投资哲学与企业管理
在别人贪婪时我恐惧，在别人恐惧时我贪婪。
——巴菲特
追求捷径与唯一正确答案，是人性中难以克服的弱点和缺陷。然而以我们今天所要探讨的管理学话题来看，捷径与唯一正确答案更像是人类自我催眠后的幻想。从农耕时代的集体劳作、到大工厂时代的科学管理、再到互联网时代的去中心化，每个历史阶段的管理方式都会随着条件变化而变化。即便拿同时代来比较，管理科学似乎也并无最优定论，因为在德鲁克的现代管理学傲视群雄之时，具有浓厚东方色彩的稻盛哲学仍在异军突起。众所周知，管理学属于一个十分典型的跨学科领域，接下来我们就以巴菲特、彼得林奇、爱德华索普等三位风格迥异的投资大师的投资哲学作为蓝本，来谈谈它们对于企业经营管理的启示。
巴菲特
今年的新冠疫情与早期的医疗物资短缺，造就了很多一夜暴富的神话，据说广东这边有人凭借倒卖口罩在短短半个月内纯赚数千万元，于是朋友的朋友A君在疫情中期斥资数百万，虎视眈眈的加入了口罩生产大军，结果在此后短短一个月内，口罩的价格急转直下，国家对于医疗卫生企业的生产资质，实行了严格的核查与监管，最终那数百万元投资也白白打了水漂。从事后诸葛亮的论断来看，如果A君对巴菲特的投资哲学有所了解，那么这场投资和经营上的失败本应可以避免。股神巴菲特在长达70余年的投资生涯中鲜有败绩，所持有过的股票也屈指可数，然而其所遵循的投资哲学却十分简单，它们分别是在能力圈以内做事、建立安全边际、注重投资价值、选择卓越人才。
在能力圈以内做事，换句话的意思就是“坚决不做自己看不懂的事”。据我了解A君在进入口罩生产领域之前，从未接触过医疗物资生产，既没有相关的技术积累、又没有匹配的渠道资源，只是看到了别人因此发财而格外眼红，结果换来的却是血淋淋的教训。以往在做咨询访谈的过程中，我发现许多中小企业在原有业务取得阶段性成功之后，瞬间就有了那种“囊括四海，并吞八荒”的野心，别人干什么赚钱他就干什么，别人干什么成功了它就认为自己一定可以成功，这些最终都无一例外都走上了A君的老路。通过这条“能力圈”哲学，我们得出的管理启示是，企业无论大小一定要在发展的各个阶段，制定出与现实相匹配的定位战略，通过明确自身拥有的资源、判断自身所具备的能力、分析外部的竞争环境、调研市场的实际需求等手段，让自己始终能在能力圈以内做事。
建立安全边际，换句话的意思就是“保证有足够多的自由现金流”。从2018年开始，整个创投圈有个普遍共识是，“寒冬已然来临”。美团的创始人王兴也曾说过“2019年是过去十年最差的一年，也是未来十年最好的一年”。在这样的背景下，如同A君将几乎全部身家抛出去的做法显然不太明智。从这几年的创投圈中我们也不难看出，许多独角兽企业在无限风光背后一夜崩塌，也大多是因为资金链断裂。从2020年开始，巴菲特的投资业绩出现了许多浮亏，但伯克希尔公司的现金储备却达到了空前的1300亿美金，这也暗示了未来的经济形势可能依旧严峻。在这条哲学中我们能够得出的管理启示是，任何公司无论大小，都要学会建立科学的财务管理制度，因为只有这样方能做到内无鼹鼠蚕食，外无盲目投资，从而确保现金流的整体安全性。
注重投资价值，换句话的意思就是“把资源用在可以长期赚钱的地方”。正确的投资往往是反人性的，而顺应人性的投资普遍追求捷径，无论是早期的郁金香热，还是此后一次又一次由于泡沫破裂而导致的股市崩盘，都充分的证明了这一点。A君所进行的口罩生产，从严格意义上讲是一个没有任何护城河的投机生意，所以会在时机不对的情况下满盘皆输。因而这条投资哲学给我们管理启示是，企业在决定投资或者经营一项事业时，一定要确保其将要进入的行业能够长期为社会贡献价值、同时具有一定的竞争壁垒、以及可观的利润产出。
选择卓越人才，换句话的意思就是“把正确的人安排在正确的事上”。巴菲特曾经说过：“我们热衷于收购那些拥有我们尊重的管理层的公司”。所以在伯克希尔公司50多年的投资记录中，无论是投资喜诗糖果、通用电气、还是可口可乐无不遵循这个原则。退一万步讲，A君如果真的想要长期从事口罩生产也并非不可行，前提是他能找到一个口罩届的杰克韦尔奇。因而这条哲学给我们留下的管理启示是，人才是21世纪最宝贵的资产，用优厚的条件聘请的杰出人才，远胜于以低廉的成本雇佣来的千万双手。
彼得林奇
另一位投资大师是彼得林奇，他在掌管麦哲伦基金的13年间，将基金的资产规模从1800万美元做到了140亿美元，并以年均29%的投资收益率回报给投资人。然而与巴菲特只投资少量股票的风格不同的是，彼得林奇累计投资了数千只股票，换手率也高的吓人，因此他在华尔街落得个“什么都喜欢”的名号。然而在如此赫赫战绩背景下，彼得林奇所运用的投资哲学也并不复杂，简单归纳下它们分别是实事求是、小步试错。
实事求是，换句话的意思就是“以事实和数据作为研判基准，拒绝拍脑袋决策”。在执掌麦哲伦基金的13年中，彼得林奇平均每年阅读的财务报表高达700多份，所有重仓股的选择，都是基于基本面的客观分析后决定的。除此之外我还发现，很多国际一流的公司都在秉承这一原则，并以企业文化和公司制度的形式予以固定，例如说全球最大的对冲基金桥水公司，始终把尊重事实与绝对坦诚作为核心原则，因此作出了诸多卓越成绩。所以这条哲学能够给我们的启示是，如果想让企业的决策保持较高的正确率，就一定要建立起说真话讲事实的内部环境，与此同时基于决策效率与准确性的提升需求，不断推动数字化转型，确保信息传播的客观性。
小步试错，换句话的意思就是“利用少量的成本投入验证决策的可靠性，从而扩大收益”。随着众多互联企业的崛起，小步试错的思想越来越多的企业验证。以腾讯为例，不管是微信的横空出世，还是王者荣耀的厚积薄发，都离不开小步快跑，快速迭代的打法。因此小步试错哲学给我们的管理启示是，不能因主业的绝对优势而放弃对创新业务的探索，更不能因片面追求创新而置主业的安危于不顾，最好在二者之间取得取得平衡，通过内部创业的方式进行孵化，在验证可行的前提下加大投入直到成功。
爱德华索普
最后一位投资大师名叫爱德华索普，堪称是华尔街的一代传奇人物，他横跨物理、化学、数学等多个领域，通过自身勇于探索的精神，以及对数学模型的深入钻研，先后战胜了拉斯维加斯的21点赌场和华尔街的投资市场，被人们尊称为“量化投资之父”。他所带给我们的，也许并不像我们开头所说的“投资哲学”，更多的是一种精神价值。就是这种精神价值，对于很多企业，尤其是那些创新型企业的管理思想具有重要启发，因为他振聋发聩般的告诉它们，只有建立起敢于探索、勇于试错的公司文化，同时养成尊重科学的良好习惯，才能期待奇迹的诞生。
管理学大师彼得德鲁克曾说：“企业的职能只有营销和创新”。而我们从投资大师的哲学中，似乎可以隐隐约约感受到实现营销和创新的管理路径，天下武功，唯快不破，天下大道，唯简不朽。在文章的最后依据巴菲特、彼得林奇、爱德华索普等几位投资大师的哲学启示，我尝试用一句总结下从中推导出的基本“管理算法”：“以卓越管理者为核心主导、以尊重常识的运营规则为基础、辅之以技术和科学力量的管理体系，是实现企业长久发展的较优路径。”
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