力。最后才看获利能力，即毛利率、营业毛利率、净利润率、ROE，看这是不是一门好生意，这家公司有没有赚钱的真本事。同时永远记得，现金为王，永远在手上留有至少10%，最好25%以上的现金的公司是好公司。个人投资逻辑一样，永远保留现金，这样熊市来临的时候，你才有机会加仓。

最后实践一下，用获利能力，即利润表，早上我们从25家报表中找到了股王茅台。下午用经营能力，即资产负债表，我们从50家公司中找到了沃尔玛、好市多、7/11这三家周转能力强悍的公司。晚上我们用桌游，100万游戏币投资股票的方法，只选了3支股票，就收获了100%的回报。但冠军组收获了450%的回报！冠军组的这3支股票分别是通策医疗、生物股份、安迪苏。

最后的最后，学习财报，增强能力，耐心的等待买点的来临吧，买入拿住，就这么简单。