江苏张家港农商行坚持内生补充为主、外源补充为辅的持续资本补充机制，适时、合理地选择合格的资本工具进行融资，努力形成多元动态、横跨多个市场的多层次资本补充路径。
伴随着监管要求日益严格、业务经营规模扩张、经济下行和资产质量下降，农村中小金融机构普遍面临着资本补充的压力。而充足的资本又是银行预防各种风险、维持公众信心的基础。作为全国首家由农信社改制而成的农商行，江苏张家港农商行综合考量各种内外部因素，不断探索实践，初步摸索出一条适合自身实际情况的资本补充路径。按新资本协议口径，截至2016年3月末，张家港农商行核心一级资本净额67.73亿元，可计入二级资本5.88亿元，资本净额73.61亿元，资本充足率13.74%，高出10.5%的监管标准要求2.24个百分点。
农商行补充资本的动因
在当前背景下，作为农村中小金融机构的农商行，实施资本补充主要出于以下三方面的考量：
动因一：满足外部监管需要。作为特殊企业，银行的安全稳健运行直接关系到经济发展、社会安定、公众利益。为维护存款人的资金安全和银行体系的稳定，监管部门要求银行资本的增长必须与贷款以及其他风险资产的增长相协调，并通过设定最低标准的资本额、资本比率等指标对银行业务经营管理进行调控。资本充足与否主要由商业银行的资本充足率来衡量，即监管资本与加权风险资产的比值。随着银监会《商业银行资本管理办法(试行)》的实行，国内银行业的资本充足率出现普遍下降，农商行的资本补充压力也进一步加大。
动因二：奠定业务发展基础。资本可以通过提供一定的资金释放直接支持商业银行的改革创新和持续发展。尤其当银行处于蓬勃发展和同业竞争激烈时期，为增强核心竞争力，必然会在金融产品、服务方式、服务手段等方面加大创新力度，这更需要以大量的资本投入来支撑产品研发、技术改造、机构设立和设施投入等。此外，资本对银行的整体盈利能力也有影响，不断加强资本管理、适当提高资本充足率和核心资本充足率，有利于商业银行加快自身经营转型、不断优化业务结构和盈利模式、增强价值创造能力和可持续长期发展能力。
动因三：增强风险防范能力。一方面，业务经营尤其是贷款规模的迅速扩张，使得作为风险抵补的资本迅速被摊薄、消耗;另一方面，伴随着经济下行，银行不良资产急剧攀升，信用风险进一步凸显，不得不加大拨备计提，在蚕食银行利润的同时，也给资本性积累带来了巨大的压力。此外，随着创新周期的缩短，快速更迭的金融新产品、新业务在促进金融市场日益繁荣的同时，其可能存在的缺陷也加大了风险隐患。因此，银行通过建立资本金补充机制，及时充实资本，既可以优化资本结构，又可以抵御非预期损失，增强抵御风险的能力。
张家港农商行资本补充的路径选择
路径一：增强盈利能力，积累内源资本。自改制为农商行以来，张家港农商行通过强化内部约束，提高资产质量，改善经营状况，增强自我积累能力，提足贷款损失准备，从内部补充资本。
大力发展中间业务。张家港农商行在加强传统信贷业务经营的基础上，着力提高非利息收入的比重，完善内源融资，推动基本盈利模式从存贷利差主导型向存贷利差和中间业务并重转变。
一是细分客户市场。确立中间业务发展的核心客户、重点客户和潜在客户，公司业务针对核心(重点)企业客户，以营销投资银行业务、保理业务、国际业务等为主;个人业务以营销代理保险业务、银行卡、个人电子银行等为主。
二是实施分类营销。对内，上下联动、部门互动，实施一体化营销，零售、公司业务部等前台部门由单一产品营销向产品综合营销转变，实施电子银行产品、银行卡产品与其他传统业务产品打包销售;对外，重点与银联、信贷企业及其他专业服务商联合，实行联合营销、联合宣传、联合开发客户、联合开发产品等全方位的联合。
三是强化激励机制。坚持“谁营销、谁受益”的原则，加大中间业务营销、收入的考核比重，用科学的分配激励机制撬动中间业务快速发展。
全力拓展零售业务。加快从以产品为中心向以客户为中心转变，依靠高科技手段，向个人、家庭以及中小企业提供综合性、一体化的零售金融服务。制定覆盖全员的零售业务交叉销售考核办法，以活动竞赛为抓手，推动各类交叉销售。
一是推动团队交叉销售。明确客户经理、理财经理的责任，做到专业营销、分层营销、交叉营销有机结合，形成全员拓展零售业务的合力。
二是实施产品交叉销售。利用公司客户群面广量大的有利条件，拓展代发工资业务，并面向企业中高层管理人员营销理财、基金等零售产品，培育壮大个人高端客户群。对存量个人客户推销零售组合产品，特别是市民卡代缴代扣业务以及消费金融、社区金融产品，提高客户的忠诚度。
三是渠道交叉销售。科学规划物理网点和电子渠道建设，增加离行式自助设备布点，扩大服务覆盖面。把握零售客户服务需求的变化趋势，大力推广电话银行、网上银行、手机银行服务，打造微信银行、“零售频道”等互联网化的客户互动营销平台，优化移动金融体验，提高电子银行的服务效率和客户满意度。
实施经济资本管理。强化资本约束传导机制建设，有效平衡效益、风险、资本三者关系。
一是完善体系。建立以资本为基础的风险管理框架，奠定全面推进实施新资本协议的良好基础。
二是明确职责。针对各个经营层面，明确经济资本管理的职责，以及资本计量、配置与考核等相关流程。
三是强化考核。将经济资本回报率和经济增加值指标纳入核心考核指标，有效推动全行转变经营理念。
四是科学规划。出台《五年资本管理机制建设规划纲要》，并制定以持续达标为目标的资本达标规划，确保资本充足水平满足业务发展需求。
不断优化资本计量方法，提高资本对风险的敏感度，加快内部资金转移定价和成本分摊机制建设，提高全面成本管理能力和资本的配置效力，逐步实现经济资本对机构、产品、条线及人员的全面配置与考核。
五是强化管控。建立和完善资本评估程序，强化资本管控能力，适应银监会《商业银行资本管理办法(试行)》的要求。
路径二：努力推进上市，拓展外源资本。虽然可以通过发行二级资本债融入资金，但成本相对较高，上市仍被普遍视为有效、稳定和可持续的外源性资本补充渠道。上市不仅能给农商行及时补充资本金，提供外源性资本补充工具，丰富融资渠道，有助于农商行修复资产负债表，也可以倒逼农商行合法合规经营，规范内部运作，进一步完善法人治理结构，实施自我基因改造。
作为全国第一家由农信社改制而成的农商行，张家港农商行早在2007年5月就率先启动上市准备工作，当年11月取得银监会出具的国内首份同意农商行上市的监管意见书，成为被证监会受理上市申请的首家农商行。2016年5月6日，张家港农商行的IPO申请获得证监会审核通过，标志着历时9年的A股上市长跑终于“撞线”。张家港农商行首次公开发行所募资本将基本满足银行未来两年对核心资本的需求。
路径三：构建后续计划，实施动态补充。针对自身作为农村中小金融机构资本充足性弱的实际情况，张家港农商行继续以上市工作为契机，不断完善资本补充长效机制，通过资本市场发行股票募集资金，补充自身资本，确保吸收风险的能力。
一方面，成功实现A股首次公开发行上市后，张家港农商行既拥有了股权融资渠道，又可以通过股票增发、配股等多种股权融资方式补充核心资本，借助资本市场发展壮大，进一步增强服务小微和“三农”的能力；另一方面，可以结合资本需求情况，进一步积极探索和创新资本工具。根据《商业银行资本管理办法(试行)》的相关规定，加强对资本工具、相关政策的前瞻性研究，为进一步发行附属资本工具创造条件;通过择机发行次级债券、可转换票据、混合资本债等新型工具以补充其他一级资本及二级资本，形成合理的资本水平及资本构成，增强自身抵御风险的能力。此外，通过上市后的资本运作和多元化的资本管理手段，为张家港农商行未来并购其他金融企业提供便利，有助于实施跨区域发展，实现优势互补，并能根据区域间不同的产业特征，合理配置其金融资产，扩大经营规模，增强盈利能力。
张家港农商行资本补充实践的启示
启示一：选择贴近自身的主渠道。内源性融资有三个方面的作用，一是推进自身经营转型，承接改制以来的战略导向，不断加强资本管理;二是继续强化资本约束机制建设，充分发挥资本对推动业务发展和结构调整的杠杆作用;三是能强化提升资本充足率管理水平，构建科学的内部资本充足评估程序。以内源资本补充资本金是最直接、最简易的途径。作为农村中小金融机构，农商行应坚持内生补充为主、外源补充为辅的持续资本补充机制。为从根本上解决资本金补充问题，张家港农商行结合自身实际情况，始终将内源性融资作为资本补充的重要手段，通过经营管理转型提升利润的持续创造能力，实现将部分利润转为资本，并以资本公积、盈余公积、一般风险准备等形式补充核心一级资本。
启示二：坚持补充机制的多元化。由于中小型金融机构内源性资本补充数量有限，且需要建立在利润盈余的基础上，相比外源性资本补充而言，存在较大的不确定性。为拓宽资本补充渠道，张家港农商行积极跟进相关的监管环境变化，加强对资本工具、相关政策的研究，及时了解资本市场的新动向，于2007年抓住当时政策支持农商行改革发展的契机，在全国农村中小金融机构中率先申请上市，谋求通过资本市场拓展资本补充渠道。2016年5月份成功过会后，张家港农商行将进一步综合考虑市场环境、融资成本和融资效率等因素，适时、合理地选择合格的资本工具进行融资，努力形成多元动态、横跨多个市场的多层次资本补充机制，优化资本工具的种类和期限搭配，达到高效补充资本的目的。
启示三：维持资本总量的适度性。资本量是否充足是银行能否实现持续、稳健经营的重要标志。资本量出现不足，一般是银行为追求利润，过度扩大风险资产、盲目发展表外业务等行为导致盈利性与安全性失衡的结果，加大了银行的经营风险。但是资本总量并非越多越好，过多的资本占用也会带来高资本成本，尤其是权益资本成本会降低盈利能力。借鉴和吸取他行的经验教训，张家港农商行以风险覆盖和略有结余为标准，实施资本总量动态控制，既注重资本的充足性又注重资本的适度性，这样一方面既有效覆盖了风险，另一方面又有利于克服高资本占用而降低自身盈利性的弊端。
【投稿邮箱：wj@cifc123.com】 普金会微博：CIFC普金会
长按识别二维码更多精彩
网友评论