基金篇 | 简约实用的指数基金定投必杀技

通过前边的两篇文章基金篇 | 低调而又不失实力的指数基金、基金篇 | 定投基金，也需做足“前戏”，我们已经入门了指数基金和定投的基础知识，接下来聊聊指数基金的定投策略。

一、常见的“不靠谱”策略

（一）通过大盘点数来判断

1、不准确：指数是长期向上的，无法纵向比较，即现在的指数不能与以前的指数对比。以香港恒生指数为例，它在1964年只有100点，现在30000点左右。在上世纪90年代，恒生指数大部分时候只有几千点，而现在已经不可能跌到一万点以下了。

2、不好对比：每个指数代表的含义不同，无法横向比较，即一个指数不能与另一个指数做对比。有些指数几万点是低估。而有些指数5000点就是高估。

（二）通过市盈率和市净率来判断

缺陷1：不同的国家和地区，估值中枢不一样（如A股市场和美股市场估值中枢就不一样）；

缺陷2：经济不是一成不变的，而是随着政策和环境动态变化的。

【注：市盈率（PE）＝市值/净利润、市净率（PB）＝市值/净资产】

二、独家策略（指数温度）

（一）温度范围（0-100度）

1、安全区（适合买入，越低越买入，价值越大）：

0-10度，非常完美；

10-30度，低估区；

30-40度，较低估区；

40-50度，趋于正常值。

2、危险区：

60度，这是临界点，此时需要将资金撤离到低风险的货币或者债券基金上；

大于90度，即将沸腾，随时灰飞烟灭，此刻入场危险系数最大。

（二）计算方法

分别获取指数当前PE和PB在历史数据中的动态分布值，然后把他们相加求平均。

如果觉得太抽象，没关系，这里献上一篇指数温度计算的纯技术文章指数温度—挑选指数型基金的特技，可以亲自练手找找感觉，掌握后就会有一种运筹帷幄自信，看起来很高端，其实也不过如此。

（三）使用方法

1、具体计算方法（以苹果为例）

（1）在过去100天里有5天，苹果价格＜10元，那么现在苹果10元属于低价。苹果价格温度就是5度，属于寒冷。换言之，另外95天，苹果都比10元更贵；

（2）在过去的100天里有95天，苹果价格＜10元，那么现在苹果10元属于高价。苹果的价格温度就是95度，说明现在并不是一个好的买入时机。

股市道理类似，只是数据远不止100天，而是过去数十年的统计。

2、具体操作

STEP1：挑选出温度最低的指数，开始定投；

STEP2：每月检查指数温度，切换到最新的最低指数，投入定投资金。然后，不断重复STEP2。

重点：如果市场上所有指数温度都高于60度（临界点），则将资金撤离到货币或者债券基金上。

3、策略的有效性检验

（1）指数温度跌到10度以下，几乎指数马上就会反弹；

（2）当指数温度超过40度时，则有巨大下跌风险；

（3）闭眼投资，长期的年化收益率是8-10％；用“指数温度”必杀技，年化收益率可高达22.5％。

指数基金切换注意点：      

1.指数温度相差2度，就要切换基金了。若嫌麻烦，或者手续费太高，可放宽到5度，不能再高；

2.切换基金是说将以前基金的所有资金转投新基金，并定投新基金；

3.可以选两只温度低的指数基金进行定投。

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